ارز استیبل کوین چیست؟

• این استیبل کوین‌ها به‌صورت متمرکز اداره می‌شوند. برای مثال تتر یک اتحادیه دارد که در آمریکا قرار دارد. این متمرکز نبودن کمی ریسک را بالا می‌برد.
• در صورت نبود پشتوانه برای آن‌ها قیمت این استیبل کوین‌ها دیگر ثابت نبوده و ریزش پیدا می‌کنند.
• به‌دلیل متمرکز بودن این دسته از استیبل‌کوین‌ها دولت‌ها می‌توانند با وضع قوانینی بر روی آن‌ها اعمال نفوذ کنند. برای مثال ممکن است دولت آمریکا از صرافی کوین‌بیس بخواهد که به‌دلیل تحریم‌های بین‌المللی حق استفاده کردن از USDC را به ایرانیان ندهد.

استیبل کوین یا ارز دیجیتال ثابت چیست؟

اگر از فعالان بازار رمزارزها بپرسید که چگونه ارزهای دیجیتال خود را خریداری می‌کنند، احتمالا به شما بگویند با تتر. تتر استیبل کوینی است که احتمالا همه ما نام آن‌ را بارها و بارها شنیده‌ایم.

در این مقاله قصد داریم با خانواده استیبل ارز استیبل کوین چیست؟ کوین‌ها آشنا شویم؛ خانواده‌ای که تتر را می‌توان پدر آن نامید. اما قبل از این‌که با تعریف و انواع استیبل کوین‌ها آشنا شویم، بیایید به 7 سال قبل بازگردیم، زمانی که هیچ استیبل کوینی در بازار کریپتوکارنسی (رمز ارزها) وجود نداشت و بازار از دو مشکل اساسی رنج می‌برد.

دلایل شکل‌گیری استیبل کوین‌ ها (Stablecoins)

خروج ناگهانی نقدینگی از بازار

در روزهای نه چندان دور، وقتی بازار کریپتوکارنسی (رمز ارزها) دچار نوسانات شدید قیمتی می‌شد، مردم دارایی خود را می‌فروختند و اصطلاحا از بازار فرار می‌کردند. حق هم داشتند، زیرا در این بازار بیت‌کوین است که تکلیف اکثریت کوین‌ها را روشن می‌کند.

یعنی اگر بیت‌کوین ریزشی شود، کمتر ارزی را می‌توان پیدا کرد که همچنان صعودی باقی مانده باشد. مردم هم که این قضیه را بارها دیده بودند، فهمیدند که زمان ریزش قیمت بیت‌کوین باید هر ارزی که دارند بفروشند تا ارزش دارایی‌هایشان، پایین نیاید.

شاید این‌کار به‌نفع مردم بود، اما قطعا به ضرر رمز ارزها و کلیت بازار تمام می‌شد. چرا؟ چون خروج عظیم نقدینگی از بازار در مدت کوتاهی می‌تواند عواقب بدی داشته باشد.

ترس از نوسانات شدید قیمتی و عدم ورود نقدینگی به بازار

بازار رمز ارزها علاوه‌بر خروج نقدینگی، مشکل ورود نقدینگی هم داشت. در حالی که بیت‌کوین همچنان روزبه‌روز محبوب‌تر می‌شود، اما همواره از نوسانات زیاد قیمتی رنج می‌برد.

به عنوان مثال، بیت‌کوین از ماه مارس سال 2020 که در قیمت 4 هزار دلار قرار داشت، دچار یک جهش قیمتی شد و توانست در آوریل 2021 به قیمت 64 هزار دلار برسد. تنها در 35 روز بعد، قیمت حدود 53 درصد ریزش کرد. این کوین حتی در طول روز دچار نوسان 10 درصدی در قیمت نیز می‌شود.

این نوع بی ثباتی کوتاه مدت باعث می شود بیت کوین و سایر ارزهای رمزنگاری شده محبوب برای استفاده روزمره توسط عموم مردم نامناسب باشد. اساساً یک ارز باید به عنوان وسیله مبادله پولی و شیوه ذخیره ارزش پولی عمل کند و ارزش آن باید در افق های زمانی طولانی‌تری نسبتاً ثابت بماند.

این نوسانات عجیب و غریب موجب شد که بسیاری از افراد از ورود نقدینگی خود به بازار رمز ارزها خودداری کنند. اما راه‌حل چه ارز استیبل کوین چیست؟ بود؟ چه‌طور می‌توان مشکل خروج ناگهانی نقدینگی از بازار و عدم اعتماد مردم به بازار کریپتوکارنسی را حل کرد؟

استیبل کوین یا ارز دیجیتال با‌ثبات چیست؟

استیبل کوین‌ها ایجاد شدند تا شکاف میان ارزهای دیجیتال و ارزهای فیات را پر کنند. ارزهای دیجیتال ثابت رمز ارزهایی هستند که قیمتشان وابسته به یک دارایی ثابت است و با هدف باثبات کردن بازار رمز ارزها ساخته شده‌اند.

یعنی قیمتشان با یک دارایی ثابت تعیین ارز استیبل کوین چیست؟ می‌شود. برای مثال قیمت تتر همیشه با دلار آمریکا برابر است. یا WBTC همیشه قیمتی برابر با بیت‌کوین دارد. اکثر استیبل کوین‌های محبوب و مشهور بازار پشتوانه دلاری دارند.

یعنی قیمت آن‌ها همیشه برابر است با یک دلار. چه زمانی که قیمت بیت‌کوین 100 درصد رشد کند و چه زمانی که بیت‌کوین 90 درصد ریزش کند. اما سوالی که مطرح می‌شود این است که آیا استیبل‌کوین‌ها تا ابد قیمتشان ثابت می‌ماند؟

آیا استیبل کوین‌ها همیشه قیمتی ثابت خواهند داشت؟

اساسا دلیل ساخت یک استیبل کوین، پشتوانه‌ای است که دارد. دلیل این‌که قیمت USDT یا تتر همیشه با دلار آمریکا برابر است، دلارهایی است که شرکت تتر متعهد شده به‌ازای هر تتر در بانک‌های آمریکایی ذخیره کند.

برای همین هیچ‌کس یک تتر را پایین‌تر یا بالاتر از 1 دلار آمریکا معامله نمی‌کند چون می‌داند پشتوانه تتر یک دلار است، نه بیش‌تر و نه کم‌تر. اما اگر برای مثال ثابت شود فقط به‌ازای نصف تترهای صادر شده دلار ذخیره شده است آن وقت چه اتفاقی می‌افتد؟ آیا در آن زمان هم قیمت تتر ثابت می‌ماند؟

اگر روزی همچین ادعایی ثابت شود، قیمت تتر ریزش پیدا می‌کند و دیگر کسی هر واحد تتر را 1 دلار نمی‌خرد زیرا دلاری وجود ندارد که به تتر ارزش بدهد. پس می‌توان نتیجه گرفت استیبل کوین‌ها هم تا زمانی ارزش دارند که آن دارایی که به‌عنوان پشتوانه برایشان قرار دارد وجود داشته باشد. پس اساسا یک ارز دیجیتال ثابت به خودی خود فاقد اعتبار است، زیرا به یک دارایی ثابت وابسته است.

اولین Stablecoin تاریخ رمز ارزها

اگر عمر بیت‌کوین را حدودا 14 سال در نظر بگیریم، می‌توان عمر استیبل کوین‌ها را 7 سال در نظر گرفت. اولین استیبل کوین بازار رمز ارزها USDT (تتر) بود که در سال 2014 با نام ریل‌کوین راه‌اندازی شد.

طبق اطلاعات سایت CoinMarketCap در تاریخ 21 اکتبر 2021، تتر با ارزش بازاری حدود 69 میلیارد دلار در رتبه پنجم این سایت قرار گرفته است. همچنین تعداد کل تترهای تولید شده تا تاریخ 21 اکتبر، حدود 71 میلیارد واحد بوده است.

تتر سال‌ها است که محبوب‌ترین ارز دیجیتال ثابت بازار کریپتوکارنسی محسوب می‌شود. حجم روزانه تتر حدود 82 میلیارد دلار است. رقم سرسام‌آوری که بیت‌کوین هم با آن عظمت، نصف این حجم معامله را طی یک روز دارد.

انواع استیبل کوین‌ها

دنیای استیبل کوین‌ها بزرگتر از آن چیزی است که ممکن است تصور کنید. استیبل‌کوین‌ها به‌صورت کلی به 4 دسته تقسیم می‌شوند:

استیبل کوین‌هایی که پشتوانه فیات دارند.

استیبل کوین‌هایی که پشتوانه آن‌ها کالا است.

استیبل کوین‌هایی که پشتوانه آن‌ها یک رمز ارز است.

استیبل کوین‌هایی که بدون پشتوانه هستند.

Stablecoin با پشتوانه فیات ( استیبل‌کوین‌های متمرکز)

این استیبل کوین‌ها با یک ارز فیات که اغلب دلار است حمایت و پشتیبانی می‌شوند. منظور از ارزهای فیات، ارزهای رایج هر کشور است مانند دلار، یورو، ریال و. همانطور که قبلا عرض کردیم، تتر یکی از همین استیبل کوین‌ها است که با ارز فیات آمریکا (دلار) پشتیبانی می‌شود.

نسبت تتر با دلار 1 به 1 است. یعنی به ازای هر تتر 1 دلار ذخیره می‌شود. اگر برایتان سوال است که این دلارها کجا ذخیره و نگهداری می‌شوند، جوابش حساب‌های بانکی است.

اتحادیه تتر متعهد است که به‌ ازای هر تتر یک دلار در حساب‌های بانکی نگهداری کند. نکته جالب توجه این است که این حساب‌های بانکی توسط سازمان‌های حسابرسی و حسابرسان مستقل بررسی می‌شوند.

از دیگر استیبل کوین‌هایی که با فیات پشتیبانی می‌شوند می‌توان USDC و BUSD را نام برد. USDC استیبل کوین صرافی کوین‌بیس است که هر واحد از آن با یک دلار آمریکا برابر است. BUSD نیز Stablecoin صرافی بایننس است که با هر دلار آمریکا برابر است.

استیبل کوین‌هایی که با فیات پشتیبانی می‌شوند، دارای مزایا و معایب مخصوص خود هستند.

مزایا

• ارزش این استیبل کوین‌ها به سادگی به‌دست می‌آید.
• به‌دلیل نگهداری پشتوانه این استیبل کوین‌ها در بانک، امکان هک شدن آن‌ها مانند دیگر رمز ارزها وجود ندارد.
• به‌دلیل اعتمادی که مردم به ارزهای فیات دارند این استیبل‌کوین‌ها نیز از اعتماد بیشتری در میان مردم برخوردار هستند.

معایب

• این استیبل کوین‌ها به‌صورت متمرکز اداره می‌شوند. برای مثال تتر یک اتحادیه دارد که در آمریکا قرار دارد. این متمرکز نبودن کمی ریسک را بالا می‌برد.
• در صورت نبود پشتوانه برای آن‌ها قیمت این استیبل کوین‌ها دیگر ثابت نبوده و ریزش پیدا می‌کنند.
• به‌دلیل متمرکز بودن این دسته از استیبل‌کوین‌ها دولت‌ها می‌توانند با وضع قوانینی بر روی آن‌ها اعمال نفوذ کنند. برای مثال ممکن است دولت آمریکا از صرافی کوین‌بیس بخواهد که به‌دلیل تحریم‌های بین‌المللی حق استفاده کردن از USDC را به ایرانیان ندهد.

استیبل کوین‌هایی با پشتوانه رمز ارز (غیرمتمرکز)

این استیبل کوین‌ها با یک یا چند رمز ارز حمایت و پشتیبانی می‌شوند. معمولا رمز ارزی که به‌عنوان پشتوانه قرار می‌گیرد یک ارز با حجم بازاری بزرگ است مانند بیت‌کوین یا اتریوم.

از معروف‌ترین استیبل کوین‌هایی که پشتوانه ارز دیجیتالی دارند WBTC است که به‌ازای هر واحد از آن یک واحد بیت‌کوین به‌عنوان پشتوانه نگهداری می‌شود. یکی دیگر از این رمز ارزها با پشتوانه کریپتویی، Dai است.

Dai که بر اساس پروتکل MakerDAO اجرا می‌شود، یک استیبل‌کوین در بلاک‌چین اتریوم است. دای که در سال 2015 ایجاد شد، به دلار آمریکا متصل است و توسط اتر، توکن اتریوم، پشتیبانی می‌شود.

قبلا یکی از اهداف استیبل کوین‌ها را ذخیره ارزش بیان کردیم و گفتیم برای این استفاده می‌شوند تا ما از نوسانات شدید بازار در امان بمانیم. شاید با خود تصور کنید که زمانی که پشتوانه یک رمز ارز، ارز دیجیتال دیگری باشد، دیگر استیبل کوین بودن بی‌معنا می‌شود.

تصور شما درست است. اصولا این نوع استیبل کوین‌ها با هدف حفظ ارزش دارایی ایجاد نشده‌اند بلکه هدف آن‌ها بیشتر برای وام‌دهی و مسائل دیگر است. برای مثال شما می‌توانید در پلتفرم‌های Defi مانند Aave وارد شوید و با وثیقه گذاشتنِ رمز ارزهای خود وام بگیرید.

در این پلتفرم‌ها معمولا معادل دو سوم دارایی‌ای که قرار می‌دهید به شما استیبل کوین Dia داده می‌شود. پشتوانه Dai همان ارزهایی است که شما در آنجا قرار داده‌اید. از دیگر استیبل کوین‌هایی که پشتوانه رمز ارز دارند می‌توان به RSV و Susd اشاره کرد.

استیبل کوین‌هایی با پشتوانه کالا

لزوما قرار نیست پشتوانه یک استیبل‌کوین، ارز فیات یا رمز ارز باشد. بلکه پشتوانه یک استیبل کوین می‌تواند کالاهای با ارزشی مانند طلا یا فلز دیگری مثل الماس باشد. معروف‌ترین پروژه‌ای که قصد داشت این مدل را پیاده‌سازی کند، پروژه Gram بود.

در این پروژه قرار بود به ازای هر واحد از ارز Gram یک گرم طلا نگهداری شود. اما پس از فشارهای فراوانی که به پاول دورف، موسس تلگرام، آورده شد این پروژه کنسل شد.

استیبل کوین‌هایی بدون پشتوانه

استیبل کوین‌های بدون وثیقه از هیچ‌گونه ذخیره‌ای استفاده نمی‌کنند، اما شامل مکانیزمی مانند بانک مرکزی برای حفظ ثبات قیمت‌ها هستند. بانک‌های مرکزی کشورهای دنیا، سعی می‌کنند عرضه و تقاضای پول را با سیاست‌های مختلفی که دارند، کنترل کنند.

در استیبل کوین‌های بدون پشتوانه نیز، این کار با کمک قراردادهای هوشمندی که از قبل در سیستم قرار داده شده است، انجام می‌شود.

همه ما می‌دانیم که این عرضه و تقاضا است که قیمت را در نهایت تعیین می‌کند. پس زمانی که تقاضا برای یک استیبل‌کوین بدون پشتوانه افزایش پیدا کند، قیمت آن هم باید متعاقبا افزایش یابد.

اینجا جایی است که سیستم با افزایش عرضه کوین‌ها سعی در کنترل این ترازوی عرضه و تقاضا می‌کند و با افزایش یافتن عرضه، تقاضا نیز کنترل می‌شود. چنین اقدامی شبیه به سیاست‌های انبساطی و انقباضی بانک مرکزی برای حفظ ارزش پول فیات است.

استیبل کوین‌های بدون پشتوانه کاملا به‌صورت غیرمتمرکز اداره می‌شوند. این برخلاف سیستم متمرکز استیبل کوین‌های با پشتوانه فیات است. برای همین اگر ارزهای دیجیتال یا بازار کریپتوکارنسی دچار بحران شود، این استیبل‌کوین‌ها بدون هیچ مشکلی به کار خود ادامه می‌دهند، زیرا هیچ‌گونه وابستگی به دیگر ارزها ندارند.

از معروف‌ترین پروژه‌هایی که استیبل کوین‌های بدون پشتوانه دارد، پروژه موفق Terra است.

سخن آخر

استیبل کوین‌ها امروزه به جزئی جدا ناپذیر از بازار رمز ارزها تبدیل شده‌اند. اکثر معامله‌گران برای معاملات خود از USDT، USDC و BUSD استفاده می‌کنند. در حالی که اگر این استیبل‌کوین‌ها نبودند، معامله‌گران مجبور به معامله با جفت‌ارزهای مختلف بودند و این کار باعث بالا رفتن ریسک معاملات می‌شد.

برای مثال اگر شما به‌جای جفت ارز اتریوم/تتر با جفت ارز اتریوم/بیت‌کوین معامله کنید، ریسک شما افزایش پیدا می‌کند. در این معامله اگر قیمت اتریوم افزایش پیدا کند و قیمت بیت‌کوین هم افزایش یابد، انگار که شما سود نکرده‌اید. به‌عبارتی با اتریوم گران‌تر، بیت‌کوین گران‌تر خریده‌اید و عملا تفاوتی ایجاد نشده‌است.

استیبل کوین (stablecoin) چیست؟ هرچه که درباره آن باید بدانید.

اگر وارد بازار کریپتو شده اید حتما صحبتی از استیبل کوین شنیده اید.و با خود فکر کردید که استیبل کوین چیست؟ استیبل کوین به چه دردی میخوره یا استیبل کوین چه کاربردی دارد؟ در این مقاله ما سعی می کنیم خیلی راحت و تا جایی که میشه راحت به شما توضیح بدیم. و شاید جواب سوالاتون رو اینجا پیدا کردید. تا انتهای مقاله با ما باشید

استیبل کوین چیست؟

استیبل کوین یا ارز دیجیتال باثبات، رمزارز باثبات، ارز پایدار و …و …و… همه این ها یکی هستند.استیبل کوین معنی لغوی ای دارد که بهتر است همین الان با آن اشنا شوید. استیبل به معنای با ثبات و کوین به معنای سکه است. خب پس استیبل کوین می شود ارزی که همیشه ارزش آن ثابت است. اگر می خواهید وارد عرصه کریپتو شوید این را همین الان به خاطر بسپارید.

ارزش استیبل کوین ها همیشه ثابت و وابسته به دارایی‌های دیگر است. ارزش استیبل کوین ها همیشه برابر با مقدار خاصی از چیزی است. از طلا گرفته تا ارز فیزیکی و یا دارایی که بتوان قیمت آن را مشخص کرد و در خصوص آن به توافق کلی رسید.

هدف از طراحی استیبل کوین چه بود؟

استیبل کوین ها برای مردم عادی در این عرصه ساخته شده اند. برای استفاده آسان تر از کریپتو استیبل کوین ها معرفی شدند. استیبل کوین ها برای مقابله با نوسان ذاتی در قیمت رمز ارز ها طراحی شده اند. با توجه به نوسانات ناگهانی بیت کوین، مدافعان استیبل کوین های پایدار معتقدند که وجود این ارزها ریسک نرخ تبدیل و ضرر را محدود می‌کند، همچنین این ویژگی ها باعث می‌شود کارایی رمز ارز ها برای خرید کالا و خدمات بیشتر شود. بسیاری معتقدند دلیلی که بیت کوین را از پذیرش جهانی و گسترده بازداشته است، نوسان قیمت آن است. پس اسیتبل کوین ها عرضه شدند تا این نوسانات را حذف می کنند.

سازنده استیبل کوین که بود؟

هر کسی از بانک ها گرفته تا شبکه های اجتماعی می‌تواند برای راه اندازی این ارزها اقدام کند. استیبل کوین‌ها معمولاً سازنده شخصی ندارند و یک شرکت بزرگ پشتیبانی و ساخت آن‌ها را به دست می‌گیرد. صرافی‌های بزرگ برای آسان‌تر کردن مبادلات مالی برای کاربران و برای ایجاد شرایط ایده آل برای آن‌ها از چنین امکاناتی بهره می‌برند. همچنین بانک‌های بزرگ و نهادهای مالی وابسته به دولت‌ها نیز مراجع اصلی ساخت این رمز ارزها می‌باشند.

نظرات متفاوتی درباره استیبل کوین وجود دارد. درحالی که مدیرعامل بانک جی پی مورگان، بیت کوین را کلاهبرداری می‌داند، به جهت سرعت بخشیدن به تراکنش ها و معاملات بین المللی خود به دنبال راه اندازی یک استیبل کوین است.

انواع استیبل کوین ها

استیبل کوین ها پشتوانه های متفاوتی دارند. همانظور که گفتیم پشتوانه می تواند دلار ارز استیبل کوین چیست؟ یا پول فیات، طلا،نفت و … باشد.قابل ذکر است که استیبل کوین با پشتوانه یک ارز فیات یا کالا، متمرکز محسوب می شوند .چرا که معمولاً این کوین‌ها توسط یک نهاد متمرکز مدیریت می‌شوند، به این صورت که آن نهاد متمرکز یک دارایی یا کالا را به عنوان وثیقه در صندوقی نگه می‌دارد. استیبل کوین غیرمتمرکز ارزی است که توسط هیچ نهاد ثالثی کنترل نمی‌شود. برخلاف تصور رایج، این ارزها بدون پشتوانه نیستند. بلکه توسط یک رمز ارز غیرمتمرکز دیگر پشتیبانی می‌شوند.

رایج‌ترین استیبل کوین‌ها با پشتوانه ارز فیزیکی یا فیات می‌باشد. ارز فیزیکی به دلیل مقبولیت بالا و داشتن پشتوانه از سوی دولت‌ها در حال حاضر بیشترین تراکنش مالی را به خود اختصاص داده است. ازاین ‌رو استفاده از این پشتوانه برای استیبل کوین باعث اعتماد بیشتر کاربران نیز می‌شود. ارز فیزیکی، پول ملی کشوری است که آن را صادر کرده است و درواقع همان پول کاغذی موجود در کیف پول و حساب بانکی شما است. نمونه‌هایی از ارزهای فیزیکی شاملUSD، EUR، CHF،GBP و JPY می‌باشند. استیبل کوین با پشتوانه ارز فیزیکی ۱:۱، به این معناست که ۱ دلار استیبل کوین معادل ۱ دلار ارز فیزیکی است.

این استیبل کوین، درواقع ساده‌ترین و البته متمرکزترین نوع آن است. که متمرکز بودن آن جز معایب این نوع استیبل کوین ها است.ولی سادگی و قابل فهم و اعتماد بودن آن، باعث محبوبیت آن شده است.مثلا ارز دیجیتال تتر (USDT)، یک نمونه شاخص از استیبل کوین ها است که با دلار پشتیبانی می‌شود.

استیبل کوین هایی با پشتوانه کالا نوع دیگری از استیبل کوین است . به عنوان مثال کالاهایی همچون طلا که در دراز مدت ارزش خود را حفظ می کنند و قابلیت نقدشوندگی سریع به پول نقد را دارند می تواند به عنوان نوعی از پشتوانه برای استیبل کوین ها معرفی شود . در واقع رایج ترین نوع وثیقه نیز طلا است. برای استیبل کوین با پشتوانه طلا، یک کوین نشان‌دهنده مقدار مشخصی طلاست (برای مثال، ۱ توکن برابر با ۱ گرم طلاست).

طلای فیزیکی، معمولاً نزد یک شخص ثالث و مورد اعتماد ذخیره می‌شود. ارز دیجیتال “پترو” نیز نمونه‌ای از ارزهای دیجیتال پشتیبانی شده با کالا است که توسط دولت ونزوئلا و برای مقابله با ابرتورم راه‌اندازی شده است. این ارز توسط نفت ونزوئلا پشتیبانی می‌شود.اینجا هم وجود واسطه و متمرکز بودن جز معایب این نوع محسوب می شود ولی ملموس بودن آن افرادی را تشویق به خرید این نوع استیبل کوین ها می کند.

استیبل کوین هایی با پشتوانه رمز ارز هایی مثل بیت کوین و اتریوم یا ترکیبی از آن ها مشکل متمرکز بودن استیبل کوین های پیشین که اشاره کردیم را برطرف می کنند.به عنوان مثال ، برای به دست آوردن 500 دلار استیبل کوین، باید 1000 دلار اتر (ETH) به عنوان وثیقه بزارید. Maker Dai یکی از این استیبل کوین هاست که اغلب با پشتوانه ETH شناخته می شود.

استیبل کوین هایی هم بدون پشتوانه اند.این نوع از استیبل کوین‌ها تنها دسته‌ای هستند که از هیچ ارز استیبل کوین چیست؟ دارایی به عنوان پشتوانه استفاده نمی‌کنند و عملکردشان مانند سیستم بانک مرکزی است. درواقع از یک مکانیسم اجماع برای افزایش یا کاهش عرضه توکن‌ها استفاده می‌کنند که همانند فرآیند چاپ اسکناس بانک‌های مرکزی است. با افزایش تقاضای کل، عرضه جدیدی برای استیبل کوین‌ها ایجاد می‌شود تا قیمت به سطوح پایدار قبلی بازگردد و از تورم جلوگیری کند.

هدف اصلی این است که تا جایی که امکان دارد قیمت استیبل کوین به ۱ دلار نزدیک بماند.نمونه های مشهور استیبل کوین هایی بدون پشتوانه عبارتند از Ampleforth (AMPL) ، Carbon و Kowala kUSD. این ها جدیدترین نوع استیبل کوین هستند که تا حدی با وثیقه پشتیبانی می شوند و تا حدی به صورت الگوریتمی تثبیت می شوند.

حالا که می دانید پشتوانه ها چه هستند به راحتی می توانید آن هارا دسته بندی کنید.

استیبل کوین چیست؟

یکی از ارزهای دیجیتال که ساختاری متفاوت‌تر دارد، استیبل کوین است. همه ما در سال‌های اخیر شاهد سیر رشد ارزهای دیجیتال هستیم. در واقع هر روز یکی از آنها مسیر صعودی خود را طی می‌کند. اگر بخواهیم یکی از اصلی‌ترین تفاوت‌های بین ارزهای دیجیتال و پول‌های واقعی را بیان کنیم، می‌توانیم به نوسان بالای آنها اشاره کنیم.

همانطور که از نام آن مشخص است، این ارز قرار است که میزان نوسان را به حداقل برساند. در این حالت خیال کاربران هم از این موضوع راحت می‌شود و دیگر نگران نوسانات یک رمز از نخواهند بود. در ادامه با ما همراه باشید تا اطلاعات بیشتری در مورد ارز دیجیتال استیبل‌کوین و مزایا و معایب آن به دست آورید.

معرفی کامل استیبل‌کوین Stablecoin

استیبل‌کوین یک نوع کریپتوکارنسی است که برای کاهش نوسانات قیمت طراحی شده است. در واقع یکی از اهداف بسیار مهم این ارز دیجیتال ارز استیبل کوین چیست؟ همین رسیدن به کاهش قیمت و نوسانات است. جالب است بدانید که این رمز ارزها برای مبادله و همچنین به عنوان ذخیره کننده ارزش هم کارایی‌هایی دارد. استیبل‌کوین وابسته به یک دارایی ثابت است، این دارایی می‌تواند هر چیزی باشد. شما می‌توانید این دارایی از طلا یا ارز فیزیکی یا هر نوعی دارایی که بتوان قیمت آن را تعیین کرد و بتوان در مورد آن به توافقات برسید، در نظر بگیرید. حتما برای شما هم سوال است که استیبل‌کوین توسط چه کسی یا چه سازمانی ساخته شده است؟ باید بدانید که استیبل کوین‌ها سازنده فردی ندارند و ساخت آنها را یک شرکت بزرگ پشتیبانی برعهده گرفته است.

در این راستا صرافی‌های بزرگ هم‌چنین امکاناتی برای آسان‌تر کردن مبادلات مالی برای کاربران و ایجاد شرایط بهتر و ایده‌آل انتخاب کردند. جالب است بدانید که حتی بانک‌ها و نهادهای مالی بسیار بزرگ که به دولت وابسته هستند هم مراجع اصلی ساخته استیل کوین‌ها هستند. در ادامه با ما همراه باشید تا به تاریخچه ساخت استیبل‌کوین ها بپردازیم.

بررسی تاریخچه ساخت استیبل‌کوین

هر کدام از استیبل کوین‌ها تاریخچه مختص به خودشان را دارند. موضوع قابل توجه این است که وجود آنها بسیار کوتاه است و تنها به همین قرن محدود می‌شود. بزرگترین استیبل‌کوین کنونی تتر است، در سال ۲۰۱۴ با نام رینگتون راه‌اندازی شد و بعد از گذشت مدت زمانی نام تتر برای آن در نظر گرفته شد.

این نرخ ارز امروزه به دنبال چهارمین رمز ارز با ارزش دنیا به حساب می آید. سال های ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸ را می‌توان جزء سال‌های طلایی برای ایجاد این کوین‌ها دانست. در واقع بسیاری از کوین‌هایی که امروزه وجود دارند، این سال‌ها به عرصه مبادلات ارزی وارد شده‌اند. شاید به راحتی بتوانیم ادعا کنیم که تا به امروز هم بزرگترین و بهترین استیبل‌کوین مشخص نشده است. حال می‌خواهیم بدانیم که هدف از طراحی استیبل کوین ها چه بوده است؟ در ادامه با ما همراه باشید تا به بررسی پاسخ این سوال بپردازیم.

هدف از طراحی استیبل کوین

همان‌طور که در قسمت بالاتر هم برای شما توضیح داده‌ایم، برای مقابله با نوسانات ذاتی کریپتوکارنسی‌ها به بازار، استیبل‌کوین ها ارائه شده‌اند. بسیاری از ارزهای دیجیتال قیمت ثابتی ندارند و مستمر در حال نوسان هستند، در این بین هم سرمایه‌گذاران و معامله‌گرانی هم وجود دارند که از این نوسانات قیمت سود خوبی به دست می‌آورند. به طورکلی استیبل‌کوین‌ها برای محافظت از سرمایه گذاران در برابر نوسانات قیمت ارز دیجیتال به وجود آمدند.

دلیل اهمیت استیبل کوین‌ها

بسیاری از افراد تصور می‌کنند که نوسان قیمت ارز دیجیتال بیت کوین آن را از پذیرش گسترده باز داشته است. این در حالی است که بسیاری از معامله‌گران از این نوسان قیمت سود می‌کنند. بسیاری از افراد هم تمایل دارند که از ارزهای با ثبات و پایدار استفاده نمایند. به همین علت اگر یک ارز دیجیتال بخواهد به شکل گسترده‌تری رواج پیدا کند و در بین کاربران پذیرفته شود، نیاز به ثبات قیمتی دارد. این موضوع را می‌توان به همان شکاف فعلی که بین سیستم سنتی ارز فیزیکی و بازار کریپتوکارنسی آن وجود دارد، ربط داد.

به همین علت می‌توانیم بگوییم که دلیل عرضه استیبل کوین‌ها همین موضوع بوده است که سطحی از ثبات برای این بازارهای مالی فراهم شود. کاربران می‌توانند بدون هیچ گونه نگرانی از توکن‌های خود پرداخت‌های روزانه را انجام دهند. در ادامه به بررسی مزایای استیبل‌کوین می پردازیم.

آشنایی با مزایای استیبل کوین

1. برای انجام تراکنش‌ها نیاز به هزینه کمی است.
2. تمامی معاملات به صورت کاملا ایمن و سریع انجام می‌شود.
3. قابلیت انتقال دارایی‌ها به صورت دیجیتالی را دارد.
4. ثبات بسیار خوبی با پشتوانه یک دارایی
5. استفاده از سیستم بلاک چین باعث می‌شود تا قابلیت پیگیری و امنیت ایجاد شود.
6. سادگی: این سیستم برای کاربران ارزهای فیزیکی ارزهای دیجیتال بسیار آسان و راحت است.
7. قراردادهای هوشمند

معایب استیبل کوین استیبل

1. استیبل کوین متمرکز است.
2. برای ایجاد اعتماد هم نیاز به یک نهاد و یا شخص سوم دارد.
3. نیاز به حسابرسی بیرونی برای اطمینان از میزان ارزش دارایی‌ها دارد.
4. بازده کمتری در سرمایه گذاری در آن وجود دارد.
5. این تکنولوژی جدیدتر است، به همین علت برای آموزش و پرورش عمومی نیاز به زمان بیشتری دارد.

آشنایی با انواع استیبل کوین‌ها

استیبل‌کوین ها را بر اساس نوع پشتوانه آنها به انواع مختلفی تقسیم بندی کرده‌اند. در ادامه با ما همراه باشید تا به بررسی هر کدام از آنها به طور جداگانه بپردازیم. در واقع سعی کرده‌ایم مدل‌های استیبل کوین با پشتوانه‌های رایج را برای شما توضیح دهیم.

استیبل کوین با پشتوانه ارز فیزیکی

از رایج ترین انواع استیبل‌کوین‌ها می‌توان به این نوع اشاره کرد. ارز فیزیکی به علت دارا بودن پشتوانه دولتی و همچنین مقبولیت بسیار بالا بیشترین تراکنش مالی را دارد. استیبل کوین از این پشتوانه استفاده می‌کند تا اعتماد بیشتری از کاربران جلب کند. ارز فیزیکی پول ملی هر کشوری است که آن را صادر کرده است. منظور همان پول‌های کاغذی هستند که امروز در کیف پول به حساب بانکی هر شخصی وجود دارد.

مزایای

• ساختار این نوع ارز پشتوانه برای عموم مردم قابل درک است.
• ارز های فیزیکی به نوعی دارایی‌های باثبات به حساب می‌آیند، زیرا دولت و اقتصاد هرکشوری از ارزهای فیزیکی خود پشتیبانی و حمایت می‌کند. در نتیجه قیمت ها دچار نوسانات زیادی نمی‌شوند.
• مطمئن ترین ارز دیجیتال برای کاربران را می‌توان استیبل‌کوین دارای پشتوانه از فیزیکی دانست.

معایب

• با پشتوانه ارز فیزیکی متمرکز است، به این معنی که ساختارهای متمرکز معمولاً مستعد به آسیب‌های بیشتری هستند.
• برای تایید اعتبار حساب ها هم به ممیزی خارجی نیازمند است.

استیبل با پشتوانه کالا

دسته دیگری از استیبل کوین‌ها به نام استیبل با پشتوانه کالا وجود دارد که به واسطه کالاهای قابل تبدیل به پول پشتیبانی و حمایت می‌شوند در واقع آن‌ها برای انجام معاملات در همان بازار قابلیت تعویض دارند. طلا متداول‌ترین محصولی است که برای وثیقه در این نوع از معاملات استفاده می‌شود. به طور کلی باید بدانید که فلزات گرانبها مانند طلا ذخایر ارزشمند بسیار خوبی به حساب می‌آیند. زیرا آنها معمولاً نسبت به دیگر کالاها ارزش خود را بیشتر حفظ می‌کنند.

در این نوع معاملات معمولاً خود طلای فیزیکی هم نزد شخص ثالث و قابل اطمینانی ذخیره می‌شود. توجه داشته باشید که این نوع از استیبل کوین‌ها مانند نوع قبلی که برای شما توضیح داده‌ایم، محبوبیت ندارند، اما برای افرادی که به دنبال معامله توکن‌هایی با پشتوانه ارزش واقعی مانند طلا هستند، گزینه بهتری به حساب می‌آید.

مزایا

• قابلیت نقدشوندگی در آنها وجود دارد.
• قیمت کالای پشتیبانی که در نظر گرفته می‌شود.
• معمولاً پایداری دارد.
• دارایی‌های واقعی و ملموس به عنوان پشتوانه آن انتخاب می‌شوند.

معایب

• متمرکز بودن آن جز معایب به حساب می‌آید. به همین علت یک شخص ثالث برای تضمین فرآیند کامل سیستم نیاز است.
• حتما باید حسابرسی صورت بگیرد که فرآیندی بسیار هزینه‌بر و زمان‌بر است.

استیبل کوین با پشتوانه کریپتوکارنسی

سایر ارزهای دیجیتال از این نوع از استیبل کوین ها پشتیبانی می‌کنند. این نوع از کریپتوکارنسی‌ها معمولاً بیت‌کوین یا اتریوم هستند. در واقع باید بدانید که این نوع از استیبل کوین ها توسط یک از پشتیبانی نمی‌شوند، بلکه توسط ارزهای دیجیتال مختلفی پشتیبانی می شوند. البته این ویژگی باعث می شود تا ریسک بیشتری به وجود بیاید، زیرا همان طور که می دانید ریسک نوسان یک کریپتوکارنسی خاص بیشتر از ریسک ترکیبی از آنها است. نکته قابل توجه این است که استیبل کوین که به واسطه یک ارز دیجیتال خاص حمایت و پشتیبانی شود، خیلی معنادار نیست. زیرا کریپتوکارنسی‌ها نوسان بسیار زیادی دارند به همین علت نمی‌توانند یک ذخیره‌کننده ارزش بسیار خوب به حساب بیایند.

مزایا

• تمرکز نداشتن
• قابلیت تبدیل یک کریپتوکارنسی به کریپتوکارنسی دیگر به واسطه بلا‌ک‌چین با سرعت بالا و نقدشوندگی در آن وجود دارد.
• تمامی تراکنش‌ها در سیستم بلاک‌چین عمومی قابلیت ثبت دارند، در نتیجه امکان پیگیری هم به وجود می‌آید. نیاز به حسابرسی بیرونی برای کنترل تراکنش‌ها نیست.

معایب

• همانطور که می‌دانید کریپتوکارنسی‌ها دارای پشتوانه این نوع از استیبل کوین‌ها هستند، این ارز های دیجیتال به طور ذاتی بسیار بی ثبات تر از دیگر کالاها و پول‌های فیزیکی هستند.
• امکان منحل شدن آنی هم در آنها وجود دارد، به این صورت که اگر کریپتوکارنسی‌ها به زیر یک آستانه تعیین شده سقوط نمایند، این پشتوانه می‌تواند به سرعت منحل شود.

استیبل‌کوین بدون پشتوانه

هیچ نوع دارایی به عنوان پشتوانه برای این نوع از استیبل کوین‌ها استفاده نمی‌شود. در واقع عملکرد آنها مانند سیستم بانک مرکزی است. برای افزایش و یا کاهش عرضه توکن‌ها هم از مکانیسم توافقی استفاده می‌شود. این موضوع را می‌توان با فرآیند چاپ اسکناس بانک‌های مرکزی هم مقایسه کرد. زمانی که تقاضای کار افزایش پیدا کند، عرضه جدیدی برای استیبل کوین‌ها به وجود می‌آید. این کار باعث می‌شود تا قیمت به سطح پایدارتر قبلی خود بازگردد. هدف اصلی از این کار هم این است که قیمت استیبل‌کوین نزدیک به یک دلار شود.

مزایا

• غیر متمرکز بودن این سیستم یک مزایا به حساب می‌آید.
• هر نوع اصلاحاتی بر روی زنجیره اعمال می‌شود، تمامی داده‌های مرتبط به استیبل کوین‌ها در یک دفتر کاملاً مطمئن ذخیره می‌شوند.
• نیاز به وجود هیچ گونه وثیقه‌ای نیست. برای استیبل کوین‌های جدید نیاز به هیچ وثقیه‌ای نیاز نیست. در واقع آنها به کمک یک الگوریتم به وجود می‌آیند و یا از بین می‌روند. تنها راه به دست آوردن آنها مبادله است.
• قیمت‌ها دارای ثبات است، زیرا ارزش به حالت خودکار بر عرضه و تقاضای بازار هماهنگ می‌شود.

معایب

از جمله معایب آن‌ها می‌توان به پیچیدگی سیستم اشاره کرد.

ریسک‌های استیبل کوین‌ها

همانطور که برای شما توضیح داده ایم تتر به عنوان مهمترین استیبل کوین شناخته شده است. شاید بتوان گفت که تتر پر استفاده ترین ارز دیجیتال در جهان است که در این سالهای اخیر حواشی های بسیار زیادی داشته است. یک تحقیق نشان داده است که افزایش قیمت در انتهای سال ۲۰۱۷ تنها به علت دستکاری های قیمت بوده است. در دسامبر همان سال نیمی از قیمت بیت کوین مربوط به رمزهای پایدار بوده است.

همیشه ابهاماتی در رابطه با رمز ارز تتر وجود داشته است این که آیا به اندازه کافی دلار به عنوان وثیقه پشتوانه دارد یا خیر؟ در سال ۲۰۱۸ طی یک حسابرسی غیر رسمی، کافی بودن ذخایر فیات USDT در بانک تایید شد، اما با تمام این وجود برخی از هواداران ارزهای دیجیتال رمزنگاری شده در سال ۲۰۱۹ میلادی احساس خطر کردند. آنها ادعا داشتند که کافی بودن ذخایر خیلی هم معتبر نیست. طرفداران دیگر استیبل کوین ها مانند جرمی آلایر، خواستار استاندارد‌سازی‌هایی هستند.

ارز دیجیتال پایدار توسط چه کسانی منتشر شده است؟

به واسطه شبکه های اجتماعی بانک‌ها و افراد قابلیت راه اندازی دارند. روش هایی برای ثابت نگه داشتن قیمت وجود دارد. البته نظرات متفاوتی هم به وجود آمده است. مدیرعامل یکی از بزرگترین بانک های آمریکا بیت کوین را نوعی کلاهبرداری خطاب کرده است که با هدف سرعت بخشیدن به تراکنش ها نین معاملات بین‌المللی خود در هدف راه‌اندازی یک رمز ارز پایدار است. برخی از تحلیلگران بازار رمزها همین غول بانکی آمریکا را مهر تاییدی و قابلیت های کاربردی استیبل کوین‌ها می‌دانند.

در این مقاله سعی کرده‌ایم اطلاعات کاملی در مورد استیبل‌کوین‌ها به شما بدهیم. به استیبل کوین‌ها، ارز دیجیتال با ارزش ثابت هم گفته می‌شود؛ قیمت این رمزارزها نسبت به یک دارایی دیگر ثابت است. این رمز ارزها باعث شده‌اند تا ارتباطی بین شبکه مالی غیر متمرکز در ارزهای دیجیتال و ارزهای فیات در شبکه های متمرکز دولتی برقرار شود.

استیبل کوین چیست؟

و به عنوان ذخیره کننده ارزش و همچنین به عنوان وسیله‌ای برای مبادله مورد استفاده قرار می‌گیرد. استیبل کوین به یک “دارایی ثابت” وابسته است. این دارایی ثابت می‌تواند هر چیزی باشد؛ از طلا گرفته تا ارز فیزیکی و یا دارایی که بتوان قیمت آن را مشخص کرد و در خصوص آن به توافق کلی رسید.

یکی دیگر از ارزهای دیجیتال که البته این بار با ساختاری کاملاً متفاوت نسبت به نمونه‌هایی که تاکنون می‌شناختیم، روانه بازار شده است. سیر رشد ارزهای دیجیتال در سال‌های اخیر به‌قدری بالا بوده است که هر روز شاهد تولد یکی از آن‌ها هستیم. اصلی‌ترین تفاوت این ارزها با پول رایج هر کشوری نوسان بالای آن‌ها است. استیبل کوین اما همانطور که اسمش نشان می‌دهد، قرار است این نوسان را به حداقل رسانده و خیال کاربران را از این بابت راحت کند. در ادامه بیشتر با این ارز دیجیتال و مزایا و معایب آن آشنا می‌شوید.

سازنده استیبل کوین که بود؟

استیبل کوین‌ها معمولاً سازنده فردی ندارند و یک شرکت بزرگ پشتیبانی و ساخت آن‌ها را به دست می‌گیرد. صرافی‌های بزرگ برای آسان‌تر کردن مبادلات مالی برای کاربران و برای ایجاد شرایط ایدئال برای آن‌ها از چنین امکاناتی بهره می‌برند. همچنین بانک‌های بزرگ و نهادهای مالی وابسته به دولت‌ها نیز مراجع اصلی ساخت این ارزهای دیجیتال می‌باشند.

تاریخچه ساخت استیبل کوین

هر کدام از استیبل کوین‌ها تاریخچه خاص خود را دارند. اما باید بدانید که کل عمر این ارزها بسیار کوتاه بوده و تنها به قرن جدید محدود می‌شود. تتر به عنوان بزرگترین استیبل کوین کنونی در سال ۲۰۱۴ با نام ریل کوین راه‌اندازی شده و بعدها با نام تتر تبدیل به یک رمز ارز مشهور گشته است که در حال حاضر از نظر ارزش، به عنوان چهارمین رمز ارز با ارزش جهان نیز محسوب می‌شود. سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۱۸ را نیز می‌توان به عنوان تاریخ‌های اصلی ایجاد این کوین‌ها دانست. تعداد بالایی از کوین‌های امروزی در این سال‌ها پا به عرصه مبادلات ارزی گذاشته‌اند. شاید اگر ادعا کنیم که هنوز بزرگترین و بهترین استیبل کوین جهان معرفی نشده است، خیلی بیراه نگفته باشیم.

هدف از طراحی استیبل کوین چه بود؟

استیبل کوین‌ها برای مقابله با نوسانات ذاتی کریپتوکارنسی‌ها به بازار ارائه شدند. برخلاف دیگر ارزهای دیجیتال که قیمت پایداری ندارند و ممکن است در این میان هم معامله‌گرانی از این نوسان قیمت سود ببرند، استیبل کوین‌ها در برابر نوسان شدید قیمت ارز دیجیتال از سرمایه‌گذاران محافظت می‌کنند

چرا استیبل کوین ها مهم هستند؟

بسیاری معتقدند دلیلی که ارز دیجیتال بیت کوین را از پذیرش جهانی و گسترده بازداشته است، نوسان قیمت آن است. بااینکه بسیاری از معامله گران از این نوسان قیمت سود می‌برند، اما اگر عموم مردم بخواهند از طریق ارزی بی‌ثبات پرداخت‌های روزمره خود را انجام دهند، اصلاً خوشایند نیست. مردم تمایل دارند از ارزی باثبات و دارای ارزش پایدار استفاده کنند. درنتیجه یک ارز استیبل کوین چیست؟ ارز برای اینکه بتواند به طور گسترده رواج پیدا کند و موردپذیرش واقع شود، نیاز به ثبات قیمت دارد. درواقع این همان شکاف فعلی بین سیستم سنتی ارز فیزیکی و بازار کریپتوکارنسی‌ها است. بنابراین استیبل کوین‌ها عرضه شدند تا برای بازار کریپتوکارنسی‌ها سطحی از ثبات را فراهم کنند و مردم بتوانند بدون نگرانی از توکن‌های خود برای پرداخت‌های روزانه استفاده نمایند. استیبل کوین‌ها در تلاش‌اند تا به پلی بین ارزهای فیزیکی و کریپتوکارنسی‌ها تبدیل شوند.

۷ مزیت استیبل کوین

• هزینه تراکنش کم
• معاملات سریع و ایمن
• قابلیت انتقال دارایی‌ها به‌صورت دیجیتالی
• ثبات، با پشتوانه یک دارایی
• استفاده از فناوری بلاک چین: که این سیستم امنیت، شفافیت و قابلیت پیگیری را فراهم می‌کند
• سادگی: درک این سیستم برای کاربران ارزهای دیجیتال و ارزهای فیزیکی آسان است
• قراردادهای هوشمند: برای محافظت از همه طرفین معامله در سرمایه‌گذاری

۵ عیب استیبل کوین

• متمرکز است
• برای ایجاد اعتماد نیاز به شخص سوم دارد (یک‌نهاد)
• برای اطمینان از میزان ارزش دارایی‌ها، نیاز به حسابرسی بیرونی دارد
• دریافت بازده کمتر در سرمایه‌گذاری (که درنتیجه معامله گران و سرمایه‌گذاران به دنبال راه‌های دیگری برای کسب سود مالی خواهند بود)
• با توجه به جدید بودن این تکنولوژی، آموزش و پذیرش عمومی آن زمان‌بر است

انواع استیبل کوین ها

دسته‌بندی استیبل کوین‌ها بر اساس نوع پشتوانه آن‌ها صورت می‌پذیرد. در ادامه به بررسی کامل هر یک از مدل‌های استیبل کوین با پشتوانه‌های رایج می‌پردازیم.

۱- با پشتوانه ارز فیزیکی

رایج‌ترین نوع استیبل کوین‌ها نوع با پشتوانه ارز فیزیکی آن‌ها می‌باشند. ارز فیزیکی به دلیل مقبولیت بالا و داشتن پشتوانه از سوی دولت‌ها در حال حاضر بیشترین تراکنش مالی را به خود اختصاص داده است. ازاین‌رو استفاده از این پشتوانه برای استیبل کوین باعث اعتماد بیشتر کاربران نیز ارز استیبل کوین چیست؟ می‌شود. ارز فیزیکی، پول ملی کشوری است که آن را صادر کرده است و درواقع همان پول کاغذی موجود در کیف پول و حساب بانکی شما است. نمونه‌هایی از ارزهای فیزیکی شاملUSD، EUR، CHF،GBP و JPY می‌باشند. « استیبل کوین با پشتوانه ارز فیزیکی ۱:۱، به این معناست که ۱ دلار استیبل کوین معادل ۱ دلار ارز فیزیکی است. این استیبل کوین، درواقع ساده‌ترین و البته متمرکزترین نوع آن است».

• مزایا
  • سادگی: ساختار این نوع از پشتوانه به راحتی قابل‌فهم و درک است.
  • ثبات: ارزهای فیزیکی، یک دارایی باثبات هستند چراکه دولت و اقتصاد یک کشور از آن پشتیبانی می‌کند. درنتیجه تضمینی ایجاد می‌شود که قیمت‌ها زیاد نوسان پیدا نکنند.
  • قابل اعتماد: استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز فیزیکی را می‌توان قابل اعتمادترین ارز دیجیتال برای کاربران معمولی دانست.
  • متمرکز است: ساختار متمرکز، مستعد آسیب‌پذیری و ریسک‌های مختلفی است مانند ورشکستگی نهاد مرکزی، رکود اقتصادی و…
  • نیازمند اعتماد به عملکرد نهاد مرکزی است
  • برای تأیید اعتبار حساب‌ها، نیازمند ممیزی خارجی است

  نحوه انجام تراکنش این رده از استیبل کوین‌ها بسیار ساده و دقیقاً مشابه با پول فیزیکی است. برای این کار کاربران بایستی اقدام به تهیه استیبل کوین با نسبت ۱ به ۱ از اداره و شرکت صادر کننده آن نمایند. شرکت‌های ارائه‌دهنده این خدمات معمولاً نهادهای مالی کشورهای بزرگ هستند. برای نقل‌وانتقال در این سیستم در درجه اول می‌بایست به این شرکت‌ها اعتماد داشته باشید و از وجود منابع مالی آن‌ها با خبر باشید. بعد از خرید توکن‌ها کاربر می‌تواند از آن برای خریدوفروش در پلتفرم‌های موجود مانند اتریوم اقدام نمایند.

  دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

  صراف: یک بازار ساز خودکار

  ویژگی منحصر به فرد صراف که باعث می شود سفارشات ارسال شده شما بر روی پلتفرم صراف به صورت هوشمند، توسط ربات های سفارش گذار، به صورت توزیع شده در صرافی های معتبر دنیا سفارش گذاری و در سریع ترین زمان ممکن انجام گیرد که همین امر تیک معاملاتی بالا و زنده پلتفرم صراف را به ارمغان آورده است.

  استیبل کوین (Stablecoin) چیست و انواع آن کدامند؟

  

  استیبل کوین یکی از انواع رمز ارزها است که درجهت ثبات قیمت بسیار موثرعمل می‌کند ارز استیبل کوین چیست؟ و توسط یک داراییِ ذخیره پشتیبانی می‌شود. استیبل کوین‌ها به دلیل پردازش فوری، امنیت، حفظ حریم خصوصیِ پرداخت‌ها و ارزشِ بدون نوسانِ ارزهای فیات، مورد توجه قرار گرفته اند.

  هر چند بیت کوین (BTCUSD)، همچنان محبوب‌ترین ارز دیجیتال است، اما دچار نوسانات زیادی در قیمت‌گذاری می‌باشد. به عنوان مثال، از سطح ۴۰۰۰ دلار در اوج فروش در زمان همه گیری کرونا ویروس، در مارس ۲۰۲۰ به تقریبا ۶۵۰۰۰ دلار در آوریل ۲۰۲۱ رسید، قبل از اینکه بیش از ۵۰ درصد در ژوئن ۲۰۲۱ به حدود ۳۰.۰۰۰ دلار کاهش یابد. حتی نوسانات قیمت روزانه آن می‌تواند به شدت زیاد باشد.

  معمولاً مشاهده می‌شود که ارزهای دیجیتال در عرض چند ساعت، بیش از ۱۰ درصد، کاهش یا افزایش قیمت دارند. این نوع بی‌ثباتی کوتاه مدت باعث می‌شود بیت کوین و سایر رمز ارزهای محبوب، برای استفاده روزمره توسط عموم مردم نامناسب باشد.

  اساساً، یک ارز باید به عنوان وسیله مبادله، به شیوه ذخیره ارزش مالی عمل کند، یعنی ارزش آن باید در افق‌های طولانی مدت نسبتاً ثابت بماند. در حالت ایده آل، یک رمز ارز باید قدرت خرید خود را حفظ کند و کمترین تورم* ممکن را داشته باشد، این ثبات، آنقدر کافی است که افراد را تشویق می‌کند که به جای ذخیره‌ی توکن‌ها، آن‌ها را خرج کنند.

  *تورم عبارت است از کاهش قدرت خرید یک ارز معین در طول زمان. میزان کاهش قدرت خرید را می‌توان در افزایش سطح قیمت متوسط سبد کالاها و خدمات منتخب در بازه زمانی مشخص نشان داد. در همین راستا، استیبل کوین راه حلی مناسب برای دستیابی به این ایده آل ارائه می‌دهد.

  دلایل ثبات قیمت ارزهای فیات:

  دو دلیل اصلی ثبات قیمت ارزهای فیات، ذخایری است که از آن‌ها حمایت می‌کنند و همینطور اقدامات به موقع بازار، توسط مقامات کنترل کننده، مانند بانک‌های مرکزی.

  از آنجا که ارزهای فیات به دارایی‌ای زیربنایی وابسته هستند، مانند ذخایر طلا یا فارکس، که به عنوان وثیقه عمل می‌کنند، ارزش‌گذاری آن‌ها عاری از نوسانات زیاد است. حتی در برخی موارد شدید، زمانی که ارزش ارزهای فیات ممکن است به شدت تغییر داشته باشد، مقامات دولتی، برای حفظ ثبات قیمت، وارد بازار شده و تقاضا و عرضه را مدیریت می‌کنند.

  بخش عمده‌ای از رمز ارزها فاقد هر دو ویژگی اصلی هستند – آن‌ها ذخیره‌ای ندارند که ارزش آن‌ها را تأیید کند و هیچ مرجع مرکزی‌ای برای کنترل قیمت ها، در صورت لزوم، وجود ندارد. استیبل کوین تلاش می‌کند این فاصله را بین ارزهای فیات و رمز ارزها پر کند.
  سه دسته استیبل کوین وجود دارد که هرکدام بر اساس مکانیزمِ کارِ خود عمل می‌کنند:

  1) استیبل کوین‌های دارای پشتوانه‌ی فیات:

  استیبل کوین‌های دارای پشتوانه فیات، ارزهای فیات، مانند دلار آمریکا را به عنوان پشتوانه برای انتشار تعداد مناسب کوین‌های رمزنگاری شده استفاده می‌کنند.

  اَشکال دیگر پشتوانه می‌تواند شامل فلزات گرانبها مانند طلا یا نقره و همچنین کالاهایی مانند نفت باشد، اما بیشتر استیبل کوین‌ها با وثیقه امروزی، از ذخایر دلار استفاده می‌کنند. چنین ذخایری مرتبا توسط دولت‌ها تحت کنترل هستند.

  کوین‌های Tether (USDTUSD) وTrueUSD رمزارزهای محبوب هستند که ارزش معادل یک دلار آمریکا دارند و توسط سپرده‌های دلاری پشتیبانی می‌شوند. از اکتبر ۲۰۲۱، USDT، پنجمین رمز ارز، از نظر ارزش بازار است که ارزش آن بیش از ۶۸ میلیارد دلار است.

  2) استیبل کوین‌ های دارای پشتوانه‌ی رمزارز:

  این استیبل کوین‌ها توسط سایر رمز ارزها پشتیبانی می‌شوند. از آنجایی که رمز ارزِ پشتوانه نیز ممکن است مستعد نوسانات بالایی باشد، چنین استیبل کوین‌هایی ارزششان «بیش از حدِ پشتوانه» است، یعنی تعداد بیشتری از توکن‌های رمز ارز، به عنوان ذخیره، برای انتشار تعداد کمتری استیبل کوین در نظر گرفته می‌شوند.

  به عنوان مثال، ۲.۰۰۰ دلار اتر ممکن است به عنوان پشتوانه برای انتشار ۱۰۰۰ دلار استیبل کوین، نگهداری شود، که تا ۵۰ درصد از نوسانات ارز ذخیره شده (اتر) را در خود جای می‌دهد.

  (DAIUSD) که با اتریوم (ETHUSD) پشتیبانی می‌شود، در برابر ارز استیبل کوین چیست؟ دلار آمریکا قرار دارد و اجازه می‌دهد از سبدی از دارایی‌های رمزنگاری شده به عنوان ذخیره استفاده کنید.

  3) استیبل کوین‌های بدون پشتوانه (الگوریتمی):

  استیبل کوین‌های بدون پشتوانه، از هیچ گونه ذخیره‌ای استفاده نمی‌کنند، اما دارای مکانیزم کاری‌ای مانند بانک مرکزی، برای حفظ قیمتِ ثابت هستند. به عنوان مثال، basecoin مبتنی بر دلار، از مکانیسم اِجماعی برای افزایش یا کاهش عرضه‌ی توکن‌ها بر اساس نیاز، استفاده می‌کند که می‌توان آن را با اجرای یک قرارداد هوشمند بر روی یک پلتفرم غیرمتمرکز که می‌تواند به صورت مستقل اجرا شود، به دست آورد.

  قابل توجه است که قرارداد هوشمند یک قرارداد لازم الاجرا (خود اجرا) است که شرایط قرارداد بین خریدار و فروشنده مستقیماً در خطوط کد نوشته می‌شود. کد و توافقنامه‌های موجود در آن در یک شبکه بلاک چین غیر متمرکز وجود دارد. کد، اجرا را کنترل می‌کند و تراکنش ارز استیبل کوین چیست؟ ها، قابل پیگیری و برگشت ناپذیر هستند. چنین اقداماتی شبیه به چاپ اسکناس از سوی بانک مرکزی برای حفظ ارزش پول فیات است.

  

  مقررات استیبل کوین‌ها:

  با توجه به حجم بازارِ ۱۳۰ میلیارد دلاری و تأثیر بالقوه آن بر سیستم مالی گسترده‌تر، استیبل کوین‌ها همچنان تحت نظارت نهادهای ناظر قرار دارند. در اکتبر ۲۰۲۱، سازمان بین المللی کمیسیون‌های اوراق بهادار (IOSCO) اعلام کرد که کوین‌های پایدار، باید به عنوان زیرساخت ارز استیبل کوین چیست؟ بازار مالی در کنار سیستم‌های پرداخت و تسویه حساب‌ها تنظیم شوند.

  قوانینِ پیشنهادی، به طور خاص کوین‌های پایدار را که از نظر سیستمیک مهم هستند و توانایی ایجاد اختلال در پرداخت و تسویه را دارند، مورد هدف قرار می‌دهند. علاوه بر این، سیاستمداران خواستار نظارت بیشتر بر استیبل کوین‌ها شده اند. به عنوان مثال، در سپتامبر ۲۰۲۱، سناتور سینتیا لومیس (R-Wyo.)، خواستار ممیزی منظم برای ناشرانِ استیبل کوین‌ها شد.