دلیل اهمیت سود مرکب چیست؟

اگر کمی به این مثال دقت کنیم متوجه می‌شویم که مجموع بازده دو دوره متوالی فوق، 30 درصد به‌دست می‌آید اما از طرف دیگر به نظر می‌رسد با توجه به رشد قیمت از 100 به 132 واحد، بازده کل دوره باید رقم 32 درصد باشد!

چرا سواد مالی اهمیت زیادی دارد؟

در نسل‌های گذشته، برای بیشتر خریدهای روزانه از پول نقد استفاده می‌شد. امروزه، این رفتار به‌ویژه در خریداران جوان رو به فراموشی است. نحوه خرید ما نیز تغییر کرده است. خرید آنلاین برای بسیاری از افراد به بهترین گزینه تبدیل شده است و فرصت کافی را برای استفاده از کارت اعتباری که روش آسان و سریعی برای انباشت بدهی است، ایجاد کرده است.

در همین حال، شرکت‌های اعتباری، بانک‌ها و سایر مؤسسات مالی، مصرف‌کنندگان را در فرصت‌های اعتباری متنوع همچون داشتن کارت‌های بانکی متعدد غرق می‌کنند و این در حالی است که اکثر افراد دانش دقیقی در مورد چک و ترازنامه ندارند و این یعنی قرار است در از نظر مالی در دردسر بیفتند. بسیاری از مصرف‌کنندگان درک بسیار کمی از امور مالی، چگونگی کارکرد اعتبار و تأثیر بالقوه بر رفاه مالی‌شان در طول زمان دارند. در حقیقت، عدم درک امور مالی به عنوان یکی از اصلی‌ترین دلایل مشکلات پس‌انداز و سرمایه‌گذاری شناخته می‌شود.

هرچند سال یک‌بار FINRA، متولی تنظیم امور مالی و بانکی ایالات‌متحده، یک آزمون پنج سؤالی را در حوزه دانش مالی برگزار می‌کند و هدف از این کار این است که دانش افراد را در حوزه سود، تورم و قیمت اوراق اندازه‌گیری می‌کند. تنها ۳۷٪ از افرادی که در این آزمون شرکت می‌کنند، به هر پنج سؤال پاسخ صحیح می‌دهند که نشان می‌دهد شکاف دانشی پیرامون اصول اساسی اقتصادی و مالی بسیار گسترده است و این مشکلی است که در بیشتر کشورهای جهان دیده می‌شود.

سواد مالی چیست؟

سواد مالی عبارت است از تلاقی مدیریت مالی، اعتباری، بدهی و دانش لازم برای تصمیم‌گیری مسئولانه مالی یعنی تصمیماتی که در زندگی روزمره ما از منظر مالی تأثیرگذار هستند. سواد مالی شامل درک نحوه عملکرد یک حساب چک، استفاده از کارت اعتباری و چگونگی جلوگیری از بدهی است. به طور خلاصه، سواد مالی بر موضوعات روزمره‌ای تأثیر می‌گذارد که یک خانواده معمولی هنگام تلاش برای تعادل بودجه، خرید خانه، تأمین بودجه آموزش کودکان و تأمین درآمد در دوران بازنشستگی به آن توجه می‌کنند.

فقدان سواد مالی فقط در اقتصادهای نوظهور یا در حال توسعه بروز نمی‌کند. مصرف‌کنندگان در اقتصادهای پیشرفته یا توسعه‌یافته نیز ممکن است در درک مسائل مالی، مدیریت ریسک و جلوگیری از مشکلات مالی، با مشکل مواجه شوند. در بیشتر کشورهای جهان، از کره گرفته تا استرالیا و آلمان با تعدادی از مردم روبه‌رو هستند که درک خوبی از اصول و دانش مالی ندارند و به همین خاطر نیز متضرر می‌شوند.

سطح سواد مالی با توجه به سطح تحصیلات و سطح درآمد متفاوت است، اما شواهد نشان می‌دهد که مصرف‌کنندگان بسیار تحصیل‌کرده با درآمد بالا هم می‌توانند در مورد مسائل مالی به‌اندازه افرادی با تحصیلات کمتر و درآمد پایین‌تر مشکل داشته باشند. تنها تفاوت این است که احتمالاً دسته دوم نسبت به یادگیری مقاومت بیشتری خواهند داشت. سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) به یک نظرسنجی انجام‌شده در کانادا استناد کرد که نشان داد انتخاب سرمایه‌گذاری مناسب برای برنامه پس‌انداز بازنشستگی، بیشتر از مراجعه به دندانپزشک استرس‌زا است و دلیل این موضوع ابهام و عدم دانش افراد درباره مسیر پیش رویشان است.

چه روندهایی موجب افزایش اهمیت سواد مالی شده‌اند؟

به نظر می‌رسد کاهش یا فقدان سواد مالی در افراد موجب می‌شود تا برای کوچک‌ترین تصمیمات مالی فشار طاقت‌فرسایی را بر دوش بکشند. پنج گرایش زیر نشان‌دهنده اهمیت تصمیم‌گیری متفکرانه و آگاهانه در مورد امور مالی است:

امروزه تصمیمات مالی بیشتر بر عهده افراد مصرف‌کننده است تا دولت و سازمان:

برنامه‌ریزی بازنشستگی یکی از نمونه‌های این تغییر و تحولات است. برنامه‌های بازنشستگی در نسل‌های گذشته نقش مؤثری در ادامه زندگی افراد داشتند. صندوق‌های بازنشستگی که توسط متخصصان اداره می‌شدند، بار مالی را بر دوش شرکت‌ها یا دولت‌هایی که از آن‌ها حمایت مالی کرده‌اند، می‌گذاشتند. مصرف‌کنندگان در تصمیم‌گیری دخیل نبودند، معمولاً حتی بندرت از وضعیت بودجه یا سرمایه‌گذاری‌های بازنشستگی مطلع می‌شدند. امروزه اما شرایط فرق می‌کند. حقوق بازنشستگی بسیار کم و اندک است اما به افراد اجازه داده می‌شود تا در مورد خدمات ارائه‌شده به آنان پس از بازنشستگی تصمیم بگیرند و این یعنی داشتن دانش مالی به معنی اتخاذ تصمیمات بهتر و مؤثرتر است.

گزینه‌های پیچیده:

از مصرف‌کنندگان خواسته می‌شود از بین محصولات مختلف سرمایه‌گذاری و پس‌انداز یکی را انتخاب کنند. این محصولات پیشرفته‌تر از گذشته هستند و از مصرف‌کنندگان خواسته می‌شود که بین گزینه‌های مختلفی که نرخ بهره و سررسیدهای مختلفی دارند انتخاب کنند. تصمیم‌گیری در مورد ابزارهای پیچیده مالی با طیف گسترده‌ای از گزینه‌ها می‌تواند بر توانایی مصرف‌کننده در خرید خانه، تأمین مالی تحصیلات یا پس‌انداز بازنشستگی تأثیر بگذارد و بر فشار تصمیم‌گیری بیفزاید.

کمبود کمک‌های دولتی:

منبع اصلی درآمد بازنشستگی برای نسل‌های گذشته تأمین اجتماعی بود؛ اما مبلغ پرداخت‌شده توسط تأمین اجتماعی کافی نیست و ممکن است در آینده به‌هیچ‌وجه در دسترس نباشد. هیئت امنای تأمین اجتماعی ایالات‌متحده گزارش داد که تا سال ۲۰۳۳ تأمین اجتماعی ممکن است از بین برود که چشم‌انداز ترسناکی برای بسیاری است؛ بنابراین اکنون، تأمین اجتماعی بیشتر مانند یک شبکه ایمنی عمل می‌کند که به سختی توانایی بقاء اساسی را دارد و نکته مهم اینکه این وضعیت در کشورهای زیادی از جمله ایران مصداق دارد.

تغییر محیط:

امور مالی و سرمایه‌گذاری مفاهیمی بسیار پویا هستند. اکنون در این بازار جهانی، بسیاری از شرکت‌کنندگان حضور دارند و عوامل تحول‌گرای زیادی می‌توانند بر آن تأثیر بگذارند. محیطی که به سرعت در حال تغییر است و از پیشرفت‌های فناوری مانند تجارت الکترونیکی بهره می‌برد این بی‌ثباتی و چابکی را بیشتر هم می‌کند. در نهایت این عوامل می‌توانند باعث ایجاد دیدگاه‌های متناقض و مشکل در ایجاد، اجرای و پیگیری نقشه راه مالی شوند.

گزینه‌های بسیار زیاد:

بانک‌ها، اتحادیه‌های اعتباری، شرکت‌های کارگزاری، شرکت‌های بیمه، شرکت‌های کارت اعتباری، شرکت‌های رهنی، برنامه ریزان مالی و سایر شرکت‌های خدمات مالی همه در تلاش‌اند برای ایجاد دارایی ایجاد سردرگمی برای مصرف‌کننده کنند.

چرا سواد مالی مهم است؟

سواد مالی بیشتر خود را در زمان بازنشستگی نشان می‌دهد. چند سال پیش، مطالعه‌ای از شرکت خدمات مالی TIAA-CREF نشان داد که افرادی که دارای سواد مالی بالایی نسبت به مسائل حوزه بازنشستگی هستند دو برابر بیش از افراد دارای سواد مالی ناکافی ثروت اندوخته می‌کنند. به‌عبارت‌دیگر، افرادی که سواد مالی کمتری دارند هزینه‌های بیشتری را بابت تصمیمات اشتباه خود می‌پردازند. این گروه همچنین سرمایه‌گذاری نمی‌کند، با بدهی و درک ضعیف از شرایط وام دچار مشکل می‌شدند.

و گرچه این ممکن است این مفهوم یک مشکل فردی به نظر برسد، اما از نظر ماهیت گسترده‌تر است و بیشتر از آنچه قبلاً تصور می‌شد، روی کل جمعیت تأثیر دارد. تنها کاری که باید انجام دهیم این است که به بحران مالی سال ۲۰۰۸ نگاهی بیندازیم تا تأثیر سواد مالی را بر کل اقتصاد مشاهده کنیم. سواد مالی موضوعی است که پیامدهای گسترده‌ای برای سلامت اقتصادی دارد و پیشرفت در این موضوع می‌تواند راه را به سمت اقتصاد جهانی رقابتی و قدرتمند سوق دهد.

هرگونه پیشرفت در سواد مالی تأثیر عمیقی بر مصرف‌کنندگان و توانایی آن‌ها برای تأمین آینده خود خواهد گذاشت. روندهای اخیر این امر را بیش‌ازپیش ضروری می‌سازد که مصرف‌کنندگان امور مالی اساسی را درک کنند زیرا از آن‌ها خواسته می‌شود تا بیشتر بار تصمیمات سرمایه‌گذاری را بر دوش کشند و لازمه این امر این است که محصولات و گزینه‌های پیچیده‌تر اقتصادی را رمزگشایی کنند. درست است که یادگیری امور مالی آسان نیست، اما پس از تسلط بر آن، نتایج بسیار درخشانی به دنبال خواهد داشت.

سود اسناد خزانه چگونه محاسبه می شود؟

شاخص‌های متفاوتی از جمله ریسک، بازده و نقدشوندگی، کیفیت سرمایه‌گذاری را تعیین می‌کنند؛ اما شاید بتوان بازدهی را مهم‌ترین این معیارها دانست. در این شرایط، محاسبه نرخ سود مربوط به اسناد خزانه اسلامی که یکی از مهم‌ترین ابزارهای مورد نیاز اقتصاد کشور است با اختلاف‌های زیادی میان کارشناسان مواجه است. هرچند برخی معتقدند باید نرخ بازدهی را به صورت ساده محاسبه کرد؛ اما بررسی اصول و تئوری مربوط به اوراق با درآمد ثابت نشان می‌دهد نرخ بازدهی مرکب روش صحیح و قابل استنادتری برای محاسبه نرخ سود اسناد خزانه اسلامی است. ایراد اصلی که می‌توان به روش خطی ساده وارد کرد آن است که در این روش، بازدهی سرمایه‌گذار در طول دوره سرمایه‌گذاری تغییر می‌کند که برای اصلاح آن به نرخ سود مرکب نیاز داریم.

کیفیت سرمایه‌گذاری به عوامل متعددی وابسته است و شاخص‌های متفاوتی به منظور ارزیابی عملکرد سرمایه‌گذاری تعریف شده‌‌‌‌اند. به‌عنوان مثال می‌توان به شاخص‌های ریسک، بازده، نقدشوندگی، تنوع و بتا اشاره کرد. در میان شاخص‌های نامبرده، بازده از اهمیت بسزایی برخوردار است. زیرا بازده در ادبیات روزمره مردم بسیار مورد استفاده قرار می‌گیرد و معمولا فرصت‌های مختلف سرمایه‌گذاری را بر مبنای مقایسه مقدار بازده آنها با یکدیگر مورد سنجش قرار می‌دهند.

در حوزه سرمایه‌گذاری و به‌طور ویژه در حوزه اوراق بهادار بادرآمد ثابت (Fixed Income Securities)، از آنجا که در ایران، بیشتر اوراق دارای ضامن بانکی هستند و در نتیجه ریسک نکول یا عدم پرداخت آنها در سررسیدها به‌طور کامل پوشش داده شده است؛ بازده، مهم‌ترین‌ معیار برای انتخاب اوراق توسط یک سرمایه‌گذار است.

با توجه به اینکه «مثال» نقش بسزایی در انتقال مطلب ایفا می‌کند، در این مقاله تلاش شده تا همه موضوعات تا حد امکان در قالب مثال‌هایی ارائه شوند.

روش‌های متفاوتی برای محاسبه بازده وجود دارد. ساده‌ترین روش، استفاده از فرمول بازده ساده است. همان‌طور که در فرمول زیر مشاهده می‌شود، اختلاف قیمت خرید و فروش نسبت به قیمت خرید سنجیده می‌شود:

شخصی را در نظر بگیرید که در ابتدای سال در اوراقی با ارزش اولیه 100 تومان سرمایه‌گذاری کرده است. چنانچه ارزش این سرمایه‌گذاری در پایان سال اول 110تومان و در پایان سال دوم 132 تومان ‌باشد، طبق فرمول فوق به سادگی می‌توان بازده وی را در هر دوره محاسبه کرد.

اگر کمی به این مثال دقت کنیم متوجه می‌شویم که مجموع بازده دو دوره متوالی فوق، 30 درصد به‌دست می‌آید اما از طرف دیگر به نظر می‌رسد با توجه به رشد قیمت از 100 به 132 واحد، بازده کل دوره باید رقم 32 درصد باشد!

علت این موضوع، این است که مقدار دارایی در اول هر دوره برابر مقدار دارایی در پایان دوره قبل است و بنابراین اصل و سود دارایی در پایان هر دوره وارد دوره بعد می‌شود و به اصل و سود منتقل­‌شده از دوره قبل مجددا سود تعلق می‌گیرد.

این ماهیت فرمول بازده است، زیرا مثلا در نمونه فوق و در ابتدای دوره دوم نمی‌توانیم مقدار 110 واحد را به دو رقم 100 به‌عنوان اصل مبلغ و 10 واحد به‌عنوان سود دوره قبل، تجزیه کنیم و کل مبلغ 110 واحد به‌عنوان مقدار اولیه سرمایه‌گذاری وارد دوره دوم می‌شود.

اما موضوع فوق به معنای وجود اشکال در محاسبه بازده نیست! زیرا بازده صحیح دلیل اهمیت سود مرکب چیست؟ هریک از دوره‌های فوق به ترتیب 10 درصد و 20 درصد است، اما بازده کل دوره رقم 30 درصد نیست و مقدار صحیح بازده کل دوره 32 درصد است.

در ادبیات مالی، برای محاسبه برآیند بازده کل دو یا چند دوره متوالی از فرمول ترکیب بازده یا بازده مرکب (Compound Return) استفاده می‌شود.

مساله فوق که در ادبیات مالی بسیار حائز اهمیت است به این نکته اشاره دارد که جمع جبری بازده، برای محاسبه بازده کل چند دوره متوالی صحیح نیست و برای محاسبه برآیند بازده چند دوره متوالی باید از ترکیب بازده و فرمول بازده مرکب استفاده کرد.

دو ورقه بهادار در دست داریم که قیمت هر دو ورقه در ابتدای سال 100 واحد و در پایان سال نیز قیمت آنها به 120 واحد خواهد رسید. آن طور که از صورت سوال‌ قابل درک است، بازده هر دو ورقه 20 درصد است. در جدول زیر با توجه به قیمت ماه ششم، بازده دو دوره محاسبه شده است:

مثال فوق، به خوبی نشان می‌دهد که جمع جبری نه تنها بازدهی متفاوت با مقدار واقعی بازده کل دوره (20 درصد) به دست می‌دهد، بلکه مقدار آن به نوسان قیمت‌های طی دوره نیز وابسته است.

اگر مقدار بازده اوراقی مشخص باشد، چگونه می‌توانیم قیمت آن را در زمان‌های مختلف محاسبه کنیم و فرمول صحیح قیمت‌گذاری اوراق با درآمد ثابت (Fixed Income Pricing) چگونه باید باشد؟ هدف از ارائه این بخش در این مقاله، تاکید بر محاسبات سود مرکب و بیان نقایص محاسبات سود بر مبنای فرمول‌های ساده و خطی است.

اوراقی با قیمت اسمی 1،000،000ریال و نرخ سود 20 درصد که یک بار در سال سود پرداخت می‌کند را در نظر بگیرید.

این اوراق دارای سود روزشماری خواهد بود. یک راه ساده برای محاسبه سود روزشمار این اوراق، تقسیم سود سالانه بر تعداد روزهای سال است:

بنابراین جدول شماره 1 سود روزشمار و قیمت این اوراق به همراه نرخ رشد قیمت اوراق در روزهای مختلف سال به ترتیب زیر به‌دست خواهد آمد:

روش فوق که به روش خطی ساده معروف است، باوجود سادگی محاسبات، یک ایراد اساسی دارد و آن عدم ثبات نرخ رشد قیمت در طول سال، به‌رغم ثابت بودن مقدار سود روزانه است! اگر به ستون نرخ رشد قیمت روزانه دقت شود، کاهش تدریجی نرخ رشد روزانه به وضوح مشاهده می‌شود.

علت کاهش تدریجی نرخ رشد روزانه، افزایش مخرج کسر بازده است. زیرا با گذشت زمان و تجمیع سودهای روزشمار، قیمت اوراق به تدریج افزایش یافته و مخرج کسر بازده بزرگ‌تر می‌شود و در نتیجه مقدار بازده یا نرخ رشد روزانه کاهش می‌یابد.

بازدهی شخصی که در روزهای اول سال در این اوراق سرمایه‌گذاری می‌کند بیشتر از فردی است که در روزهای پایانی سال این اوراق را نگهداری می‌کند. زیرا مبلغ سرمایه‌گذاری در این ایام متفاوت است، کسب عایدی ثابت 548 ریال در روز اول نسبت به مبلغ سرمایه‌گذاری 1.000.000 ریال و در روز دوم با مبلغ 1.000.548 ریال سنجیده می‌شود. با رشد تدریجی قیمت، مخرج کسر بازده افزایش می‌یابد، این در حالی است که صورت کسر رقم ثابت 548 ریال است؛ بنابراین طبیعی است که مقدار بازده روزانه کاهش یابد. استفاده از روشی که در آن مقدار سود در طول دوره ثابت فرض شده باشد، نمی‌تواند روش صحیحی برای قیمت‌گذاری اوراق با درآمد ثابت باشد، زیرا نرخ بازده آن در طول دوره یکنواخت نبوده و به تدریج و با گذشت زمان، کاهش خواهد یافت.

چنانچه قیمت‌گذاری در بازار به این شیوه انجام شود، سرمایه‌گذاران آگاه تلاش می‌کنند تا اوراق را صرفا در روزهای ابتدایی هر دوره خریداری کرده و در اواسط دوره و قبل از کاهش نرخ بازده، آن را با اوراق دیگری تعویض کنند.

مثال فوق به‌خوبی به ما نشان می‌دهد که: روش خطی ساده، روش مناسبی برای قیمت‌گذاری اوراق و محاسبه سود روزشمار نیست. زیرا سرمایه‌گذار انتظار دارد در صورت ثبات شرایط و ثابت بودن نرخ سود، بازده وی در طول دوره سرمایه‌گذاری ثابت باشد. به عبارت دیگر مستقل از اینکه در روز اول در این اوراق سرمایه‌گذاری شود یا در روز آخر، بازده به دست آمده باید مقدار ثابتی باشد.

اما سوالی که مطرح می‌شود این است که در این مثال، قیمت روزانه اوراق، چه رقمی است تا نرخ بازده در تمام روزهای سال برابر باشد؟

با استفاده از فرمول قیمت‌گذاری مرکب، قیمت روزانه را محاسبه می‌کنیم. برای مثال قیمت این اوراق در پایان روز اول برابر خواهد بود با:

چنانچه مثال قبل را با فرمول قیمت‌گذاری مرکب، قیمت‌گذاری کنیم به جدول 2 خواهیم رسید:

همان‌گونه که در جدول 2 مشخص است، در این مدل قیمت‌گذاری، نرخ رشد روزانه در تمام طول سال ثابت است اما مقدار سود روزانه به‌صورت تدریجی افزایش یافته است و با توجه به رشد تدریجی قیمت، افزایش تدریجی مقدار سود روزانه نیز کاملا طبیعی و در حد انتظار است.

همان‌طور که در این جدول نیز مشاهده می‌شود، با استفاده از روش قیمت‌گذاری مرکب، قیمت‌ها به نحوی تعیین می‌شوند تا بازده سرمایه‌گذاری در تمام طول عمر اوراق به‌صورت همگن تخصیص یابد.

بنابراین فرمول قیمت‌گذاری مرکب تضمین می‌کند که قیمت‌های روزانه به نحوی محاسبه خواهند شد که نرخ رشد روزانه در طول دوره ثابت بماند. این موضوع در بازارهای مالی از اهمیت بسزایی برخوردار است زیرا سرمایه‌گذاران مختلف مستقل از تاریخ انتشار، تاریخ سررسید یا تاریخ پرداخت کوپن سود، بر مبنای نرخ بازده (و ریسک) اوراق، اقدام به انتخاب و سرمایه‌گذاری در اوراق می‌کنند و مدل قیمت‌گذاری باید به نحوی باشد که ثبات نرخ سود طی دوره را تضمین کند، به گونه‌ای که نرخ سود همواره همگن باشد.

البته همان‌طور که می‌دانیم، قیمت اوراق بهادار در بازارهای مالی، علاوه بر نرخ سود اسمی، به دو عامل مهم دیگر هم وابسته هستند: نرخ سود مورد انتظار بازار و میزان ریسک اوراق و ناشر آن. محاسبات فوق، با فرض ثبات شرایط و یکسان بودن نرخ سود اسمی اوراق و نرخ سود مورد انتظار بازار انجام شده است. در شرایطی که پارامترهای فوق نیز وارد محاسبات شوند، می‌توان ثابت کرد که مدل قیمت‌گذاری اوراق تغییر نخواهد کرد و همین فرمول قیمت‌گذاری مرکب، صرفا با تغییر مقدار R (نرخ بازده سالانه) مجددا به‌کار گرفته خواهد شد.

در بازارهای مالی، نرخ سود مورد انتظار به‌عنوان یک متغیر کلیدی در جریان معاملات روزانه و با توجه به قیمت انواع اوراق بهادار کشف می‌شود. نرخ بازده تا سررسید، نرخی است که در صورت نگهداری اوراق تا زمان سررسید، برای دارنده آن محقق خواهد شد. با توجه به تفاوت فاصله تا سررسید اوراق مختلف و به منظور مقایسه این نرخ در مورد اوراق مختلف، این نرخ به‌صورت سالانه محاسبه شده و اعلام می‌شود. از آنجا که تاریخ سررسید اوراق و همچنین مبلغ قابل پرداخت در سررسید هر اوراقی ثابت است، بنابراین، نرخ بازده تا سررسید تنها تابع قیمت روز اوراق در بازار خواهد بود و هیچ مؤلفه دیگری در آن تاثیرگذار نخواهد بود. به همین دلیل این نرخ در بازارهای مالی محاسبه شده و به‌صورت عمومی کنش داده می‌شوند. بر خلاف بازده دوره نگهداری (HPR: Holding Period Return) که شاخصی گذشته‌نگر است و نرخ بازده را در گذشته نشان می‌دهد،YTM‌ (Yield To Maturity) شاخصی آینده‌نگر است.

اوراقی را که مبلغ اسمی آن 1.000.000 ریال و دارای سود سالانه 20 درصد است و کل سود نیز در پایان سال به سرمایه‌گذار پرداخت می‌شود در نظر بگیرید. در اواسط سال ( در روز صدوهشتادویکم) و در زمانی که 184 روز تا سررسید آن باقی مانده است، قیمت این اوراق 1.094.625 ریال خواهد بود. نرخ بازده تا سررسید این اوراق در روز صدوهشتادویکم چقدر است؟

افق زمانی در سرمایه گذاری چیست و چه اهمیتی دارد؟

افق زمانی در سرمایه گذاری چیست و چه اهمیتی دارد؟ شاید شما هم وقتی که برای اولین بار در مورد افق زمانی در سرمایه گذاری شنیده باشین، از خودتون بپرسین که افق زمانی در سرمایه گذاری چیست و چه اهمیتی دارد؟ با توجه به این که تعیین یک افق و دیدگاه برای سرمایه گذاری هایی که انجام میدین، ضروری است؛ تصمیم داریم که در این مقاله در مورد این مفهوم سرمایه گذاری صحبت کنیم. فرقی نمیکنه که قصد سرمایه گذاری با پول کم رو داشته باشین و یا اینکه سرمایه زیادی رو به این کار اختصاص بدین؛ چرا که در هر دو صورت باید یک افق زمانی در سرمایه گذاری خود مشخص کنین.

تمامی فعالان اقتصادی در بازه های زمانی مختلف از خودشون میپرسن که برای سرمایه گذاری چی بخریم؟ اما باید به این نکته توجه داشته باشین که تعیین یک دید سرمایه گذاری از اهمیت بیشتری نسبت به نوع سرمایه گذاری که انجام میدین، برخورداره. ارزهای دیجیتال یکی از محبوبترین انواع سرمایه گذاری در جهان است که تعیین یک افق زمانی در سرمایه گذاری هایی که در این بازار انجام میدین، اهمیت زیادی رو داره.

در ادامه این مقاله با ما همراه باشین تا بیشتر در مورد انواع دیدگاه سرمایه گذاری بازار ارزهای دیجیتال گفتگو کنیم.

افق زمانی در سرمایه گذاری چیست؟

طبق تعریف سرمایه گذاری، به هر کالا یا چیزی که با پول خریداری بشه که انتظار افزایش قیمت و یا درآمد از آن را داشته باشیم، سرمایه گذاری است. افراد با انگیزه و دلیل های مختلفی در بازارهای مالی سرمایه گذاری میکنن ولی معمولا هدف تمامی آن ها یکسان است. این اهداف شامل حفظ ارزش پول، کسب سود، افزایش سرمایه، کسب درامد، خرید خودرو یا مسکن هستن.

فرد سرمایه گذار برای اینکه بتونه به اهداف سرمایه گذاری خودش دست پبدا کنه، باید مدت زمانی رو صبر کنه. به زمانی که طول میکشه تا اهداف سرمایه گذاری محقق بشه، افق زمانی سرمایه گذاری گفته میشه. سرمایه گذارهای حرفه ای معمولا قبل از اینکه سرمایه گذاری خودشون رو انجام بدن، اهداف و نیاز هایی که دارن رو در یک جدول نیازمندی ها یادداشت میکنن و با توجه به اون ها سرمایه گذاری خودشون رو انجام میدن.

همچنین این افراد مدت زمانی که قصد دارن برای رسیدن به این اهداف رو منتظر بمونن، هم در جدول خود ثبت میکنند. گاهی اوقات ممکنه که ابهاماتی در تعیین مدت زمان اهداف و چگونگی دستیابی به اون ها وجود داشته باشه. این مسئله میتونه باعث بروز اشتباه و در نتیجه تاخیر در رسیدن به اهداف سرمایه گذار بشه.

به همین دلیل دانش و مهارت در مورد ترسیم اهداف و افق زمانی سرمایه گذاری اهمیت بسیاری را برای فعالان بازارهای مالی داره. این دانش باید بر اساس زمان های مربوط به هر کدام از اهداف، بودجه و سرمایه در دسترس برای هر کدام، بستر های سرمایه گذاری و ابعاد اونها، تعیین بیشه.

در مجموع میتونیم سرمایه گذاری ها رو به دو دسته کلی سرمایه گذاری کم ریسک (اوراق قرضه) و سرمایه گذاری پر ریسک (سهام و ارزهای دیجیتال) تقسیم کنیم. هر چقدر افق زمانی یک سرمایه گذاری طولانی تر باشه، سرمایه گذار میتونه دارایی هایی با ریسک بیشتر رو در سبد سرمایه گذاری خودش قرار بده.

همچنین افرادی که به دنبال سرمایه گذاری در افق زمانی کوتاه مدت تری هستن، بیشتر از دارایی های کم ریک و محافظه کارانه تر برای سرمایه گذاری استفاده میکنن. در ادامه با ما همراه باشین تا بیشتر در مورد اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری صحبت کنیم.

اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری ها

در ادامه مقاله افق زمانی در سرمایه گذاری چیست و چه اهمیتی دارد؟لازم میدونیم که کمی هم در مورد اهمیت افق زمانی در سرمایه گذاری صحبت کنیم. افق زمانی در انواع سرمایه گذاری در ایران و جهان در واقع چهارچوبی زمانی است که می خواهید طی اون، به اهداف مالی مشخص شده خودتون برسین.
اهداف شما میتونن بلند مدت باشن مثل بازنشستگی در 30 تا 40 سال آینده، و یا کوتاه مدت باشن مثل پرداخت وام خودرو تا سال بعد. گاهی اوقات اهداف شما میتونن بین این دو دیدگاه قرار بگیرن.

اندازه اهداف مالی که برای خودتون تعیین میکنین، مهمترین عامل برای انتخاب مدت زمان افق زمانی در سرمایه گذاری هایی است که انجام میدین؛ چرا که اهداف بزرگتر و گران بهاتر به زمان بیشتری نیاز دارن و باید بیشتر براشون صبر کنین.

افق زمانی در سرمایه گذاری یکی از عوامل مهم و کلیدی برای تصمیم گیری در مورد استراتژی هایی است که برای سرمایه گذاری اتخاذ میکنین. مدت زمانی که قصد دارین سرمایه گذاری انجام بدین، نشون دهنده ی اینه که چه میزان سرمایه ای دارین و چه میزان ریسکی رو برای تحقق اهدافتون میخواین تحمل کنین. این موضوع میتونه بر روی تصمیماتی که برای سرمایه و منابع خودتون می گیرین، تاثیر قابل توجهی رو بذاره.

در مجموع میتونیم این طور عنوان کنیم که هر چقدر برای رسیدن به سود های بیشتر در مدت زمان های کوتاه تری اختصاص بدین، میزان ریسک شما هم به همون اندازه افزایش پیدا میکنه. دلیل این موضوع هم اینه که سرمایه گذاری در کالاهایی که احتمال رشد بیشتری رو دارن، از ریسک بیشتری هم برخوردار هستش. از طرف دیگه این نوع دارایی ها ممکنه که ضرر زیادی رو هم بهتون وارد کنن که تنها در بازه های زمانی طولانی قابل جبران هستن.

همچنین هر چقدر که میزان افق زمانی در سرمایه گذاری شما بیشتر باشه، ریسک کمتری هم به سرمایه و دارایی های خودتون وارد میکنین. البته پیشنهاد ما اینه که هیچ وقت در سرمایه گذاری های خود ریسکی بیشتر از میزان تحمل خودتون رو نپذیرید؛ برای رسیدن به چنین مهارتی باید به خوبی با مفاهیم مدیریت ریسک و مدیریت دارایی های خودتون آشنا باشین.

در نهایت با توجه به تمامی عوامل بالا می تونین که یک افق زمانی مناسب را برای سرمایه گذاری های خودتون مشخص کنین و با عمل کردن به اون، به اهداف مالی و سرمایه ای خودتون دست پیدا کنین. همچنین با تعیین مناسب بازه زمانی سرمایه گذاری می تونین که از جادوی اثر مرکب هم در سرمایه گذاری شخصی خودتون بهره ببرین و به ثروت قابل توجهی دست پیدا کنین.

چطور از افق زمانی در سرمایه گذاری استفاده کنیم؟

در این بخش از مقاله افق زمانی در سرمایه گذاری چیست و چه اهمیتی دارد؟ قصد داریم که کاربرد این مفهوم رو در انواع سرمایه گذاری در جهان توضیح دهیم. توجه داشته باشین که تمامی مطالبی که در این بخش بهتون میگیم، به عنوان پیشنهادی برای سرمایه گذاری نیستن و نباید از اون ها برای معاملات خود استفاده کنید.

اولین قدم برای داشتن یک سرمایه گذاری شخصی مناسب اینه که اهداف مالی خودتون رو تعیین کنین و دقیقا مشخص کنین که به چه دلیلی قصد سرمایه گذاری دارین. توجه داشته باشین که برای تعیین اهداف سرمایه گذاری خودتون حتما باید اهداف واقع گرایانه ای رو مشخص کنین که دستیابی به اون ها براتون امکان پذیر باشه. همچنین باید تاریخ های دقیقی رو هم برای اهداف خودتون تعیین کنین.

برای مثال اگه قصد دارین که با ماهی 500 هزار تومان پس انداز کردن، یک ماشین 200 میلیون تومانی رو بخرین، قطعا دو سال زمان کافی برای رسیدن به این هدف و تامین سرمایه لازم برای اینکار نخواهد بود. ولی اگه بتونین میزان پس انداز خودتون رو به 1 میلیون تومان در ماه و افق زمانی خودتون رو هم به 5 سال تغییر بدین، قضیه فرق میکنه و با یک سرمایه گذاری کم ریسک هم میتونین ماشین مورد نظرتون رو خریداری کنین. (البته بدون در نظر گرفتن تورم)

همچنین شما میتونین اهداف کوتاه مدت تر خودتون رو (مثل عوض کردن گوشی موبایلتون)، شناسایی و تعیین کنین و برای رسیدن به اون ها هم جداگانه سرمایه گذاری کنید. یکی از بهترین روش هایی که ما بهتون پیشنهاد میدیم اینه که 50 درصد از پس انداز ماهیانه خودتون رو برای اهداف بلند مدت، 30 درصد برای سرمایه گذاری روی اهداف کوتاه مدت اختصاص بدین. همچنین 20 درصد باقی مانده رو هم برای روز مبادا پس انداز کنین. (البته اگه مقدار این پول از عدد مشخصی بیشتر شد، میتونین که برای سرمایه گذاری ازش استفاده کنین.)

در مرحله بعد باید افق زمانی مشخصی رو برای اهداف خودتون و برنامه هایی که دارین، تعیین کنین. پیشنهاد ما اینه که برای اهداف بیشتر از 5 سال، از دارایی ها و کالاهایی استفاده کنین که پر ریسک تر هستن و میتونن که در بلند مدت سود های بیشتری رو بهتون برسونن. اینطوری حتی اگه تو کوتاه مدت هم متضرر بشین، احتمال سود دهی در سال های آینده براتون وجود داره.

همچنین برای اهداف سه تا پنج سال هم میتونین که روش متعادل تری رو برای کسب سود در برابر ریسکی که انجام میدین، برای خودتون مشخص کنین. برای اینکار میتونین سبد متنوعی از دارایی هایی با میزان ریسک متفاوت تشکیل بدین. همچنین برای اهداف کمتر از 3 سال هم میتونین که ترکیبی از دارایی های محافظه کارانه و کم ریسک رو برای سرمایه گذاری انتخاب کنین.

توجه داشته باشین که در مدیریت سرمایه و ریسک خودتون باید از استراتژی هایی استفاده کنین که بیشترین بازدهی ممکن رو در پایان دوره افق زمانی سرمایه گذاری، بدست بیارین. برای دستیابی به بهترین و بیشتری بازدهی ممکن در سرمایه گذاری ها پیشنهاد میدیم که توجه ویژه ای به آموزش و یادگیری اصول سرمایه گذاری اختصاص بدین.

انواع افق زمانی در سرمایه گذاری

در این بخش از مقاله افق زمانی در سرمایه گذاری چیست؟ لازم میدونیم که شما رو بیشتر با انواع افق های زمانی برای سرمایه گذاری آشنا کنیم و به دسته بندی افق های زمانی در سرمایه گذاری بپردازیم. توجه داشته باشید که چشم انداز، هدف و یا افق زمانی در حقیقت به خواسته ها و نیاز های شما اشاره داره.

به همین دلیل برای تعیین افق زمانی در سرمایه گذاری، اهداف و خواسته های خودتون رو بر اساس ابعاد و جنبه های مختلف تقسیم بندی کنین. به این ترتیب میتونین که مدت زمان، انرژی و منابعی که برای تحقق هر کدوم از این اهداف بهش نیاز دارین رو مورد بررسی قرار بدین.

کاملا قابل درک هستش که میزان سود مورد انتظار افراد با هم دیگه متفاوت باشه. برای مثال یک فرد جوان و کم سن و سال از سرمایه گذاری شخصی خودش انتظار متفاوت تری رو نسبت به یک فرد میانسال داره. این تفاوت میتونه در تعیین اهداف و افق سرمایه گذاری افراد تاثیر بذاره.

یکی دیگه از عواملی که بر روی افق سرمایه گذاری تاثیر میذاره، میزان سرمایه ای است که هر فرد در اختیار داره. این موضوع بر روی بزرگی و کوچکی اهداف شما هم میتونه تاثیر بذاره. سودی که یک سرمایه بزرگ کسب میکنه در مقایسه با حساب های کوچکتر در همان بازه زمانی، کاملا متفاوت است. به همین دلیل هم قبل از انجام هر نوع سرمایه گذاری باید به این موضوع توجه لازم رو داشته باشین.

با توجه به توضیحاتی که تا به الان بهتون دادیم، میتونین اهداف خودتون رو بر اساس افق های مختلف در سه بازه زمانی مختلف که شامل: کوتاه مدت، میان مدت و بلند مدت هستن، دنبال کنین. در ادامه با ما همراه باشین تا بیشتر در مورد انواع افق زمانی در سرمایه گذاری صحبت کنیم.

افق زمانی سرمایه گذاری کوتاه مدت

برای حساب های کوچک و سرمایه گذاری با پول کم، اهداف کوچکتر و کوتاه مدت میتونن مناسب تر باشن. از جمله این اهداف میتونیم به تامین مخارج عادی روزمره، تحصیل، خرید های کوچک مثل کالاهای دیجیتالی، تامین هزینه های ضروری و. . . اشاره کنیم. پیشنهاد ما اینه که برای این نوع از سرمایه گذاری ها بازه های زمانی بیشتر از یک سال رو در نظر نگیرین.

افق زمانی سرمایه گذاری میان مدت

این افق زمانی در سرمایه گذاری برای اهدافی که کمی بزرگتر هستن مورد استفاده قرار میگیرن. وقتی که اهداف مالی شما بزرگتر میشن، در صورتی که سرمایه اولیه شما به همون مقدار باقی بمونه، تحقق اهدافتون هم به زمان بیشتری نیاز خواهد داشت. از جمله اهدافی که میتونین تو این دسته قرار بدین، داشتن پس انداز قابل اطمینان، خرید خودرو مناسب، راه اندازی کسب و کارهای کوچک و. . . می باشد.

البته در صورتی که مقدار سرمایه خودتون رو افزایش بدین، این دسته از اهداف میتونن در بازه های کوتاه مدت هم محقق بشن؛ در غیر این صورت باید این اهداف را در بازه های زمانی میان مدت بررسی کنین. معمولا اهدافی که بیشتر از یک سال و کمتر از سه سال تحقق اون ها طول میکشه، در این گروه جای میگیرن. توجه داشته باشین که با انتخاب سرمایه گذاری درست میتونین سریعتر از چیزی که تصور میکردین، به اهداف خودتون دست پیدا کنین.

افق زمانی سرمایه گذاری بلند مدت

افرادی که به شکل حرفه ای تر در بازار های مالی فعالیت دارن، با زاویه دید متفاوت تری به این بازار ها نگاه میکنن. این دسته از افراد به وضوح میتونن افق های زمانی بلند مدت یک سرمایه گذاری رو پیش بینی کنن و اهداف و سود های کلانی رو در بازه های زمانی طولانی تر، دنبال کنن.

این دسته بندی از سرمایه گذاری ها برای تحقق اهداف بزرگی مثل خرید و یا ساخت ملک، جمع آوری پس انداز قابل توجه برای سال های بازنشستگی، راه اندازی کسب و کار های بزرگ، تامین آینده فرزندان و. . . انجام میشن. معمولا افرادی که قصد این نوع سرمایه گذاری ها رو دارن، به دنبال افق زمانی بالای 5 سال در سرمایه گذاری های خود هستن.

افق زمانی سرمایه گذاری و ریسک های آن

حالا که میدونین افق زمانی در سرمایه گذاری چیست؟ و چه اهمیتی داره؟ بهتره که کمی هم در مورد ریسک هایی که برای اقدام به سرمایه گذاری باید بهشون توجه داشته باشین، صحبت کنیم.به همین منظور در ادامه تعدادی از عواملی که در سرمایه گذاری شخصی باید بهشون توجه کنین رو بهتون معرفی خواهیم کرد.

در صورتی که با ماهیت بازارهای مالی و سرمایه گذاری آشنا باشین، به خوبی میدونین که فعالیت در این حوزه و انجام سرمایه گذاری، انواع مختلی از ریسک ها و خطرات رو با خودش به دنبال داره؛ مخصوصا اگه قصد شما سرمایه گذاری با پول کم در بازار پر ریسکی مثل ارزهای دیجیتال است. توجه به این نوع ریسک ها میتونه تا حد زیادی در داشتن یک سرمایه گذاری موفق بهتون کمک کنه.

همواره به این موضوع توجه داشته باشین که همه کسب و کارها میتونن روزی شکست بخورن، وام گیرنده ها میتونن نکول کنن و حتی سرمایه گذاری هایی که در ظاهر بدون ایراد هستن، میتونن در دوران رکود بازار شکست بخورن. به همین دلیل باید همواره عواملی که روی بازار هدف شما تاثیر میذارن رو مورد بررسی قرار بدین.

در ادامه تعدادی از مهمترین ریسک هایی که در بازارهای مالی باید بهشون توجه کنین رو ذکر کردیم:
• ریسک تورم
• ریسک نرخ بهره
• ریسک کسب و کارها
• ریسک بازار
• ریسک نکول

جمع بندی و نتیجه

در این مطلب از سایت آکادمی ارزسنج تلاش کردیم تا بهتون توضیح بدیم که افق زمانی در سرمایه گذاری چیست و چه اهمیتی داره؟ امیدواریم که بعد از مطالعه این مطلب به خوبی با این موضوع اشنا شده باشین. همونطور که بارها در این مقاله بهتون گوشزد کردیم، موفقیت یک سرمایه گذاری تا حد زیادی به اهداف و برنامه های سرمایه گذار بستگی داره و بدون هدف مناسب تحقق اهدافتون امکان پذیر نیست.

طبق تعریف سرمایه گذاری، دلایل هر فرد میتونه از اقدام به سرمایه گذاری متفاوت باشه، اما تمامی سرمایه گذارها یک هدف رو دنبال میکنن و اون رشد سرمایه خودشون هستش. به همین دلیل هم ممکنه که افراد با دید و افق های زمانی متفاوت تری وارد بازار های مالی بشن.

در تمامی انواع سرمایه گذاری در ایران و جهان، شما باید دید روشنی رو از مدت زمانی که قصد سرمایه گذاری در یک حوزه دارین، داشته باشید. همچنین قبل از اینکه از خود بپرسید که برای سرمایه گذاری چی بخریم؟ بهتره که دید و افق زمانی در سرمایه گذاری خودتون رو مشخص کنین.

سرمایه گذاری در بیت کوین برای فرزندان واجب تر از نان شب

در مقاله حاضر به این موضوع میپردازیم که چرا سرمایه گذاری در بیت کوین برای فرزندان واجب تر از نان شب هست و چگونه میتونیم با بیت کوین ثروت بین نسلی خلق کنیم. مواردی که در این مقاله به آنها اشاره میشه عبارتند از:

• ثروت بین نسلی چیست؟

• آیا بیت کوین میتواند ثروت بین نسلی باشد؟

• برنامه ریزی برای بازنشستگی و ثروت بین نسلی با بیت کوین

• سناریوهای برنامه ریزی برای بازنشستگی و ثروت بین نسلی با بیت کوین

اگه به این موضوعات علاقه دارین و میخواین بیشتر راجع به شون و بدونین و اگه می دونین که آینده بیت کوین با توجه به نوسانات اون باز هم روشن هست با ادامه مقاله با ما همراه باشین.

در قرن بیست و یکم، اکثر افراد نمیتونن برای بازنشستگی، آینده فرزندانشون و ثروت بین نسلی برنامه ریزی کنن، چون در عصر پول فیات، معمولا از حساب های سرمایه گذاری بازنشستگی یا حقوق مستمری بازنشستگی به عنوان روش های سرمایه گذاری در برنامه ریزی برای ثروت بین نسلی یک شخص استفاده میکنن. متاسفانه، حساب های سرمایه گذاری بازنشستگی یا حقوق مستمری بگیران در تورم افسار گریخته نمیتونن برنامه های موفقی باشن.

تورم، مالیات پنهانیه که ثروت این افراد رو که در طول سالیان متمادی پس انداز کرده اند به سرقت میبره. این روش های سرمایه گذاری مثل نگهداری آب در یک سطل پر از سوراخه، این سوراخ ها در واقع، تورم، مدیریت ضعیف، انواع کارمزدها و هزینه های دیگه است.

این سوراخ ها باعث میشن که ذخیره ثروت بین نسلی تقریبا غیرممکن باشه. به نظرتون افرادی مثل وارن بافت Warren Buffet، ایلان ماسک، بیل گیتس و جف بزوس Jeff Bezos حساب های بازنشستگی (حساب های 401 هزار) دارن؟ یا حقوق بازنشتگی دریافت میکنن؟ من تردید دارم.

همین قضیه برای ایران و کشورهای مختلف هم صادقه. اینها کسب و کارهای پولسازی دارن که برای جهان خلق ارزش میکنن. به علاوه، از معافیت های مالیاتی هم برخوردار هستن که بهشون اجازه میده ثروت بین نسلی ذخیره کنن. در ادامه مطلب به این موضوع اشاره میکنیم که ثروت بین نسلی چیست.

ثروت بین نسلی چیست؟

در پاسخ به سوال «ثروت بین نسلی چیست؟» باید گفت، ثروت بین نسلی به ثروتی گفته میشه که از یک نسل به نسل های دیگه تا ابد انتقال داده میشه. این دارایی ها میتونه سهام، اوراق بهادار، املاک، نفت یا هر کالا یا خدمت دیگه ای باشه که خانواده شما رو میتونه تا قرن ها ساپورت کنه.

ثروتمندترین خانواده ها در دنیا دارایی هایی دارن که هیچوقت نمیفروشن، این دارایی ها جریانی از درآمد ثابت رو ایجاد میکنن، بطوریکه خودشون و نسل های بعدیشون نیاز به کار کردن ندارن. تاریخ نشون میده در تلاش برای خلق ثروت بین نسلی، افراد با موفقیت ها و شکست هایی مواجه شده اند. مثلا، صنعت نفت برای خانواده راکفلر the Rockefellers و وال مارت برای خانواده والتون Walton ثروت بین نسلی ایجاد کرد.

درحالیکه همیشه فرصت هایی برای شناسایی بازار جدید و ایجاد یک کسب و کار در اون بازار وجود داره، بیت کوین برای خیلی ها میتونه ثروت بین نسلی باشه. همچنان بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال بازار نوظهوری محسوب میشه و به این خاطر سرمایه گذاری در بیت کوین برای فرزندان واجب تر از نان شب هست.

در قسمت فوق، علاوه بر پاسخ به سوال «ثروت بین نسلی چیست؟» به برخی از خانواده های موفق در زمینه ایجاد ثروت بین نسلی اشاره کردیم، اما نمونه هایی از خانواده هایی هم هستند که پس از کسب ثروت زیاد، از دستش دادن، مثل خانواده وندربیلت The Vanderbilts که اگه امروز به اصطلاح قرص های نارنجی رو انداخته بود (در مورد بیت کوین و پتانسل اون مطلع شده بود) بخش بزرگی از ثروت خودش رو در بیت کوین سرمایه گذاری میکرد. به این خاطر که اون عمیقا درک میکرد که بیت کوین انرژی دیجیتال هست.

آیا بیت کوین میتواند ثروت بین نسلی باشد؟

بیت کوین به واسطه خصوصیات انرژی دیجیتال، میتونه برای خانواده شما ثروت بین نسلی باشه، همچنانکه نفت برای خانواده راکفلر انرژی مایع بود. بیت کوین نخستین نوع ثروت بین نسلیه که شبیه مالکیت بر چاه انرژی هست که مقادیر همیشگی انرژی تولید خواهد کرد. به این واسطه، سرمایه گذاری در بیت کوین برای فرزندان واجب تر از نان شب هست.

بزرگترین تفاوت بین ذخیره ثروت بین نسلی در بیزینس و کسب و کار، کالا Commodities، ملک یا دارایی های مشابه دیگه که میشه تصرف یا ضبط کرد و یا به سرقت برد، در مقابل بیت کوین اینه که بیت کوین تا مادامی که در یک کیف پول سرد نگهداری بشه غیر قابل توقیف هست و فقط افرادی که کلید خصوصی کیف پول رو در اختیار دارن میتونن به دارایی های بیت کوین دسترسی داشته باشن.

انباشت تدریجی ثروت که از طریق استیک کردن Stacking ساتوشی ها در طول زمان انجام میشه، میتونه پایه ای ایجاد کنه که هر خانواده ای برای سالیان متمادی از نظر مالی حمایت و تضمین کنه. فقط چند صد هزار ساتوشی میتونه درآمدی همیشگی ایجاد کنه که میتونه خانواده ای رو برای قرن ها ساپورت کنه.

لازم به یادآوریه که یک بیت کوین معادل 100,000,000 ساتوشی هست. در مقاله ای مجزا در مورد ساتوشی و نسبت اون با بیت کوین توضیح دادیم.

از اونجایی که زمان ثروت هست، ساتوشی رو میتونیم به دانه های زمان تشبیه کنیم. هر ساتوشی که میکارین، رشد میکنه و به درخت زمان ساتوشی تبدیل میشه، درختی که برای خانواده و فرزندان شما میوه و سایه درست میکنه. تا مادامی که خانواده شما از باغ درخت زمان ساتوشی به دقت نگهداری و مراقبت میکنه به خلق و ذخیره ارزش برای نسل های بعدی ادامه خواهد داد. مانند هر ثروت بین نسلی دیگه ای، اگر سریعتر از آنچه که ایجاد ارزش میکنه خرج بشه، به زودی تموم میشه و از بین میره. مثل این هستش عوض اینکه فرزندان شما اجازه بدن درختان باغ ساتوشی رشد کنن و میوه بدن، درختای باغ رو قطع کنن و به بهای کمی بفروشن.

اگر شما یا خانواده تون نتونین درختان ساتوشی رو از گزند دزدها به خوبی مراقبت کنین (بیت کوین ها رو در کیف پول سرد نگهداری یا از کلید خصوصی به خوبی محافظت نکنین)، درخت ها رو به خوبی آبیاری نکنین (ساتوشی های بیشتری برای استیک کردن به کیف پول اضافه نکنین)، درخت ها رو به خوبی هرس نکنین (ولخرجی کنین و بیشتر از نیازشون برداشت کنین)، این انرژی دیجیتالتون نمیتونه پایدار باشه.

جمله مشهوری در رابطه با ثروت بین نسلی هست که میگه نسل اول ثروت رو خلق میکنه، نسل دوم اون رو خرج میکنه، و نسل سوم اون رو به باد میده. به همین دلیل، بسیار مهمه که خانواده برنامه ای داشته باشه تا از ثروت بین نسلی خودشون محافظت کنن تا برای همیشه ادامه داشته باشه.

بسیاری از خانواده هایی که ثروت بین نسلی دارن ثروتشون رو در تراست ها محافظت میکنن که برداشت درصد مشخصی از پول رو برای هر یک از اعضای خانواده در طول عمرشون اجازه میده. تراست Trust نهادی در نظام حقوقیه که در اون شخصی به عنوان تشکیل‌دهنده تراست اموالی را به یک یا چند شخص دیگر موسوم به تراستی Trustee سپرده و دلیل اهمیت سود مرکب چیست؟ شرط می ‌کنه که این اموال به نفع یک یا چند شخص دیگه اداره بشه. اگر به صورت صحیحی برنامه ریزی صورت بگیره، مقدار برداشت شده توسط اعضای خانواده هیچوقت از نرخ رشد کل تراست پیشی نمیگیره.

برای مثال، اگر شما به ارزش 1 میلیون دلار بیت کوین دارین و سالانه 50 هزار دلار (5 درصد 1 میلیون دلار) برای مایحتاج زندگی نیاز دارین. تا مادامی که نرخ رشد باقی مانده بیت کوین شما (950 هزار دلار) رشدی بیشتر از 5 درصد به صورت سالانه داره (بیشتر از برداشت شما)، میتونین ثروت خودتون رو برای همیشه حفظ کنین. بنابراین، با توجه به اینکه بیت کوین در بلند مدت همیشه در یک روند صعودی قرار داره، تا مادامی که افراد بیشتر از چیزی که درمیارن خرج نکنن، ثروت بین نسلی اونها همیشه ماندگار خواهد بود.

وقتی گفته میشه بیت کوین در بلند مدت همیشه در یک روند صعودی قرار داره، یه سری از افراد باور نمیکنن ولی از اونجایی که مقادیر محدودی از بیت کوین موجود هست و عرضه اون در هر چهار سال یک بار در رویدادهایی به اسم هاوینگ Halving نصف میشه و در طرف دیگر، به طور تئوری تقاضای نامحدودی برای این رمزارز وجود داره، روند صعودی همیشگی بیت کوین در بلند مدت کاملا منطقیه.

خیلی از بیتکوینرها Bitcoiners هنوز برنامه ریزی برای ایجاد ثروت بین نسلی شروع نکرده اند، این احتمالا به این خاطره که هنوز درک نکرده اند ساتوشی های اونها در آینده چقدر با ارزش خواهد بود. در ادامه مقاله به این موضوع پرداخته میشه که برنامه ریزی برای بازنشستگی و ثروت بین نسلی با بیت کوین چگونه انجام میشه و محاسباتش به چه صورت هست همچنین پیشنهاد میکنیم مقاله بیمه عمر یا بیت کوین رو از سایت صرافی اینانس مطالعه کنین.

برنامه ریزی برای بازنشستگی و ثروت بین نسلی با بیت کوین

با توجه به ناکارآمدی روش های سنتی سرمایه گذاری در برنامه ریزی برای بازنشستگی، آینده فرزندان و در کل خلق ثروت بین نسلی، بیت کوین میتونه در رسیدن به این هدف کاملا موفق باشه. با گذشت زمان و با آگاهی و درک افراد از ارزش بیت کوین و تاثیرات اون در آینده اقتصاد و پول جهانی، به این نتیجه میرسن که بیت کوین بهترین دارایی برای سرمایه گذاری هست که میتونه آینده خودشون و فرزندانشون رو تضمین کنه و حتی فراتر از اون، ثروت بین نسلی براشون ایجاد کنه.شما میتونین حتی با 0.001 BTC (21 دلار) یا با 0.01 BTC (210 دلار) ماشین حفظ دائمی ثروت خریداری کنین. (در زمان نگارش این مقاله قیمت بیت کوین حدود 21 هزار دلار هست). در این بخش توصیه می کنیم مقاله تاثیر بیت کوین بر آینده بشریت رو هم مطالعه کنین.

در راستای برنامه ریزی برای بازنشستگی و ثروت بین نسلی با بیت کوین، محاسبات و برنامه ریزی خودم رو ارائه میکنم و شما میتونین با مراجعه به سایت www.moneychimp.com محاسبات خودتون رو وارد کنین. این محاسبات تورم، تعدیل هزینه های زندگی و عوامل دیگه که برنامه ریزان مالی سنتی در نظر میگیرن دخالت داده نشده. زیبایی بیت کوین در اینه که نرخ بازگشت بیت کوین به اندازه ای هست که نیاز به در نظر گرفتن این متغیر ها رو نفی میکنه.

سخت ترین کار در برنامه ریزی برای ایجاد ثروت بین نسلی با بیت کوین تعیین نرخ سود یا بهره مرکب Compound Interest Rate هست. سود مرکب سودیه که علاوه بر اینکه به اصل سرمایه تعلق میگیره به سود حاصل از اصل سرمایه نیز شامل میشه. من نرخ بهره مرکب را بر اساس قضاوت شخصی انتخاب کردم ولی خیلی از شما احتمالا از من میپرسین «چرا انقدر دیدگاه گاوی داری؟» من با این نظر شما مخالفت نمیکنم چرا که احتمالاً نرخ بهره مرکب بیت کوین در مدت 15 تا 30 سال خیلی بیشتر از 25 - 37.5 خواهد بود.

من صرفا با میانگین گرفتن از 25 و 50 درصد به نرخ 37.5 درصد رسیدم / 2 = 37.5](25+37.5)[. به نظر شخصی من و حتی بدبین ترین افراد بیت کوین میتونه در مدت 30 سال به این نرخ رشد برسه. در حال حاضر کمتر از 10 درصد جمعیت دنیا بیت کوین دارن و قیمت اون 21 هزار دلاره و تا اوج 68 هزار دلار نیز پیش رفته است. حالا در نظر بگیرین اگر 10 درصد دیگه از مردم در دنیا بیت کوین رو به عنوان روش پرداخت یا روش سرمایه گذاری یا ترید بپذیرن، قیمت بیت کوین تا چه سطحی میتونه رشد کنه.

سناریوهای برنامه ریزی برای بازنشستگی و ثروت بین نسلی با بیت کوین

برای محاسبات پایین من دو سناریو محافظه کار با نرخ سود مرکب 25 درصد و نیمه محافظه کار با نرخ سود مرکب 37.5 درصد در نظر میگیرم.

این محاسبات برای کسی هست که 0.01 بیت کوین داره (210 دلار) و میخواد بعد از 15 تا 30 سال دیگه بازنشسته بشه. این فرد هفتگی 30 دلار هم از پس انداز خودش رو برای خرید بیت کوین اختصاص میده (سالانه 30*52 = 1560). قیمت فعلی بیت کوین هم 21 هزار دلار فرض میگیریم.

• سناریو 1: محافظه کار (سرمایه گذاری 15 ساله با نرخ سود مرکب 25 درصد)

در این سناریو 15 سال بعد سرمایه گذار حدود 220 هزار دلار پس انداز خواهد داشت.

• سناریو 2: محافظه کار (سرمایه گذاری 30 ساله با نرخ سود مرکب 25 درصد)

در این سناریو 30 سال بعد سرمایه گذار حدود 6463 هزار دلار پس انداز خواهد داشت.

• سناریو 3: نیمه محافظه کار (سرمایه گذاری 15 ساله با نرخ سود مرکب 37.5 درصد)

در این سناریو 15 سال بعد سرمایه گذار حدود 698 هزار دلار پس انداز خواهد داشت.

• سناریو 4: نیمه محافظه کار (سرمایه گذاری 30 ساله با نرخ سود مرکب 37.5 درصد)

در این سناریو 30 سال بعد سرمایه گذار حدود 83581 هزار دلار پس انداز خواهد داشت.

حال فردی رو در نظر میگیریم کهBTC 0.001 (21 دلار) داره و شرایط سناریوهای پیش همشون برقرار هست:

• سناریو 5: محافظه کار (سرمایه گذاری 15 ساله با نرخ سود مرکب 25 درصد)

در این سناریو 15 سال بعد سرمایه گذار حدود 214 هزار دلار پس انداز خواهد داشت.

• سناریو 6: محافظه کار (سرمایه گذاری 30 ساله دلیل اهمیت سود مرکب چیست؟ با نرخ سود مرکب 25 درصد)

در این سناریو 30 سال بعد سرمایه گذار حدود 6310 هزار دلار پس انداز خواهد داشت.

• سناریو 7: نیمه محافظه کار (سرمایه گذاری 15 ساله با نرخ سود مرکب 37.5 درصد)

در این سناریو 15 سال بعد سرمایه گذار حدود 676 هزار دلار پس انداز خواهد داشت.

• سناریو 8: نیمه محافظه کار (سرمایه گذاری 30 ساله با نرخ سود مرکب 37.5 درصد)

در این سناریو 30 سال بعد سرمایه گذار حدود 80917 هزار دلار پس انداز خواهد داشت.

جمع بندی و نتیجه گیری:

در این مقاله گفتیم که چرا سرمایه گذاری در بیت کوین برای فرزندان واجب تر از نان شب هست و چطور میشه با بیت کوین برای دوران بازنشستگی برنامه ریزی کرد و ثروت بین نسلی ایجاد نمود. در ابتدای مقاله اشاره کردیم روش های سنتی سرمایه گذاری برای دوران بازنشستگی دیگه کارایی نداره و با توجه به تورم و انواع کارمزدها و هزینه های دیگه عملی نیست. در ادامه گفتیم که ثروت بین نسلی چیست و نمونه هایی از خانواده هایی که ثروت بین نسلی خلق کرده بودند اشاره کردیم.

در ادامه اشاره کردیم که چطور بیت کوین میتونه ثروت بین نسلی برامون ایجاد کنه و در انتها نیز روشی رو برای محاسبه سود مرکب از سرمایه گذاری بلند مدت 15 تا 30 ساله در بیت کوین و سناریوهای برنامه ریزی برای بازنشستگی و ثروت بین نسلی با بیت کوین رو ارائه دادیم که میتونین به راحتی میزان پس اندازتون رو با این روش در تایم فریم های مختلف به دست بیارین. به طور خلاصه این مقاله به اهمیت هولد کردن بیت کوین تاکید داره و میگه سرمایه گذاری در بیت کوین برای فرزندان واجب تر از نان شب هست.

صندوق درآمد ثابت، فوق العاده کم ریسک برای سرمایه گذاری

صندوق درآمد ثابت از جمله روش­‌های سرمایه گذاری با کمترین میزان ریسک است. امروزه اهمیت سرمایه گذاری با توجه به خطر کاهش ارزش دارایی و برای جلوگیری از آن بسیار مورد توجه قرار گرفته است.

افراد با روش­‌های زیادی برای سرمایه گذاری آشنا هستند؛ اما در اکثر مواقع وقتی سخن از سرمایه گذاری به میان می­‌آید ذهن ما به سمت سرمایه­‌های کلان و یا سود بانکی می‌رود. نکته‌­ی قابل توجه این است که شما با میزان دارایی کمتری نیز می‌­توانید شروع به سرمایه گذاری کنید.

صندوق­‌های درامد ثابت یکی از این روش‌ها برای افرادی هستند که سرمایه‌ای کم و ریسک پذیری پایینی دارند. این گونه افراد ترجیح می­‌دهند که سود ثابتی را در بازه‌­های زمانی مشخصی دریافت کنند و ترس از دست رفتن سرمایه‌­شان را نداشته باشند.

اگر شما نیز ترجیح می­‌دهید سرمایه­‌ی خود را به یک صندوق­ سرمایه گذاری درآمد ثابت بسپارید تا به طور غیر مستقیم در بورس و بازارهای مالی سپرده گذاری کنید و سود ثابتی دریافت کنید، در ادامه­‌ی این مقاله با دانشگاه کسب و کار همراه باشید.

یک صندوق درآمد ثابت چگونه عمل می­‌کند؟

همانطور که گفتیم صندوق­‌های سرمایه گذاری درآمد ثابت در سال­‌های اخیر بسیار مورد توجه افراد قرار گرفته‌­اند. این صندوق‌­ها برای افرادی با سرمایه­‌های نه چندان کلان، بسیار گزینه مناسبی هستند. یک صندوق درآمد ثابت زیر نظر تحلیل گران بازارهای مالی اداره می­‌شود. همین مسئله اعتماد افراد زیادی را به سرمایه گذاری با این روش افزایش داده و آن­‌ها را ترغیب می­‌کند. افرادی که آگاهی و اطلاعات کافی از انواع بازارهای مالی، مقدار ریسک آن­‌ها و نحوه­‌ی مدیریت این ریسک را ندارند و همچنین کسانی که زمان کافی برای پرداختن به مدیریت سرمایه خود را ندارند و از طرفی نمی‌خواهند ارزش دارایی و پس اندازشان از دست برود.

این صندوق‌­ها معمولا در اوراق کم ریسک سرمایه گذاری می­‌کنند تا شما را به درآمدی ثابت برسانند. صندوق­‌های درآمد ثابت که در بین صندوق‌­های سرمایه گذاری کمترین میزان ریسک را دارند، درصد زیادی از دارایی خود را روی اوراق بهادار، سپرده­‌های بانکی و یا اوراق مشارکت سرمایه گذاری می­‌کنند.

سرمایه گذاری در یک صندوق درآمد ثابت مانند یک سپرده بانکی است و از نظر نوع عملکرد شباهت­‌هایی با این نوع سپرده گذاری دارد. اما معمولا میزان سود دریافتی شما نسبت به سود حاصل از همان سرمایه گذاری در بانک بیشتر است.

چرا در یک صندوق درامد ثابت سرمایه گذاری کنیم؟

در این بخش به بررسی برخی مزایای قابل توجه سرمایه گذاری در این گونه صندوق‌­ها می­‌پردازیم.

تحت نظر تحلیل‌گران و مدیران حرفه‌­ای

صندوق­‌های سرمایه گذاری درآمد ثابت زیر نظر تحلیل‌گران حرفه‌­ای و مدیرانی کاربلد اداره می­­‌شوند. این تحلیل‌گران با به روزرسانی اطلاعات خود از بازار سرمایه و معاملات حساب شده در بورس، اوراق بهادار و انواع دیگر سرمایه‌گذاری­‌ها در جهت بالا رفتن میزان سود حاصل از دارایی شما تلاش می‌­کنند.

چرا که این مسئله هم به سود صندوق و هم به سود شما به عنوان سرمایه گذار است. بسیاری از افراد نه دانش کافی برای سرمایه‌گذاری پر سود را دارند و نه زمان کافی برای آموزش، دنبال کردن و تحلیل بازارهای مالی. پس بهترین روش برای اینگونه افراد اعتماد به این صندوق‌­ها و سپردن کار به کاربلد است!

تعیین زمان مشخص و دوره­‌ای برای پرداخت سود

سود حاصل از سرمایه‌گذاری طبق چیزی که در ابتدای سرمایه‌گذاری از طرف صندوق و یا شما تعیین می­‌شود برایتان واریز می­‌شود؛ که این زمان بندی اغلب به صورت ماهانه است. اما در برخی موارد نیز می‌­تواند به صورت سه ماهه، شش ماهه و یا حتی یکساله باشد. نکته مهم در این بخش اطمینان شما از واریز سود ثابت در زمان تعیین شده است و شما در بازه­‌های زمانی مشخص درامد ثابتی دریافت می­‌کنید.

ریسک پایین در سرمایه‌گذاری

همانطور که گفتیم سرمایه‌گذاری در صندوق­‌های درآمد ثابت از کم خطرترین نوع سرمایه‌گذاری­‌ها هستند و ریسک بسیار پایینی برای سرمایه‌گذار دارند. این مزیت برای افرادی که خطرپذیری کمی دارند و ترجیح می­‌دهند سرمایه گذاری امن و مطمئنی داشته باشند بسیار مفید است.

همانطور که اشاره کردیم صندوق‌­های درآمد ثابت درصد زیادی از دارایی خود را روی اوراق بهاردار، سپرده­‌های بانکی و یا اوراق مشارکت سرمایه‌گذاری می­‌کنند. از آن­ جایی که پشتوانه این روش‌­های سرمایه‌گذاری بانک‌­ها هستند، از جمله روش‌­های امن محسوب می‌­شوند.

دریافت سود روزشمار و بازدهی بالا

یکی دیگر از مزیت­‌های سرمایه‌گذاری در صندوق درآمد ثابت دریافت سود روز شمار از زمان شروع سرمایه‌گذاری است. سرمایه‌گذاری به سپرده‌­های کوتاه مدت و بلند مدت با سود متفاوت تقسیم نمی‌­شود و شما از لحظه­‌ی شروع سرمایه‌گذاری در این صندوق، سود خود را به صورت روزشمار دریافت می­‌کنید.

امکان نقد‌شوندگی سرمایه در هر زمان

شما در هر زمانی که بخواهید می­‌توانید واحدهای صندوق­ سرمایه‌گذاری خود را خرید و فروش کنید. سرمایه­‌ی شما در این صندوق‌ها دوره‌­ی قفل ندارد. شما در هر زمان امکان خارج کردن دارایی خود از صندوق را خواهید داشت. با توجه به نوع صندوق خود می­‌توانید به شعبه­‌های آن برای فروش مراجعه کنید و یا همانند خرید و فروش سهام در کارگزاری ها برای صندوق­‌های قابل معامله در بورس عمل کنید.

بررسی تفاوت‌­های سپرده بانکی و صندوق دلیل اهمیت سود مرکب چیست؟ درامد ثابت

سرمایه‌گذاری در یک صندوق درآمد ثابت نسبت به سپرده گذاری‌­های بلند مدت و یا کوتاه مدت در بانک­‌ها مزیت­‌هایی برای شما دارد که به دو مورد از مهمترین آن­ها اشاره می­‌کنیم.

• یکی از مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق درامد ثابت، بهره مندی از اثر سود مرکب است. حال ببینیم که سود مرکب چیست؟ هنگامی که در یک صندوق درآمد ثابت سرمایه گذاری می­‌کنید از همان روز اول و به صورت روزشمار سود شما محاسبه می‌شود. حال شما می­‌توانید به جای دریافت سود حاصل، آن را مجدد بر روی سرمایه اولیه خود قرار دهید و به این صورت از سود اثر مرکب استفاده کنید. در بانک­‌ها شما امکان استفاده از اثر مرکب را ندارید.

• از دیگر مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق­‌های درامد ثابت نسبت به بانک­‌ها می­‌توان به بازدهی بالاتر و سود بیشتر صندوق‌ها اشاره کرد. بانک‌­ها سرمایه شما را محدود به یک نوع سرمایه گذاری می­‌کنند اما صندوق­‌ها از روش­‌ها و بازارهای مالی متفاوتی بهره می­‌برند و سپرده­‌ی شما را در بخش­‌های مختلفی سرمایه گذاری می­‌کنند. به همین دلیل معمولا حداقل سود سالانه صندوق­‌ها 20 درصد، اما در بانک این میزان حداقل 10 و 16 درصد به ترتیب برای سپرده‌­های بلند مدت و کوتاه مدت است.

مقاله پیشنهادی: توصیه میکنیم مقاله وام مسکن و وام ازدواج را مطالعه کنید.

جمع بندی

در طول سالیان دراز همواره افراد به دنبال راه­‌هایی برای افزایش سرمایه­‌ی خود و حفظ ارزش داراییشان بوده‌­اند. امروزه روش­‌های بسیاری برای سرمایه‌گذاری وجود دارد که از جمله‌­ی آن­ها می‌­توان به بازارهای مالی همچون بورس، ارزها، سپرده‌گذاری در بانک‌­ها، صندوق­‌های سرمایه‌گذاری و بسیاری دیگر اشاره کرد؛ که لازمه آن‌ها آشنایی با مسائل مالی و هوش مالی است.

دانشگاه کسب و کار در این مقاله تلاش کرد تا توضیحاتی را در رابطه با نحوه‌­ی عملکرد و برخی مزایای صندوق‌­های درآمد ثابت ارائه دهد تا یکی از مطمئن­‌ترین روش­‌های سرمایه‌گذاری را برای افرادی که از فضای پرهیجان و پرریسک بازارهای مالی بیزارند، تشریح کند.

شما چه نوعی از سرمایه‌گذاری‌ را می‌­پسندید؟ ترجیح می­‌دهید خیلی امن و بدون ریسک ماهانه پولی به حساب شما واریز شود و یا اینکه خود را وارد دنیای جنجالی و پرخطر بازارهای مالی کنید؟ سوالات و دغدغه­‌های خود در امر سرمایه گذاری و صندوق­‌های درآمدی را با دانشگاه کسب و کار در میان بگذارید.