سهم های ریالی بازار سرمایه کدامند؟
بازار سرمایه ایران ویژگی های خاص خود را دارد و فعالان این بازار برای سرمایه گذاری موفق در این حوزه باید شرکت های آن را به خوبی بشناسند و بر روی عوامل بنیادی تاثیرگذار بر سهام این شرکت ها تسلط کافی داشته باشند. بورس ایران به دلیل قیمت گذاری ها و یا تاثیر نرخ های فروش شرکت ها از قیمت های جهانی و نرخ ارز، به 2 دسته سهم های ریالی و سهم های دلاری تقسیم می در بورس چه سهامی بخریم؟ شوند و نوع تحلیل برای هر کدام از آن ها متفاوت است؛ بنابراین در این مقاله به بررسی سهم های ریالی بازار سرمایه می پردازیم.
سهام ریالی به چه معناست؟
شرکت هایی در بازار سرمایه وجود دارند که مواد اولیه مورد نیاز آن ها کاملا به قیمت دلار وابسته است و با افزایش قیمت دلار در داخل کشور، هزینه های آن ها بالا می رود. از سوی دیگر نیز نرخ های فروش این شرکت ها به ریال است و قیمت گذاری جهانی ندارند؛ چنین شرکت در بورس چه سهامی بخریم؟ هایی را اصطلاحا شرکت های ریالی می نامند. بنابراین اگر هزینه های یک شرکت دلاری بود اما نرخ های فروش آن به ریال محاسبه می شد، آن را به عنوان یک شرکت ریالی در نظر می گیریم.
برای نمونه، گروه زراعت و خدمات وابسته که میزبان شرکت های فعال در حوزه کشت و صنعت، پرورش دام و طیور و. است را می توان به عنوان یک گروه ریالی در نظر گرفت؛ چراکه شرکت های آن عمدتا هزینه های دلاری دارند اما نرخ های فروش آن ها متناسب با قیمت های جهانی نیست و به ریال محاسبه می شود.
به عنوان مثال شرکت «دامداری تلیسه نمونه» که با نماد «تلیسه» در این گروه فعال است، مواد اولیه مورد نیاز خود که عمدتا خوراک دام است را از طریق واردات تامین می کند و هزینه های اولیه این شرکت کاملا به دلار وابسته است؛ از سوی دیگر نیز محصولات این شرکت که شامل شیر خام، گوساله نر، ماهی قزل آلا و. می باشد، نرخ گذاری های ریالی دارند و در طول سال، ممکن است افزایش نرخ بگیرند.
بنابراین هزینه های شرکت دامداری تلیسه به دلار است اما در طرف مقابل فروش محصولات آن با نرخ گذاری های ریالی انجام می شود و به همین دلیل این شرکت را به عنوان یک از سهم های ریالی در بازار سرمایه می شناسیم.
کدام گروه ها در بازار سرمایه ریالی هستند؟
برخی از گروه های بازار سرمایه که میزبان شرکت های ریالی هستند، عبارت اند از:
- گروه محصولات غذایی و آشامیدنی به جز قند و شکر
- گروه زراعت و خدمات وابسته
- گروه بانک ها و موسسات اعتباری
- مخابرات به جز تامین اجتماعی
- خودرو و ساخت قطعات
- و.
کدام سهم ها دلاری هستند؟
در طرف مقابل نیز، برخی از شرکت های فعال در بازار سرمایه که عمدتا شامل پتروشیمی ها، فلزات اساسی، معدنی ها و. هستند را شرکت های دلاری می نامند؛ چراکه نرخ های فروش آن ها با قیمت های جهانی و نرخ ارز کاملا مرتبط است و بالا رفتن قیمت دلار باعث افزایش حاشیه سود آن ها می شود.
به عنوان مثال شرکت پلی پرو پیلن جم (جم پیلن) که همانطور که از اسم آن مشخص است، محصول پلی پرو پیلن تولید می کند، نرخ های فروش آن کاملا به قیمت دلار وابسته است و در طرف مقابل نیز با افزایش قیمت دلار هزینه های شرکت به میزان کمتری رشد می کند و در میان مدت حاشیه سود آن افزایش پیدا می کند؛ بنابراین این شرکت را می توان به عنوان یکی از سهم های دلاری بازار سرمایه در نظر گرفت.
سهام دلاری بخریم یا ریالی؟
اصلی ترین سوالی که در اینجا پیش می آید این است که سهم های ریالی بهتر هستند یا دلاری؟ پاسخ این سوال به شرایط کلی اقتصاد بستگی دارد؛ به این معنا که در دوره های تورمی که ارزش ریال در برابر دلار به شدت در حال کاهش است، حتما بایستی به سمت صنایع دلاری برویم؛ چرا که نرخ های فروش شرکت های دلاری در زمانی که تورم وجود دارد، به شکل چشمگیری افزایش پیدا می کند و این شرکت ها سودهای بسیار خوبی را شناسایی می کنند.
اما در شرایطی که ثبات نسبی بر اقتصاد حاکم است و یا زمانی که در دوران رکود قرار داریم، خرید سهم های ریالی می تواند گزینه مناسب تری باشد و حتی شرکت هایی که به واسطه بالا رفتن هزینه هایشان در دوران تورم، دچار زیان شده اند، در زمان ثبات نسبی اقتصاد می توانند این زیان را جبران کنند.
تشکیل سبد سرمایه گذاری متنوع
برخی از سرمایه گذاران به دنبال تشکیل یک سبد سرمایه گذاری کم ریسک هستند و معمولا داخل این سبد از سهم های هر دو دسته (دلاری و ریالی) استفاده می کنند. این استراتژی برای زمان هایی می تواند مناسب باشد که چشم انداز کلان اقتصاد در رابطه با تورم مشخص نیست و برای کم شدن ریسک این ابهام، سرمایه گذاران در بورس چه سهامی بخریم؟ ترجیح می دهند سبد متنوع تشکیل دهند.
به عنوان مثال، دوران مذاکرات هسته ای برای رفع تحریم های اقتصادی ایران یکی از زمان هایی است که استراتژی تشکیل سبد متنوع از سهم های ریالی و دلاری می تواند گزینه خوبی باشد؛ چراکه با انجام توافق هسته ای چشم انداز بالا رفتن قیمت دلار تا حدودی کاهش می یابد و سرمایه گذاری در سهام های ریالی، می تواند به صرفه تر باشد؛ از طرف دیگر نیز اگر مذاکرات هسته ای به نتیجه نرسد، انتظارات تورمی بالا می رود و این موضوع باعث افزایش قیمت دلار می شود و در اینجا سرمایه گذاری کردن در سهام دلاری می تواند گزینه بهتری باشد.
بنابراین در صورت اتفاق افتادن هرکدام از این پیش بینی ها، ریسک سرمایه گذاری افرادی که تمام سرمایه خود را در یک سمت قرار داده اند، بالا می رود و معمولا افراد به دنبال سبدی هستند که در صورت وقوع هر کدام از احتمالات (توافق یا عدم توافق)، سرمایه آن ها کمتر آسیب ببیند و سبد خود را به این شکل تشکیل می دهند که 50 درصد آن سهم های ریالی و 50 درصد باقیمانده نیز به سهم های دلاری اختصاص یافته باشد.
جمع بندی
شرکت های بازار سرمایه را به لحاظ تاثیر پذیری از نرخ ارز، می توان به 2 دسته سهم های ریالی و سهم های دلاری تقسیم کرد و سرمایه گذاری کردن در سهم های دلاری در زمان تورم و کاهش ارزش ریال نسبت به دلار توصیه می شود و در دورانی که ثبات نسبی بر اقتصاد ایران حاکم است، سرمایه گذاری در سهم های ریالی می تواند گزینه مناسب تری باشد.
کدام سهام ارزش خریدن را دارد؟
مثل کسی نباشید که قیمت همه‌چیز را می‌داند اما از ارزش آن چیزی نمی‌داند. بدانید کدام سهام را باید در چه قیمتی خرید.
در ماه‌ها و سال‌های اخیر، تنها عددی که سرمایه‌گذاران به آن توجه می‌کنند، قیمت سهم است. درصورتی‌که پشت‌صحنه قیمت، اتفاقاتی در جریان است که از اهمیت بسیاری برخوردار است. برای اینکه بتوانید انتخاب خوبی در دنیای سهام داشته باشید و بدانید کدام سهام را باید بخرید، لازم است که همه اطلاعات مالی سهم را بررسی کنید. در این مقاله قدری در مورد ارزش سهام برایتان خواهیم گفت و در مقالات دیگر مدیرمالی، به شما آموزش می‌دهیم که از چه اطلاعاتی و چگونه برای شناسایی ارزش واقعی سهام استفاده کنید و بفهمید کدام سهام را باید بخرید.
ارزش واقعی هر چیزی را بدانید
در بازار بورس تنها به افرادی سرمایه‌گذاری واقعی گفته میشود که ابتدا ارزش واقعی سهام را محاسبه و سپس اقدام به خرید آن می‌کنند به این ترتیب راحتتر می توانند تصمیم بگیرند که کدام سهام را بخرند. درواقع سرمایه‌گذاران ارزش واقعی شرکت را تخمین می‌زنند و آن را باقیمت سهام شرکت در بازار مقایسه می‌کنند. درصورتی‌که قیمت سهم در بازار کمتر از ارزش واقعی شرکت باشد، در شرکت سرمایه‌گذاری می‌کنند. شرکتها هم مانند هر چیز دیگری مانند تخم‌مرغ یا خانه ارزشی دارند؛ بنابراین یک قیمت منطقی و منصفانه هم برای آنها وجود دارد. فرض کنید شما هوس خوردن نیمرو کرده باشید. به سوپرمارکت نزدیک خانه اتان مراجعه میکنید و می‌بینید قیمت هر تخم‌مرغ ۱۰۰۰۰۰ تومان است. آیا می‌خرید؟ مسلماً اگر در حال مرگ نباشید، این کار را نمی‌کنید. حالا اگر فروشنده به شما بگوید که قیمت هر تخم‌مرغ ۱۰ تومان است چه میکنید؟ قیمت بسیار پایین است و ارزش خریدن هر تعدادی را دارد بنابراین احتمالاً یک شانه تخم‌مرغ برای خود و یک شانه هم برای دوستتان بخرید! این نوع معامله در بازار بورس رؤیای هر سرمایه‌گذاری است. رؤیای خرید سهام ارزشمند به قیمتی باورنکردنی!
سرمایه‌گذاران واقعی اطلاعات بنیادی شرکت را تحلیل می‌کنند تا ببینید این اطلاعات قیمت سهم در بازار را توجیه می‌کند یا خیر؟ تاریخ بازار بورس نشان می‌دهد بسیاری از سرمایه‌گذاران فوق موفق نظیر وارن بافت و بنجامین گراهام در درجه اول، بادید سرمایه‌گذاری بلندمدت وارد بورس شده‌اند و در درجه دوم اینکه سرمایه‌گذار واقعی به‌حساب می‌آیند.
وقتی صحبت از ارزش سهام میشود، منظور کدام ارزش است؟
شاید ارزش از دید بسیاری از مردم یک اصلاح ذهنی و نامفهوم باشد که از فردی به فرد دیگر متفاوت است، اما در دنیای سرمایه‌گذاری این‌طور نیست و ذات در بورس چه سهامی بخریم؟ یک سرمایه‌گذاری موفق به‌حساب می‌آید. شما میتوانید ارزش را از روش‌های متعددی حساب کنید ولی باید تفاوت هر یک از این روش‌ها را بدانید و کاربردشان را یاد بگیرید:
ارزش بازار
وقتی شنیدید که قیمت هر سهم شرکت الف ۳۵۰ تومان است، این قیمت بازتاب ارزش بازار سهام است. ارزش بازار یک شرکت درواقع مجموع ارزش سهام شرکت است که در بورس خریدوفروش میشود. آیا میدانید چگونه ارزش بازار شرکت را محاسبه کنید؟
ارزش بازار شرکت = قیمت هر سهم Χ تعداد سهام منتشرشده
قیمت هر سهم شرکت الف ۳۵۰ تومان است. شرکت الف مجموعاً یک‌میلیون سهم در بازار دارد؛ بنابراین ارزش بازار شرکت الف ۳۵۰ میلیون تومان است. به همین سادگی!
سؤال بعدی اینکه چه کسی ارزش بازار را تعیین می‌کند؟ همه سرمایه‌گذاران باهم. درواقع این سرمایه‌گذاران هستند که با فعالیت خود در بازار قیمت سهم را مشخص می‌کنند و حاصل‌ضرب قیمت هر سهم در تعداد سهام منتشرشده ارزش بازار را نشان می‌دهد؛ بنابراین چنانچه قیمت هر سهم شرکت الف به ۲۵۰ تومان برسد، ارزش بازار شرکت نیز به ۲۵۰ میلیون تومان افت خواهد کرد.
ارزش دفتری و ارزش ذاتی
ارزش دفتری به شرکت از منظر حسابداری نگاه می‌کند. برای اطلاع از ارزش دفتری هر شرکتی باید به ترازنامه آن نگاهی بیندازید. جایی از ترازنامه واژه حقوق صاحبان سهام را خواهید دید که از اختلاف بین مجموع دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت به دست می‌آید. توجه کنید که ارزش دفتری، نشان‌دهنده ارزش واقعی شرکت نیست. برای مثال فرض کنید زمین شرکت ۵۰ سال قبل به قیمت هر متر ۱۰۰ تومان خریداری‌شده است. درصورتی‌که طی این ۵۰ سال شرکت مورد ارزیابی مجدد قرار نگرفته باشد، این دارایی به قیمت هر متر ۱۰۰ تومان در دفاتر ثبت و در ترازنامه گزارش میشود و به همین دلیل ممکن است واقعی نباشد.
اما ارزش واقعی یا ذاتی شرکت نشان می‌دهد که اگر تمام دارایی‌های شرکت را بخواهیم بفروشیم، چه مقدار می‌ارزد؟ درواقع ارزش ذاتی نشان‌دهنده ارزش به‌روز دارایی‌های شرکت است.
شما با مقایسه ارزش بازار شرکت با ارزش ذاتی آن میتوانید بهترین تصمیم‌گیری را در مورد خرید سهام شرکت بگیرید و بفهمید کدام سهام را باید بخرید. عموماً ارزش بازار شرکت از ارزش واقعی آن بیشتر است، اما نباید خیلی بیشتر باشد. هرچقدر ارزش واقعی و ارزش بازار شرکت به هم نزدیک‌تر باشد، سرمایه‌گذاری شما مطمئن‌تر خواهد بود. فرض کنید ارزش واقعی شرکت ۵۰۰ میلیون تومان است، اما ارزش بازار آن‌یک میلیارد تومان است؟ به نظر شما قیمت سهم این شرکت خیلی بالا نیست و بیشتر از اندازه قیمت‌گذاری نشده است؟ از طرفی اگر ارزش بازار شرکت ۴۰۰ میلیون تومان باشد، شما یک موقعیت سرمایه‌گذاری فوق‌العاده را شناسایی کرده‌اید. فوراً سرمایه‌گذاری کنید و مطمئن باشید دیر یا زود سایر سرمایه‌گذاران و تحلیلگران متوجه این موضوع خواهند شد و قیمت سهام افزایش می‌یابد.
ارزش فروش و ارزش سودآوری
ارزش ذاتی و واقعی یک شرکت رابطه مستقیمی با توانایی ثروت آفرینی آن دارد. به همین دلیل بسیاری از تحلیلگران دوست دارند که شرکت را بر مبنای صورتحساب درآمدش ارزش‌گذاری کنند. آنها از دو شاخص متداول برای این کار استفاده می‌کنند. یکی شاخص قیمت به فروش (PSR) و دیگری نسبت قیمت به درآمد (P/E). در هر دو نسبت قیمت، نماینده ارزش بازار و برابر با قیمت روزانه سهام است و فروش و سود هم نشان‌دهنده میزان ثروت آفرینی شرکت است.
ما در مقاله‌های دیگر خود در وب‌سایت مدیرمالی این نسبت‌ها و نحوه‌ی تحلیل هر یک را به‌طور مفصل به شما آموزش داده‌ایم. برای اطلاع بیشتر و خواندن آن مقالات به بخش مقالات بنیادی مراجعه کنید.
اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش نظرات مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این مقاله در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.
9 در مورد “کدام سهام ارزش خریدن را دارد؟”
سلام و وقت بخیر
بازار بورس یک بازار تخصصی برای سرمایه گذاری است و اگر با دانش وارد این بازار شوید میتوانید سود کنید
سودی که در این بازار کسب میکنید از دو راه محقق میشود: سود نقدی شرکتها که هر سال بین سهامداران تقسیم میشود و بالارفتن ارزش و قیمت سهم.
موفق باشید
سلام، اگر سهام بخریم، چه سودی برای ما دارد
ایا سود میدهند؟
اگر به طور مثال همه مباحثی رو که بیان کردید ، به صورت مصداقی در مورد یک نماد بیان می کردید کاملا کاربردی می شد.
فردا در بورس چه سهامی بخریم ؟
با منفی شدن امروز بسیاری از نمادهای بورسی، قیمت بسیاری از نمادها فردا به نقطه حمایتی مهم در بورس چه سهامی بخریم؟ خود خواهد رسید و همانطور که شاخص کل بورس فردا به سطح حمایتی خود می رسد، بسیاری از نمادهای شاخص ساز نیز احتمالاً به سطح حمایتی قبلی خود پولبک خواهند زد و این بهترین فرصت برای افرادی است […]
با منفی شدن امروز بسیاری از نمادهای بورسی، قیمت بسیاری از نمادها فردا به نقطه حمایتی مهم خود خواهد رسید و همانطور که شاخص کل بورس فردا به سطح حمایتی خود می رسد، بسیاری از نمادهای شاخص ساز نیز احتمالاً به سطح حمایتی قبلی خود پولبک خواهند زد و این بهترین فرصت برای افرادی است که نقد هستند و قصد خرید سهامد جدید را دارند. اما فردا در بورس چه سهامی بخریم؟
فردا در بورس چه سهامی بخریم ؟
تشخیص زمان خرید و فروش یک سهم در بورس یک هنر است که هیچ کارشناس خبره ای هم نمی تواند ادعا کند که همواره پیش بینی هایش از وضعیت بازار فردا درست از آب درآمده و در نقطه درست برای خرید سهام اقدام کرده و در نقطه مناسب نیز اقدام به فروش آن کرده است و با توجه به تاثیرگذاری احبار مختلف سیاسی و اقتصادی داخلی و حخارجی بر وضعیت کلی بورس ایران، ابتدا می بایست کلیت بازار و جهت حرکت آن رصد شود و سپس برای خرید یا فروش اقدام کرد اما با توجه به شرایط موجود که همچنان چرخش مالی بالای ۲۰ هزار میلیارد تومان در روز را در دو بازار بورس و فرابورس نشان می دهد، فعلاً جای نگرانی برای ریزش بازار نیست و از اصلاحات فعلی می توان به عنوان پول بک برای تجدید قوای سهام برای ادامه حرکت صعودی شاخص کل به سمت اهداف بالاتر یاد کرد.
نتیجه اینکه در نیم ساعت ابتدایی بازار فردا شاید بهتر باشد تنها نظاره گر رفتار بزرگان بازار بورس بود و پس از تعیین تکلیف جهت بازار نسبت به خرید سهام اقدام کرد. در حال حاضر بسیاری از نمادهای پتروپالایشی با توجه به افزایش قیمت نفت و مجوز افزایش فروش نفت خام پالایشگاه ها در وضعیت مناسبی به سر می برند و احتمال می رود فردا از کف قیمتی تا سقف قیمتی رشد داشته باشند.
سهام گروه خودرویی به پیشتازی ایران خودرو و سایپا نیز با توجه به پول بکی که به سطح حمایتی خود زده اند احتمالاً از فردا بار دیگر در گارد صعودی قرار خواهند گرفت و از کف قیمتی تا سقف قیمتی رشد می کنند.
در گروه کامودیتی نیز شاهد پولبک به مقاومت شکسته شده اخیر بسیاری از نمادهای این گروه ها بویدم و احتمال اینکه در نمادهای این گروه نیز فردا از اواسط بازار روز سبزی را سپری کنند وجود دارد.
در پایان ذکر این نکته ضروریست که در خرید و فروش سهام نباید هیچگاه عجله کرد و اگر به بنیاد و سودآوری سهامی که خریداری کرده اید ایمان دارید، هرگز با تلاطم ها و نوسان های مقطعی ریسک سرمایه گذاری خود را بالا نبرید.
در بورس چه سهامی بخریم؟
اگر به تازگی کد بورسی شما صادر شده است، اگر سرمایه در اختیار شما در حد کمتر از 10 یا 20 میلیون تومان است، اگر خودتان قصد خرید و فروش سهام را دارید و به افراد با تجربه بورس دسترسی ندارید حتما در معاملات بورسی خود با احتیاط بیشتری اقدام کنید. نوشته در بورس چه سهامی بخریم؟ اولین بار در تجارت‌نیوز پدیدار شد.
به گزارش تجارت‌نیوز، اگر به تازگی کد بورسی شما صادر شده است، اگر سرمایه در اختیار شما در حد کمتر از ۱۰ یا ۲۰ میلیون تومان است، اگر خودتان قصد خرید و فروش سهام را دارید و به افراد با تجربه بورس دسترسی ندارید حتما در معاملات بورسی خود با احتیاط بیشتری اقدام کنید.
طبق اعلام یکی از معاونان بورس، در حال حاضر هرچند نمی‌توان گفت کل بازار سهام حباب دارد اما بیش از ۷۵ درصد نمادهای بورسی (از نظر تعداد)، رشد قیمتی ناهمخوان با عملکرد واقعی خود دارند.
هرچند از نظر ارزشی سهم این نمادهای مورد اشاره ۵۵ درصد است و از نگاه شاهین چراغی، عضو شورای عالی بورس تکیه‌گاه‌های اصلی رشد شاخص بازار سهام این نمادهای کوچک حبابی نیستند اما به هرترتیب باید بدانید بازار سهام در مقطع فعلی نسبت به دیگر مقاطع زمانی رشد قابل توجهی داشته و به همین دلیل تعدادی از کارشناسان نسبت به آینده آن نگران هستند.
به همین دلیل در معاملات بورسی سهامداران تازه‌وارد باید احتیاط بیشتری کنند.
ابراهیم علیزاده، سردبیر تجارت‌نیوز در یادداشتی با عنوان «چه سهامی بخریم» توصیه‌هایی را برای سهامداران تازه‌وارد در بورس چه سهامی بخریم؟ بورسی مطرح کرده است.
این نوشته را بخوانید و سوالات بورسی خود را در بخش نظرات آن مطرح کنید تا در نوشته‌های بعدی به سوالات بورسی شما پاسخ داده شود.
چرا صندوق سهامی بخریم؟
امیر شاملویی
- اشتراک‌گذاری
تورم سال‌های اخیر نشان داده است که تورم چطور به قاتل سریالی سرمایه‌های مردم تبدیل شده و دارایی و قدرت خرید آنها را چطور کاهش می‌دهد. این تجربه را همه ما داریم. اما چه راهکارهایی وجود دارد؟ بازار سهام به عنوان بهترین و پربازده‌ترین بازار در میان‌مدت و بلندمدت مطرح است و به بسیاری از مردم توصیه میشود در آن سرمایه‌گذاری کنند. اما تجربه یک سال اخیر بسیاری از افراد و ضرر کردن آنها تجربه ناخوشایند و متفاوتی به آنها داده است. ضررهایی قابل توجه به خصوص برای سرمایه‌گذاران تازه‌وارد آنها را از این بازار دلسرد کرد. با تمام این حرف‌ها، راهکاری برای سود بردن از این بازار وجود دارد. در ادامه به این راه اشاره می‌کنیم.
داستان یک افت طولانی
یک سال و نیم پیش بود که با داغ شدن اخبار رشد بورس، پای بسیاری از سرمایه‌گذاران تازه‌وارد به بازار سهام باز شد. کسانی که تا پیش از مرداد 1399 وارد بازار شدند، سودهای قابل توجهی در دارایی خود مشاهده کردند. این اخبار دهان به دهان چرخید و پای تازه‌واردان دیگری هم به بازار باز شد. اما این رشد بالاخره متوقف شد و از مرداد ماه سال گذشته بازار شروع به ریزش کرد. شاخص کل بورس که تا 2 میلیون واحد هم رسیده بود، به مرور افت کرد و در ابتدای خرداد امسال به 1.1 میلیون واحد تنزل پیدا کرد. از اوایل تابستان بود که بازار سهام رشد خوبی را آغاز کرد و بخشی از افت 9 ماهه خود را جبران کرد و شاخص بورس تا پایان مرداد ماه امسال به 1.5 میلیون واحد برگشت.
با وجود این افزایش در دو ماه اخیر همچنان بسیاری از سرمایه‌گذاران بازار سهام در ضرر هستند. اما چه راهی وجود دارد که سود مناسب با ریسک معقولی کسب کنیم؟
نگاهی به بازدهی بازار سهام: کارشناسان مالی درست می‌گویند؟
این که کارشناسان مالی می‌گویند بازار سهام پربازده‌ترین بازار سرمایه‌گذاری است، تا چه حد درست است؟ برای فهمیدن درستی یا نادرستی این مطلب کافی است بازده دارایی‌های مختلف را در یک بازه 4 ساله با هم مقایسه کنیم. اگر آخر خرداد سال 96 یعنی 50 ماه قبل پولتان را در جاهای مختلف سرمایه‌گذاری می‌کردید، به نظرتان کدام بازار سود بیشتری می‌داد؟ دلار؟ مسکن؟ طلا؟ یا بانک؟ پاسخ بورس است. اگر نگاهی به رشد ارزش سرمایه‌گذاری‌ها در این بازه بیندازیم، خواهیم دید که ارزش دلار بیش از 7 برابر و ارزش سکه امامی حدودا 10 برابر شده است. ارزش متوسط مسکن در شهر تهران نیز حدود 7 برابر شده اما پولی که در بانک مانده حدودا 2 برابر شده است. جالب است بدانید بورس در این بازه بیش از 19 برابر شده است! بنابراین کارشناسان مالی درست می‌گویند که بازار سهام پربازده‌ترین بازار در بازه میان‌مدت و بلندمدت است.
بنابراین، اگر بازار سهام بهترین بازار بوده و علاوه بر جبران تورم، دارایی و قدرت خرید سرمایه‌گذاران را افزایش داده، پس چطور در آن زیان دیده‌اند و چه راهی برای سود بردن از آن وجود دارد؟
نکاتی در مورد سرمایه‌گذاری در بازار سهام
در مرحله اول بهتر است بدانیم بازار سهام ریسک دارد. این ریسک برای همه وجود دارد اما برای کسانی که اطلاع درستی از بازار ندارند، بسیار بیشتر است. زمان خرید یا فروش یک دارایی، نحوه تشخیص یک شرکت معتبر، تحلیل شرایط بازار و اقتصاد کلان همگی نیاز به وقت و دانش دارد. موضوعی که بسیاری از افرادی که زمان کمی دارند یا تخصصی ندارند را با چالش روبرو می‌کند. بسیاری از کسانی که اکنون زیان دیده‌اند، در شرایطی نامساعد وارد بازار شده‌اند و البته شرایط کلی اقتصادی نیز به این وضعیت دامن زد. اما آیا راهی وجود دارد که بتوانیم از بازار سود ببریم، حتی اگر وقت و زمان کافی نداریم؟ به نظر می‌رسد راه آن سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار سهام یا خرید صندوق‌های سهامی باشد. اما واقعا این گزینه سودآوری مناسبی دارد؟
مقایسه سرمایه‌گذاری مستقیم در بورس و خرید صندوق‌های سهامی
بالاتر گفتیم که بازار سهام بهترین بازدهی را در بازارهای مختلف داشته است. بگذارید حالا این سرمایه‌گذاری غیرمستقیم را با سرمایه‌گذاری مستقیم مقایسه کنیم. صندوق آوای سهام کیان که یکی از معتبرترین و بهترین صندوق‌های سهام است را در نظر بگیرید. مقایسه عملکرد ماهانه صندوق آوای سهام کیان و شاخص کل بازار سهام را از ابتدای سال 98 در نمودار مشاهده میکنید. در دو سوم ماه‌ها عملکرد صندوق آوای سهام کیان از عملکرد شاخص کل بورس بهتر بوده، یعنی یا در موقع رشد بیش از آن رشد کرده یا در موقع افت کمتر از آن افت کرده است. در 6 ماه اخیر تنها در یک ماه رشد شاخص کل بیشتر از رشد صندوق آوای سهام بوده است. از ابتدای سال 1398 تا مرداد 1400 یعنی در مدت 29 ماه، 20 ماه صندوق آوای سهام بهتر از شاخص کل عمل کرده است.
در بازه بلندمدت 50 ماهه سوددهی صندوق آوای سهام از شاخص کل بورس بسیار بالاتر هم می‌رود. گفتیم که در بازه 50 ماهه، ارزش سرمایه‌گذاری در بورس بیش از 19 برابر شده، خوب است بدانید که در این در بورس چه سهامی بخریم؟ بازه ارزش صندوق آوای سهام کیان بیش از 30 برابر شده است.
مقایسه صندوق‌ها و بازدهی بورس در یک سال اخیر
شاید بگویید درست است که بازار سهام در بلندمدت سوددهی خوبی دارد، اما در یک سال اخیر وضعیت چطور بوده است؟ فرض کنید در یک سال اخیر و در اوج رشد بازار سهام، سرمایه خود را وارد بورس کرده بودید. آخر مرداد سال گذشته شاخص کل بازار سهام حدود یک میلیون و 757 هزار واحد بود. در پایان مرداد 1400 این عدد پس از افت چشمگیر و نیز رشد تابستانی، به یک میلیون و 515 هزار واحد رسید. این یعنی اگر شما در روزهایی که ورود به بازار خطرناک و شاخص بسیار بالا بود، وارد بازار شده‌اید و سبد سهام خود را طوری انتخاب کرده‌اید که نماینده‌ای از شاخص کل باشد، آخر مرداد ماه امسال یعنی پس از گذشت یک سال حدودا 14 درصد از سرمایه خود را از دست داده‌اید. مثلا اگر 100 میلیون تومان داشتید، این مقدار آخر مرداد امسال حدودا 86 میلیون تومان می‌شد.
البته بسیاری از سرمایه‌گذاران خصوصا تازه‌واردان نمیتوانند به اندازه شاخص کل بازدهی بگیرند و به همین دلیل احتمالا میزان زیان آنها بیش از این مقدار است. اما اگر در همان روزهای اوج بازار به جای سرمایه‌گذاری مستقیم، صندوق سهامی مانند آوای سهام کیان را خریده بودید، چطور؟ اگر آخر مرداد سال قبل صندوق آوای سهام کیان را می‌خریدید، پایان مرداد امسال نه تنها ضرر نکرده بودید، بلکه حدود 13 درصد هم سود کرده بودید. در این صورت، سرمایه‌گذاری 100 میلیون تومانی شما حدود 113 میلیون تومان شده بود! نکته جالب این است که حتی اگر در اوج بازار هم وارد شده بودید و حتی اگر به اندازه شاخص کل بازدهی می‌گرفتید، باز هم بسیار عقب‌تر از سرمایه‌گذاری در صندوق سهامی مانند آوای سهام کیان بودید.
جمع‌بندی
در این مطلب به اهمیت سرمایه‌گذاری در بازار سهام و مقایسه آن با سایر بازارها پرداختیم و دیدیم که بازار سهام در میان‌مدت و بلندمدت پربازده‌ترین بازار بوده است. سپس صندوق آوای سهام کیان را بررسی کرده و بازدهی آن را با بازار سهام در بلندمدت و کوتاه‌مدت مقایسه کردیم. علاوه بر این، در یک سال اخیر که وضعیت بازار سهام با ریزش همراه بوده است، حتی اگر به اندازه شاخص کل هم بازدهی گرفته بودید، باز هم حدود 14 درصد در زیان بودید. این در حالی است که اگر در این یک سال صندوقی مانند آوای سهام کیان را خریداری می‌کردید، در پایان مرداد امسال حدود 13 درصد سود کرده بودید. اختلاف این دو مورد حدود 27 درصد است! همان طور که دیدید، اگر دانش زیادی از بازار ندارید یا وقت شما اجازه نمی‌دهد، بهتر است در یک صندوق سهامی معتبر سرمایه‌گذاری کنید. زمان گویای رشد سرمایه‌گذاری شما خواهد بود. علاوه بر این، از یاد نبرید صندوق‌ها برعکس بازار سهام دچار مساله صف فروش نمی‌شوند و نقدشوندگی بالایی دارند.
دیدگاه شما