کارمزد سبدگردانی

سبدگردانی چیست؟

اگر قصد سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف سرمایه (در این مقاله مشخصاً بازار بورس اوراق بهادار) را داشته باشید، می‌توانید سرمایه‌تان را در اختیار شخصیتی حقوقی بگذارید تا او این کار را برایتان انجام دهد. چرا لقمه را دور سرمان بچرخانیم؟!! سبدگردانی یعنی سپردن سرمایه و وکالت مدیریت آن به سبدگردان!

نکته: نام دیگر سبدگردانی، مدیریت پرتفو است.

منظور از سبد، مجموعه مختلفی از سهام‌های گوناگون است. سبدگردان با رصد دقیق و تحلیل دائمی بازار، باید بهترین تصمیم را راجع‌به خریدوفروش هر سهم اتخاذ کند. آن هم در بهترین زمان ممکن!

سهام‌های موجود در سبد هر سرمایه‌گذار، بر اساس دو خصوصیت اصلی او انتخاب می‌شوند:

• سطح ریسک‌پذیری
• میزان سرمایه

اما آیا بهره‌گیری از سبدگردان برای مدیریت سرمایه، برای همه مناسب است؟! قطعاً خیر.

چه افرادی باید سرمایه‌شان را در اختیار سبدگردان بگذارند؟

بازار سرمایه با کسی شوخی ندارد. بی‌رحم است! به همین خاطر اگر قرار باشد سرمایه‌گذاری‌ای به سوددهی برسد، انجام معامله‌ها باید با تفکر انجام شوند. لازمه رسیدن به تفکر درست و موفق در این خریدوفروش‌ها، مهارت‌های گوناگونی است که خب فراگیری آن‌ها شاید برای همه ممکن نباشد. این‌جا همان جایی است که سبدگردان به‌عنوان قهرمان داستان از راه می‌رسد!

اگر به هر دلیلی دوست ندارید و نمی‌توانید شخصاً سرمایه‌تان را در بازار بورس مدیریت کنید، می‌توانید کارمزد سبدگردانی آن را در اختیار سبدگردان‌ها بگذارید.

البته این نکته را در نظر بگیرید که برای بهره بردن از خدمات سبدگردانی، حداقل سرمایه تعریف شده است که در ادامه به آن می‌پردازیم. اگرنه که همه دوست دارند سرمایه‌شان را در اختیار افراد متخصص قرار دهند تا به بیشترین سود ممکن برسند.

خب مسلماً که سبدگردان مجانی کار نمی‌کند، اما نکته جالب اینکه شیوه دریافت دستمزد، نوعی تضمین را هم به‌دنبال خود کارمزد سبدگردانی دارد.

دستمزد سبدگردان: وقتی منافع طرفین مشترک است

اما نوع محاسبه دستمزد این حرفه به‌گونه‌ای است که خیال‌تان را تا حدی از بابت دریافت بهترین خدمات راحت می‌کند. اگر سبدگردان بتواند برای سرمایه‌گذار سود بیشتر از 20 درصد رقم بزند، 20 درصد از سود حاصله دستمزد او خواهد بود! اگر سود حاصله کم‌تر از 20 درصد باشد، هیچ دستمزدی به سبدگردان تعلق نمی‌گیرد!

بنابراین هرچقدر سرمایه‌گذار بیشتر سود کند، به‌دنبال آن سبدگردان هم پول بیشتری نصیبش می‌شود. به همین خاطر می‌توانید مطمئن باشید که تمام تلاشش را به کار می‌بندد تا سود شما را تا حد ممکن بالا ببرد! منظورمان از تضمین همین موضوع بود. حالا اینکه سبدگردان توانایی این کار را دارد یا نه، بحث دیگری است!

در کل 2 مولفه اصلی در تعیین کارمزد دخیل هستند:

1. قرداد منعقد شده بین طرفین (جلوتر راجع به آن مفصلاً صحبت خواهیم کرد)
2. مصوبات سازمان بورس اوراق بهادار کشور

بانک‌ها همیشه یکی از مقاصد محبوب سرمایه‌های سرگردان اقشار مختلف جامعه بوده‌اند، اما یک سوال: سرمایه‌مان را در بانک بگذاریم یا آن‌ را به سبدگردان بسپاریم؟

سرمایه‌مان را در بانک بگذاریم یا آن را به سبدگردان بسپاریم؟

اجازه دهید یک نکته را از بخش قبل مجدداً یادآوری کنیم. هرگاه سودتان از 20 درصد بالاتر برود، سبدگردان 20 درصد از سود به‌دست آمده را به‌عنوان دستمزد کارمزد سبدگردانی دریافت می‌کند. پس رسیدن به حدقل 20 درصد سود، از واجبات سبدگردان‌ها است؛ چراکه در درصدهای پایین‌تر هیچ‌‌چیزی عایدشان نخواهد شد. این موضوع را گوشه ذهنتان داشته باشید!

نهایت سودی که بانک‌ها روی سرمایه‌تان می‌گذارند، 18 درصد است! پس می‌توان گفت قرار دادن سرمایه‌ در اختیار سبدگردان، سود بسیار بیشتری را برایتان رقم می‌زند؛ اما یک نکته بسیار مهم! اصل سرمایه در بانک کاملاً محفوظ است. در حالی که بازار بورس جای این حرف‌ها نیست. هر ثانیه ممکن است تمام سرمایه‌ای که تزریق کرده‌اید را از دست بدهید.

البته در نظر بگیرید که سبدگردان‌ها، شخصیت‌های حقوقی‌ای هستند که از چندین متخصص و خبره تشکیل شده‌اند، به همین خاطر احتمال ضررهای هنگفت بسیار کم است!

اگر به این نتیجه رسیدید که می‌خواهید سرمایه‌تان را در اختیار سبدگردان‌ها بگذارید، بخش بعدی به دردتان می‌خورد. درمورد 4 فاکتور مهم در انتخاب سبدگردان مناسب صحبت خواهیم کرد!

چطور می‌توانیم بهترین سبدگردان را انتخاب کنیم؟

قبل از اینکه بگوییم چگونه می‌توانید بهترین سبدگردان را انتخاب کنید، اجازه دهید راجع به برخی مسائل بیشتر صحبت کنیم.

اول از همه اینکه فراموش نکنید سبدگردان همیشه شخصیتی حقوقی است! در واقع فرایند سبدگردانی جزو خدماتی است که کارگزاری‌ها ارائه می‌کنند. قبلاً در مقاله‌ای به‌طور مفصل راجع به کارگزاری‌ها و خدماتی که ارائه می‌دهند صحبت کرده‌ایم. می‌توانید مقاله نقش کارگزاری‌ها در بورس چیست را بخوانید تا اطلاعات بیشتری در این رابطه به دست آورید.

همان‌طور که می‌دانید، برای انجام معامله در بازار بورس اوراق بهادار، نیازمند کد بورسی هستید، همان کد منحصر‌به‌فردی که حکم هویت افراد در این بازار را دارد. سبدگردان هم برای مدیریت سهام سرمایه‌گذار، باید کد بورسی داشته باشد. این کد اختصاصی پس از عقد قرارداد بین طرفین، در اختیار کارگزار به‌عنوان سبدگردان قرار می‌گیرد.

توجه داشته باشید که کد به نام سرمایه‌گذار ثبت شده است، اما سبدگردان با استناد به قراردادی که با سرمایه‌گذار دارد، می‌تواند از آن برای خریدوفروش و انجام معاملات استفاده کند.

با کمک گرفتن از 4 فاکتوری که در ادامه آن‌ها را معرفی خواهیم کرد، می‌توانید مناسب‌ترین سبدگردان را برای واگذاری سرمایه‌تان انتخاب کنید.

1. سابقه حرفه‌ای سبدگردان: قبل از هرچیزی، کارنامه سبدگردان مدنظرتان را بررسی کنید. آیا در سبدگردانی‌های قبلی موفق بوده است؟ آیا آن‌قدر رزومه پرباری دارد که بتوانید با خیال راحت پول‌تان را در اختیارش قرار دهید؟
2. دارا بودن ساختار لازم برای سبدگردانی: همان‌طور که گفتیم، سبدگردان یک شخصیت حقوقی است! این یعنی لزوماً با یک نفر طرف نیستید و نباید هم باشید. سبدگردانی مناسب است که از تیم تحلیل حرفه‌ای برخوردار باشد. با توجه به اینکه سبدگردان‌ها همان کارگزاری‌ها هستند، در بیشتر مواقع افرادی که سرمایه‌تان را به آن‌ها می‌سپارید، کاربلدهایی هستند که مهارت‌شان توسط سازمان بورس اوراق بهادار هم تائید شده است؛ اما برای اطمینان از توانایی‌های ایشان، بد نیست که کمی بیشتر تحقیق کنید.
3. مقدار منابعی که به آن دسترسی دارد: آیا سبدگردانی که می‌خواهید پول عزیزتان را در اختیارش قرار دهید، از حداقل امکانات و منابع برای مدیریت و خریدوفروش سهام برخوردار است. البته نباید به حداقل‌ها قانع باشید. هرچقدر منابع و امکانات بیشتر باشند، می‌توانید راحت‌تر به آن‌ها اعتماد کنید.
4. خوشنامی در بازار سرمایه: هیچوقت عنصر حیاتی اعتبار و خوشنامی را دست کم نگیرید. از قدیم گفتند که تا نباشد چیزکی، مردم نگویند چیزها! البته از این ضرب‌المثل معمولاً برای اخبار منفی استفاده می‌شود؛ اما منظور ما این بود که اگر یک سبدگردان یا کارگزاری، از شهرت خوب و مثبتی برخوردار است، می‌تواند انتخاب مناسبی برای شما و سرمایه‌تان باشد.

هرگاه حس کردید که کارگزاری X سبدگردان خوبی است و می‌توانید با خیال راحت پول‌تان را در اختیارشان قرار دهید، قبل از عقد قرارداد سنگ‌های‌تان را با ایشان وا بکنید!

سوال کنید. درمورد روند سودآوری آن‌ها مخصوصاً در بازه زمانی بلندمدت (مثلاً 5 سال) سوال بپرسید. سعی کنید پاسخ تمام پرسش‌های‌تان را دریافت کنید که جنگ اول به از صلح آخر است!

در نهایت هم فراموش نکنید که به‌هرحال بازار بالا و پایین دارد و چیزی با نام سرمایه‌گذاری بدون ریسک، آن هم در بازار بورس اوراق بهادار وجود ندارد!

کارمزد سبدگردانی

You are using an outdated browser. Please upgrade your browser to improve your experience.

سبدگردانی

سبدگردانی اختصاصی اوراق بهادار چیست؟

شرکت‌های سبدگردان یکی از انواع واسطه‌های مالی هستند که به عنوان نماینده سرمایه‌گذار و به نام سرمایه‌گذار به سرمایه‌گذاری در بورس می‌پردازند که این عمل در قالب مفهوم سبدگردانی اختصاصی به این معناست که برای هر فردی متناسب با ویژگی‌های خودش سرمایه‌گذاری انجام می‌شود. منظور از ویژگی‌های مذکور، میزان ریسک‌پذیری و موقعیت فرد سرمایه‌گذار است. برای مثال جوانی را در نظر بگیرید که قصد تغییر شرایط مالی خود را دارد. این شخص حاضر است ریسک کند تا به اهداف مورد نظر خود برسد. در مقابل شخص مسنی که در پی زندگی آرام و بدون استرس است را در نظر بگیرید، طبعاً نوع سرمایه‌گذاری که برای این دو فرد صورت می‌پذیرد متفاوت با یکدیگر است.

بهره‌گیری از دانش و تجربه نیروی انسانی متخصص و باسابقه در امر سرمایه‌گذاری

مدیریت کارآمد و اثربخش در سبد سرمایه‌گذاری با استفاده از سازوکارهای علمی

مدیریت ساختاری سبد هر سرمایه‌گذار متناسب با درجه ریسک‌پذیری او

پرهیز از رفتارهای هیجانی با مدیریت عقلانی برای سرمایه گذاری در سبدهای متنوع

روش های تحلیلی

درشرکت کارگزاری بانک صادرات ایران تلاش می شود تا عملیات مدیریت پرتفوی با استفاده از روش­های حرفه­ ای و رایج ارزش­ گذاری و تحلیل بازارهای مالی معتبر به انجام رسد.بکارگیری نرم افزارهای مالی مناسب و ترکیب آن­ها با روش­های مزبور، پایه محکم و ابزارمناسبی را برای حضور پرقدرت در بازار سرمایه فراهم خواهد کرد. مبنای تحلیل در این شرکت روش تحلیل بنیادی بوده و تمام عملیات سبدگردانی بر اساس گزارشات تحلیل بنیادی به انجام می­رسد.

از تحلیل تکنیکال نیز به عنوان روش ضمنی تحلیل روند قیمت­ها و شاخص ­ها، با هدف بدست آوردن جو و هیجان بازار در هر یک از سهام­ ها و صنایع استفاده می­شود. روش‌های ارزش گذاری و تحلیل اوراق بهادار قابل بکارگیری عبارتند از مدل­های مبتنی بر تنزیل جریانات نقدی(DDM)، مدل­های مبتنی بر جریان نقدی آزاد (FCF)، توجه به ارزش جایگزینی و استفاده از روش­ های نسبی (P/E ) بر اساس (EPS) کارشناسی می­باشد.

اطلاعات بیشتر در زمینه سبدگردانی

كارمزد سبدگردانی، شامل دو بخش "کارمزد ثابت" (Fixed Fee) و "کارمزد متغیر یا کارمزد مبتنی بر عملکرد" (Variable Fee or Performance-Based Fee) است. کارمزد ثابت، مطابق با دستورالعمل سازمان بورس و اوراق بهادار، برای مجموع سهام (یا در حالت کلی "اوراق با در آمد متغیر») موجود در سبد هر مشتری، و نیز برای مجموع اوراق مشارکت (یا در حالت کلی "اوراق با در آمد ثابت") موجود در آن عددی ثابت است که در هنگام انعقاد قرارداد در خصوص این اعداد با سرمایه‌گذار توافق حاصل می‌گردد. این کارمزد به صورت روزانه محاسبه شده و در مقاطع ۳ ماهه از مشتریان دریافت شده یا از مانده دارایی‌های آنها نزد شرکت سبدگردان کسر می‌گردد. سبدگردان موظف است که از محل این كارمزد دریافتی، كلیه هزینه‌های فعالیت خود (از هزینه‌های مربوط به حسابرس و امین گرفته تا هزینه‌های مربوط به مدیریت سرمایه نظیر گردآوری و پردازش اطلاعات، نگهداری اسناد و فعالیت‌های کارشناسی) را پوشش دهد. اما بخش دیگر کارمزد متغیر است و در واقع، حکم پاداش را برای طرفین داشته و تنها در صورتی از مشتری دریافت می‌گردد که بازدهی سبد اختصاصی وی در پایان قرارداد یا به هنگام فسخ آن از جانب وی، بیش از مقدار تعیین‌شده در ابتدای قرارداد باشد.

نرخ بازدهی مورد نظر و سهم مشتری و سبدگردان از مازاد بازده (احتمالی) ایجادشده، با توجه به آورده مشتری، در ابتدای قرارداد به صورت توافقی بین طرفین تعیین می‌شود (این نرخ می‌تواند به صورت پلکانی نیز تعیین شود، اما در هر حال، سهم عمده از مازاد بازده ایجادشده، متعلق به مشتری است و سبدگردان تنها بخش کوچکی از آن را به عنوان پاداش عملکرد مطلوب خویش محاسبه می‌کند. این امر باعث ایجاد انگیزه در سبدگردان برای کسب بازده بیشتر برای مشتری می‌شود). بدیهی است که مقدار مطلق این کارمزد، بستگی زیادی به زمان اتمام یا فسخ قرارداد و وضعیت بازار و سبد مشتریان در آن هنگام دارد و قبل از آن، قابل اخذ نیست. ضمناً قراردادها عموماً به صورت یک ساله منعقد می‌شوند و به خواست مشتریان، مجدداً امکان تمدید می‌یابند.

معامله گری اوراق تامین مالی

معامله گري ابزار مشتقه

برای دریافت پیامک های اطلاع رسانی کارگزاری بانک صادرات ایران شماره تماس خود را وارد نمائید.

شرکت کارگزاری بانک صادرات ایران در چند سال اخیر با بهره مندی از نیروی انسانی متخصص و مجرب توانسته است برای چندمین سال پیاپی در بین ده شرکت برتر کارگزاری قرار گرفته و به ارائه کلیه خدمات در حیطه بازار سرمایه به مشتریان محترم بپردازد.

همه چیز درباره سبدگردانی در بورس

شرکت سبدگردانی، دارایی سرمایه‌دار حقیقی یا حقوقی را به منظور سود حداکثری در بازه یک ساله، مدیریت می‌کند. سبد گردان یک شخصیت حقوقی است و باید دارای مجوز از سازمان بورس ایران باشد.

ستاره | سرویس علوم – سبدگردان یک شخصیت حقوقی مجوز دار در بازار بورس ایران است که دارایی سرمایه دار حقیقی یا حقوقی را به منظور سود حداکثری در بازه یک ساله، مدیریت می‌کند. کارمزد سبدگردانی توافقی است و ربطی به کارمزد معاملاتی ۱.۵ درصد بورس ندارد. در این گفتار درباره سبدگردانی و وظایف سبدگردان، همچنین اصطلاحات مهم سبد گردانی توضیح می‌دهیم و در نهایت به سوالات متداول در این باره پاسخ خواهیم داد. با ما همراه باشید.

چنانچه مطالعه قسمت خاصی از این مطلب مد نظر شماست، با انتخاب عناوین ارائه شده در فهرست زیر، به موضوع دلخواه خود برسید.

سبدگردانی چیست؟

طبق بند هفدهم ماده یکم قانون بازار بورس و اوراق کارمزد سبدگردانی بهادار ایران، سبدگردان به فردی اطلاق می‌شود که یک شخصیت حقوقی باشد نه شخص حقیقی (من و شما). سبدگردان، باید قرارداد شفاف و مشخصی به منظور کسب انتفاع، نسبت به خرید و فروش اوراق بهادار برای سرمایه گذاری داشته باشد. فعالیت سبد گردان بایستی بر اساس دستورالعمل تاسیس و فعالیت سبدگردانی باشد که در بند چهارم ماده یکم قانون بازار بورس، ارائه شده است.

شرکت سبد گردانی در واقع هنر چیدمان صحیح دارایی‌ها را با رویکرد سودآوری حداکثری انجام می‌دهد و تلاش می‌کند که در بازه زمانی مشخصی، ماکزیمم سود را از دارایی‌هایی که در اختیار اوست، به دست آورد. این نوع خدمات به سرمایه گذاران، سابقه ۱۰۰ ساله در جهان و سابقه چند دهه در ایران دارد و هم‌اکنون ده‌ها شرکت سبدگردان در ایران فعال است.

وظایف سبدگردان

• تصمیم به خرید سهام از صنایع مختلف در بازه‌های زمانی مختلف
• تصمیم به فروش سهام از صنایع مختلف در بازه‌های زمانی گوناگون
• تصمیم به نگهداری سهام از صنایع مختلف در بازه زمانی مختلف
• تصمیم به خرید یا فروش اوراق بهادار به نام سرمایه گذاری معین توسط سبدگردان

چند اصطلاح مهم در سبدگردانی

• سرمایه گذار: شخص حقیقی با حقوقی که سرمایه اش را در اختیار سبدگردان می‌گذارد.
• سبد اختصاصی: کل دارایی‌های شخص حقیقی یا حقوقی است که متعلق به سرمایه‌گذار بوده و بر اساس قراردادی که با سبدگردان منعقد می‌شود، در یک بازه زمانی خاص و با شرایط شفاف، در اختیار وی قرار می‌گیرد.
• سبد گردانی: کلیه فعالیت‌هایی که به تصمیم سبدگردان مجوز دار، در حوزه مدیریت سرمایۀ سرمایه گذار انجام می‌شود.
• پرتفوگردان: فردی که مدیریت دارایی را انجام و به نسبت مسئولیت خود، کارمزدی مشخص دریافت می‌کند.
• امین: متولی سبد را امین می‌گویند. شخصی حقوقی که بر اساس دستورالعمل تاسیس سبدگردانی انتخاب شده و وظایف مشخصی را در قبال سبدگردان دارد.
• متمم قرارداد: منظور از متمم قرارداد، هر گونه تغییر در محتوای قرارداد اصلی است. از برداشت سرمایه یا افزایش سرمایه و غیره. متمم قرارداد باید به امضاء طرفین برسد.

چه شرکت‌های سبدگردانی در ایران فعال هستند؟

کلیه متقاضیان سبدگردانی، باید تقاضای خود را به سازمان بورس ایران ارائه کرده تا پس از احراز صلاحیت، مجوز فعالیت برای آن‌ها صادر شود. هر شخص حقیقی یا حقوقی که بدون مجوز سازمان بورس، به هر صورتی (اعم از سایت و کانال تلگرام و اینستاگرام و غیره) نسبت به مشاوره و سبد گردانی سرمایه و سهام سهامداران اقدام کند، مرتکب تخلف شده و با وی طبق موازین قانونی برخورد می‌شود.

فهرست کلیه شرکت‌های سبد گردان در سال ۱۳۹۸ را در این لینک مشاهده کنید.

پاسخ به سوالات متداول درباره سبد گردانی

۱. چه عواملی روی انتخاب سهام توسط سبدگردان تاثیر گذار است؟

سبدگردان، یک شخص حقوقی است که از مجموعه ای کارشناس نخبه بازار سرمایه تشکیل شده است. آن‌ها بر اساس تجربه خود از گذشته، حال و پیش‌بینی آینده بازار سرمایه، نسبت به خرید سهام از گروه‌هایی با پتانسیل عالی در میان‌مدت و بلند‌مدت استفاده می‌کنند و بر اساس تکنیک های تابلو خوانی، روانشناسی بورس، آنالیز فاندمنتال و تکنیکال، نسبت به خرید و فروش سهام اقدام می‌کنند.

سبدگردان، پرتفو متنوعی از سهام از گروه‌های صنعتی مختلف تشکیل می‌دهد و به صورت مستمر، روند قیمتی را نظارت می‌کند. هر چقدر سبدگردان، زیرک و با تجربه و هوش تجاری بالا باشد، توان حرفه ای او به منظور سود حداکثری افزایش می‌یابد.

۲. آیا سبدگردان برای هر سرمایه گذاری، سبد اختصاصی تشکیل می‌دهد؟

بله. اگر شما به فلان سبدگردان مجوز دار در بازار بورس مراجعه کنید، بر اساس سرمایه شما، همچنین انتظار و میزان صبر شما، سبد اختصاصی ایجاد شده و نسبت به خرید و فروش سهام اقدام می‌کند. سطح ریسک پذیری شما و این که انتظار برگشت سرمایه ظرف چه مدت را دارید، نکته مهمی است که باید توجه کرد. پس خدمت سبد گردان به شما، ساختار منسجم و دقیق ولی منعطفی دارد.

(سبدگردان‌ها هم روز به این صفحه نگاه می‌کنند: TSETMC.COM)

۳. حداقل مبلغ سرمایه برای سبدگردانی چقدر است؟

شرکت‌ها، مبلغ مشخصی برای سبدگردانی در نظر نمی‌گیرند. در واقع سقف ندارد؛ اما کفی دارد که گاها آن را عرف تعیین می‌کند. مثلا حداقل ۲۰۰ تا ۵۰۰ میلیون تومان درنظر گرفته می‌شود. چون سبدگردان، مدیریت سرمایه شما را بر عهده می‌گیرد و خدمات مشاوره ای مجاز بورسی است، لذا هزینه‌ای بابت این کار دریافت می‌شود.

قراردادهای سبد گردانی، معمولا ۱۲ ماهه است و شاید این موضوع مناسب حال نوسان‌گیرها و سهام‌داران کم تحمل نباشد. اگر شما قرارداد یکساله با سبدگردان منعقد کرده و پس از مدت کوتاهی خواستار فسخ قرارداد باشید، بایستی طبق بندهای قرارداد اقدام کنید!

۴. آیا به جز سبد گردانی و خرید و فروش شخصی سهام، راه دیگری هم برای سرمایه گذاری هست؟

بله. راه دیگر این است که از خدمات صندوق های سرمایه گذاری مشترک استفاده کنید. این صندوق ها نیز با استقبال گسترده جامعه سهامداران حقیقی یا حقوقی بازار بورس ایران مواجه شده و منافع زیادی را برای آنان در یک دهه اخیر که شاهد رشد شاخص کل بورس و ورود به کانال ۲۰۰ هزار واحدی شدیم، به ارمغان آورده است.
شما می‌توانید برای سرمایه خود، از خدمات سبد گردانی و صندوق سرمایه گذاری مشترک استفاده کنید.

۵. آیا کد سبد خاصی برای سبدگردانی صادر می‌شود؟

کلیه قراردادهای سبدگردانی، دارای کد سبد اختصاصی است که سازمان بورس تعیین می‌کند و با حروف PRX آغاز می‌شود. اگر شما دیدید که کد با پی آر ایکس آغاز شد، یعنی مربوط به سبدگردان است و دارایی‌های آن‌ها به سرمایه‌گذار حقیقی یا حقوقی تعلق دارد و نه شرکت خاص.

۶. کارمزد سبد گردانی چقدر است؟

کارمزد به ۲ بخش مدیریتی و عملکرد مرتبط است. کارمزد مدیریتی، مبتنی بر اخذ کارمزد ثابت مختصر و بر اساس دارایی تحت مدیریت است. کارمزد مدیریت دارایی ۲ میلیارد ریال با ۲۰ میلیارد ریالی فرق می‌کند. کارمزد عملکرد نیز در واقع متناسب با افزایش بازده سبد سهام مدیریت شده، با توافق طرفین، تعیین و قابل برداشت است.

پس، کارمزد سبدگردانی، ۱.۵ ٪ در هر خرید و فروش نیست. یک و نیم درصد، کارمزد معاملات در بازار سرمایه است که شامل مالیات نیز می‌شود و ربطی به کارمزد سبدگردان ندارد.

۷. فرق سبدگردانی با صندوق سرمایه گذاری جسورانه (خطرپذیر) چیست؟

توجه کنید که سبدگردانی، هیچ سرمایه ای در اختیار شما قرار نمی‌دهد. این شما هستید که سرمایه خود را برای مدیریت و سودآوری، در اختیار سبدگردان قرار می‌دهید. اما صندوق سرمایه‌گذاری جسورانه (VENTURE CAPITAL) در واقع، برای سرمایه گذاری روی استارتاپ و شرکت‌های نوپاست که ریسک بالا و سودآوری بالا برای آن‌ها متصور هستیم.

در واقع VC ها به شما سرمایه می‌دهند؛ اما سبدگردان‌ها اقدام به مدیریت سرمایه شما می‌کنند. ۵ صندوق سرمایه گذاری جسورانه در سال ۱۳۹۸ در بازار بورس ایران ثبت شده که در این لینک در دسترس هستند.

۸. اگر بخواهم شرکت سبدگردانی ثبت کنم، چه باید بکنم؟

شما باید مجوز سبدگردانی از سازمان بورس و اوراق بهادار ایران دریافت کنید و فرم‌ها و مدارک لازم را تکمیل و تسلیم دبیرخانه کارمزد سبدگردانی سازمان بورس در تهران نمایید. کلیه فرم‌ها و مدارک مورد نیاز شما در این URL در قالب فایل RAR در دسترس است.

۹. چگونه متوجه بشوم که کدام شرکت سبدگردان، سود بیشتری در سال پیش داده است؟

برای آشنایی با وضعیت سودآوری شرکت‌های سبدگردان که مجوز از سازمان بورس دارند، توصیه می‌کنیم به این لینک مراجعه و گزارش‌های سالانه تفکیکی آن‌ها را مطالعه کنید. توجه داشته باشید که تنها سودآوری در یک مقطع خاص، دال بر انتخاب نهایی شما برای استفاده از خدمات سبدگردان خاص نیست و باید روند، ترکیب سهام، رویکرد سبدگردان و مسائل دیگر نیز مورد بررسی قرار گیرد.

۱۰. خودم سرمایه گذاری کنم یا به سبدگردان بدهم؟

اگر سرمایه حداقل ۵ میلیارد ریالی به بالا دارید و تازه وارد در بازار سرمایه هستید، بخشی از آن را به صندوق سرمایه‌گذاری مشترک و بخشی نیز به سبدگردان مجوز دار بدهید. پس از یک سال، بررسی کنید که سودآوری کدام بیشتر بوده است؟

سودآوری هر کدام را در سال دوم، با یک نخبه بورسی در میان بگذارید تا این فرد، ترکیب سبدی که صندوق سرمایه گذاری و سبدگردان در نظر گرفته بود و این مقدار سود حاصل شد را بررسی کند. گاها این فرد می‌تواند تشخیص دهد که رویکرد، عملکرد و هوش تجاری صندوق سرمایه گذاری یا سبدگردان در بازه زمانی خاص بازار، مفید بوده است یا خیر.

همراهان گرامی

همه اطلاعات پانصد و سی و شش شرکت بورسی پذیرفته شده ایران تا اردیهشت ۹۸ را در tsetmc.com ببینید و صورت‌های مالی آن‌ها را در قالب PDF در سایت CODAL.IR مشاهده کنید. شاخص کل بورس ایران تا سال ۱۴۰۰، روند صعودی خواهد داشت و سرمایه گذاری در بورس،‌ توصیه می‌شود. به این منظور آموزش خرید و فروش سهام در بورس به صورت آنلاین را نیز در مجله ستاره حتما مطالعه کنید.

سبدگردانی چیست؟

سبدگردانی به زبان ساده، به مدیریت و خرید و فروش سهام به کمک دانش و تجربه اشاره دارد که به آن مدیریت پرتفوی نیز گفته می شود. از آنجا که کسب و یادگیری این مهارت ها و دانش های سرمایه گذاری، به ویژه دانش های بورس نظیر تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی، به زمان بسیاری نیاز دارد و بسیاری از افرادی که وارد بازار سرمایه می شوند، این دانش و مهارت را نداشته و وقت کافی نیز برای اکتساب آن ندارند، مدیریت سهام خود را به افراد متخصصی که به آنان سبدگردان گفته می شود، می سپارند. بنابراین سبدگردانی به بیانی دقیق تر، اشاره به فعالیت افرادی دارد که با توجه به دانش و مهارت خود، به مدیریت و خرید و فروش سهام سرمایه گذاران پرداخته و در ازای آن، کارمزد دریافت می کنند.

بطور کلی، سبد گردانی یکی از مهمترین مفاهیمی است که در دوره های آموزشی بورس، نظیر دوره جامع بورس، دوره تحلیل بنیادی و دوره تحلیل تکنیکال به آموزش آن پرداخته می شود.

سبدگردان کیست؟

سبدگردان به نوعی، وکیل تام الاختیار سرمایه گذار در امور مربوط به سهام است که همه فعالیت های این حوزه را به نیابت از سرمایه گذار اصلی انجام می دهد. با این حال برخی از افراد ترجیح می دهند مدیریت سهم و سرمایه خود را خودشان به عهده بگیرند. سبد گردانی چه به وسیله سبدگردان انجام گیرد و یا توسط خود شخص سرمایه گذار، هدفی جز افزایش سوددهی و کاهش ضررها با استفاده از مقدار معقولی از ریسک پذیری، ندارد.

ما در این مقاله، هر آنچه را که باید درباره سبدگردانی سهام بدانید، ارائه خواهیم داد.

مدیریت پرتفوی چیست؟

مدیریت پرتفوی یا سبدگردانی، در حقیقت هنر و علم انتخاب و نظارت بر گروهی از سرمایه‌ گذاری ‌ها است که با تحمل ریسک، اهداف بلند مدت مالی مشتری، شرکت یا موسسه را برآورده می نماید. هنر سبدگردانی در بورس، به دو شکل فعال و منفعل قابل اجرا است. مدیریت پرتفوی فعال نیازمند خرید و فروش سهام و سایر دارایی ها به شکل برنامه ریزی شده، در تلاش برای شکست بازار گسترده تر است. مدیریت سهام به صوت فعال، تلاشی است برای شکست دادن عملکرد یک شاخص که از طریق خرید و فروش فعال سهام و سایر دارایی ‌ها صورت می گیرد. به طور کلی، سرمایه های وابسته به شرکت هایی که فقط شمار معینی از سهام آن ها داد و ستد می شود، به صورت فعال مدیریت می می گردد.

سبدگردانان فعال، از طیف وسیعی از مدل ‌های کمی یا کیفی به منظور ارزیابی سرمایه‌ گذاری ‌های بالقوه کمک می گیرند. اما مدیریت پرتفو منفعل، در راستای تطبیق بازده بازار با تقلید از ساختار یک شاخص یا شاخص های خاص انجام می گیرد. مدیریت یا سبدگردانی منفعل، در واقع یک استراتژی بلند مدت است و باید پس از برنامه ریزی و تنظیم آن، مدت زمان نسبتا طولانی منتظر نتیجه اش ماند. به عنوان مثال، سرمایه گذاری در یک یا چند صندوق شاخص بورسی، می تواند نمونه ای از سبدگردانی منفعل باشد که به آن، سرمایه گذاری شاخص نیز گفته می شود. کسانی که به سرمایه گذاری شاخص می پردازند، اغلب نظریه مدرن پرتفوی برای کمک به بهینه سازی سهام را مد نظر قرار می دهند. سبدگردان ها اغلب با مجوز حرفه ای و رسمی و به نمایندگی از مشتریان و سرمایه گذاران، فعالیت می کنند.

امین سبدگردانی

هنگامی که یک سرمایه گذار، مدیریت سبد سهام خود را به یک سبدگردان می سپارد، شخصی به نام امین بر فعالیت های سبدگردان نظارت می کند. امین یک شخصیت حقوقی است که از طرف سازمان بورس، مورد تایید قرار می گیرد و از طریق موسسات حسابرسی معتمد سازمان، انتخاب می گردد. سبدگردان بدون عقد قرارداد با یک ناظر امین مورد تایید سازمان، نمی تواند فعالیت خود را آغاز کند. قرارداد منعقد شده میان سرمایه گذار و امین و سبدگردان، باید ظرف مدت دو روز به ثبت سازمان بورس رسیده و مورد تایید قرار گیرد. کلیه فعالیت های مرتبط با برداشت از حساب های بانکی و پرداخت ها، باید زیر نظر امین و با تایید او انجام گیرد.

شرکت یا سرمایه گذار نیز پیش از هرگونه پرداخت و اعطای کارمزد سبدگردانی به سبدگردان، باید تایید امین را دریافت کند. سبدگردان باید برای هر قرارداد سبد گردانی، یک حساب بانکی اختصاصی افتتاح نماید و مشخصات و اطلاعات آن، نزد امین ثبت گردد. بر اساس نظارت های امین و سازمان بورس، در صورتی که سبدگردان ضرر و زیانی بیش از یک سوم سرمایه اصلی سرمایه گذار را به وی تحمیل کند، باید در مدت 6 ماه، اقدام به جبران و ترمیم سرمایه او کند. حداقل سرمایه و ارزش سبد اختصاصی مشتری برای عقد قرارداد سبدگردانی نیز برابر با 10 میلیون کارمزد سبدگردانی تومان است.

کد سبدگردانی چیست؟

پس از عقد قرارداد و تایید آن توسط سازمان بورس، سبدگردان باید ظرف 3 روز، اقدام به دریافت کد معاملاتی به منظور سبدگردانی اختصاصی کند که به آن، کد سبد گردانی گفته می شود. به این منظور، سبد گردان باید فرم مربوط به تقاضای کد سبدگردانی را تکمیل کرده و همراه با نسخه ای از قرارداد منعقد شده، به شرکت سپرده گذار ارائه دهد. تا پیش از دریافت این کد، سبد گردان نمی تواند فعالیت خود را آغاز کرده و همچنین پس از اتمام قرارداد، امکان استفاده از کد را نیز ندارد.

در صورت فعالیت سبدگردان بدون مجوز، کد سبدگردانی یا قرارداد، سازمان بورس ابتدا به ابلاغ تذکر کتبی به سرمایه گذار یا سازمان مالی مورد نظری که سبد گردان، مدیریت سبد سهام وی را به عهده داشته است، اقدام می کند. سپس اخطار کتبی با درج در پرونده نهاد مالی را صادر کرده و در موارد شدیدتر نیز اقدام به تعلیق فعالیت ها تا یکسال، سلب صلاحیت مدیران و محرومیت آنان، لغو مجوزهای موسسه و جریمه نقدی می نماید.

محاسبه بازدهی سبدگردانی

به منظور محاسبه میزان بازدهی سبدگردان در دوره عقد قرارداد، باید آن ‌را به ادوار و زیر دوره های مختلف تقسیم کرد. سپس بازدهی هر زیر دوره به این نحو محاسبه می گردد:

در این فرمول E_in نشان دهنده ارزش کل دارایی‌ های مدیریت شده توسط سبدگردان i در پایان زیردوره n و B_in نشان دهنده ارزش کل دارایی‌ های مدیریت ‌شده توسط سبدگردان i در آغاز زیر دوره n می باشد. پس از آنکه بازدهی هر زیر دوره محاسبه گردید، می توان بازدهی کل سبد گردان را به شکل زیر به دست آورد:

در این فرمول نیز TWRR_it نشان دهنده میزان بازدهی سبدگردان i در دوره t و r_in نشانگر بازدهی زیردوره n دارایی‌ های مدیریت‌ شده به وسیله سبدگردان i می باشد.

محاسبه کارمزد سبدگردانی

کارمزد سبدگردانی از طریق مجموعه ای از عوامل محاسبه می گردد که سبدگردان و سرمایه گذار می توانند در رابطه با شیوه محاسبه و زمان دریافت آن، بر اساس سقف کارمزد تعیین شده توسط سازمان، به توافق برسند. شیوه های رایج در محاسبه کارمزد سبدگردانی، به این شرح می باشند:

• مقداری از ارزش سهام موجود در سبد سرمایه‌‌ گذار که پس از کم کردن بدهی‌ های مربوط به سبد و به قیمت‌ پایانی همان‌ روز، محاسبه می گردد.
• مقداری از اختلاف میان سود سپرده‌ های سرمایه ‌گذاری و نرخ معمول جاری در نظام بانکی، برای آن نوع از سپرده که نسبت به مانده سپرده ‌های بانکی سبد در پایان همان روز، محاسبه می شود.
• مقداری از ارزش اوراق بهادار سبد به قیمت ‌های نهایی همان روز

معمولا هر سه ماه یکبار، صورتحساب کارمزد سبدگردانی توسط سبدگردان تهیه شده و در اختیار سرمایه گذار قرار می گیرد و در صورتی که پرداخت نگردد، بر اساس قوانین سازمان بورس، سبدگردان می تواند مبلغی برابر با کارمزد همان دوره را از وجوه نقدی یا اوراق سرمایه گذار برداشت کرده و رسید آن را تحویل دهد.

هزینه های سبد گردانی برای سرمایه گذار

علاوه بر کارمزد سبدگردانی که نحوه پرداخت آن در بالا ذکر شد، علی رغم آنکه مدیریت سبد سهام بر عهده سبدگردان است، هزینه های دیگری نیز وجود دارد که پرداخت آن بر عهده سرمایه گذار اصلی می باشد.

این هزینه ها به طور کلی شامل کارمزد سبد گردان، کارمزد معاملات دارایی های موجود در سبد و مالیات مربوط به فروش و انتقال دارای های سبد می باشد. همچنین در صورتی که دارایی هایی سبد سهام توسط سبدگردان به فروش برسد، پس از اتمام قرارداد، باید کارمزد آن به صورت جداگانه به سبدگردان پرداخت گردد.

مزایا و معایب سبدگردانی

مدیریت پرتفوی یا سبد گردانی، می تواند مزایای متعددی برای سرمایه گذار داشته باشد. از جمله آنکه منجر به افزایش و به حداکثر رساندن سود می گردد. از به وجود آمدن بحران در سبد سرمایه، جلوگیری می کند و در راستای اتخاذ تصمیماتی آهاگانه تر برای رسیدن به اهداف مالی، سرمایه گذار را یاری می کند.

اما سبدگردانی در بورس، در عین حال می تواند معایب و ضررهایی را نیز متوجه سرمایه گذار کند. از جمله می توان به عواقب زیان بار ریسک پذیری بالا و تنوع بیش از حد اشاره کرد. همچنین در صورتی که سیاست های حمایتی برای جلوگیری و جبران ضررها وجود نداشته باشد، می تواند منجر به بروز خسارات مالی بسیار گردد. خطاهای انسانی نیز اغلب بخش جدایی ناپذیر سبد گردانی هستند.

عوامل سبدگردانی در بورس

عناصر و عواملی وجود دارد که می تواند نقش کلیدی در سبدگردانی در بورس و اثر نهایی آن ایفا کند. این عناصر و عوامل کلیدی و اثرگذار، به صورت کامل در دوره بورس مجتمع فنی نیاوران، مورد بررسی قرار می گیرند. ما در اینجا به مهم ترین این عناصر اشاره خواهیم کرد:

تخصیص دارایی ها در سبد گردانی

نخستین عامل کلیدی در سبدگردانی، نحوه ترکیب بلندمدت و تخصیص سهام و دارایی ها است که همه انواع دارایی و حتی سرمایه گذاری های جایگزین مانند املاک، مستغلات، کالاها و … را شامل می شود.

در تخصیص دارایی با تمرکز بر این اصل، نوسانات انواع مختلف دارایی ها به شکل هماهنگی صورت نمی گیرد و برخی از آن ها ممکن است نوسانات بیشتری نسبت به سایرین داشته باشند. به همین سبب، ترکیب و تخصیص مطلوبی از دارایی ها می تواند منجر به ایجاد تعادل و پیشگیری از خطر سقوط احتمالی ارزش دارایی ها شود.

آن دسته از سرمایه ‌گذاران یا سبد گردانانی که ریسک پذیری بیشتری دارند، اغلب پرتفوی خود را به شکل بی ثبات تری مدیریت می کنند. اما سرمایه گذاران محافظه کار، برنامه ریزی های با ثبات و از پیش تعیین شده را ترجیح می دهند.

تنوع در سبد گردانی

در سرمایه گذاری، تقریبا هیچ وقت نمی توان به طور کامل برندگان و بازندگان را از قبل پیش بینی کرد. تنوع در سبدگردانی، به این معناست که اهدافی مانند افزایش سوددهی و در عین حال ریسک پذیری، به شکل مطلوب و معقولی میان طبقات برنامه ریزی شده، جای گیرد.

یقینا تشخیص این امر که کدام زیر مجموعه از یک طبقه یا بخش دارایی، می تواند عملکرد و سوددهی بهتری نسبت به دیگری داشته باشد، دشوار خواهد بود. اما با در نظر داشتن عامل تنوع، می توان به افزایش سوددهی همه بخش ‌ها در طول زمان و همچنین کاهش نوسانات در بازه های زمانی معین، دست یافت.

البته تنوع حقیقی در سبد گردانی سهام، عموما در میان طبقات مختلف اوراق بهادار، بخش های اقتصادی و مناطق جغرافیایی، به وجود می آید. سبدگردانی در بورس با چشم اندازی محتاطانه، اغلب منجر به ایجاد سبدی از سرمایه‌گذاری می گردد که دید وسیعی را در یک طبقه دارایی در بر می گیرد.

باز تعدیل در سبدگردانی

باز تعدیل یکی از فرآیندهایی است که به منظور سوق دادن پرتفوی یا سبد سهام به سمت و سوی هدف اصلی خود که در ابتدا تعیین شده بود، صورت می گیرد. این عمل باید همواره و در فواصل زمانی منظم، انجام شود.

باز تعدیل در اغلب موارد، به صورت سالانه صورت می گیرد. این کار، مانند یک خانه تکانی آخر سال و برای بازگرداندن ترکیب اصلی دارایی، انجام شده و زمانی رخ می دهد که نوسانات بازار، چینش سبد سهام را تغییر می دهد.

برای نمونه، سبد سهامی را تصور کنید که با 70 درصد سهام و 30 درصد تخصیص درآمد ثابت، آغاز به کار می کند. پس از وقوع فرایند رشد در بازار، درصدهای تخصیص دارایی این سبد می ‌تواند به حالت 80-20 تغییر یابد. در چنین شرایطی، اگرچه که سرمایه گذار سود مطلوبی را به دست آورده است، اما با این حال در چنین شرایطی، سبد سهام دارای ریسک بالاتری است.

باز تعدیل اغلب، فروش اوراق بهادار با قیمت بالا، قرار دادن آن پول در بورس اوراق بهادار با قیمت پایین تر و خروج از چرخه اوراق را شامل می شود. این باز تعدیل سالانه منجر می شود تا سرمایه گذار، سودها را به دست آورده و فرصت حضور در بخش هایی که پتانسیل بیشتری برای رشد دارند را تجربه نماید. همچنین می تواند در عین حال، ترکیب مطلوب ریسک پذیری-سوددهی را در پرتفوی یا سبد سهام خود حفظ کند.

تخصیص دارایی به چه معناست؟

تخصیص دارایی به عملیات انتخاب وزن مناسب طبقات مختلف دارایی، در یک سبد سهام اشاره می کند. سه طبقه اصلی دارایی، اغلب شامل سهام، اوراق قرضه و پول نقد می شود و می تواند دارایی های دیگری مانند املاک و مستغلات، کالاها، ارزها و رمز ارزها را نیز در ذیل خود جای دهد. هر یک از این طبقات، می توانند دارای زیر طبقاتی باشند که در تخصیص دارایی در سبدگردانی نقش موثر دارند.

انواع سبدگردانی

همانگونه که گفتیم، سبدگردانی در بورس می تواند به دو شکل فعال و منفعلانه انجام گیرد که در ادامه، هر یک از آن ها را مورد بررسی قرار خواهیم داد:

مدیریت پرتفوی فعال (سبدگردانی فعال)

آن دسته از سرمایه گذارانی که سبد سهام خود را به روش فعال مدیریت می کنند، اغلب از مدیران صندوق یا کارگزاران و یا سبدگردانان برای خرید و فروش سهام و مدیریت سبد خود کمک می گیرند.

سبد سهام یا پرتفوی فعال، می تواند دارای یک یا چند مدیر همزمان باشد که به شکل فردی یا جمعی، تصمیمات مورد نیاز برای خرید و فروش و تخصیص دارایی را انجام می دهند. برای انجام چنین مدیریتی، نیازمند ترکیبی از تحقیقات دقیق و بسیار، پیش‌ بینی بازار و تخصص مدیر یا مدیران سبد سهام می باشد.

مدیرانی که سبدگردانی فعال را انجام می دهند، باید به همه آنچه که می تواند بر سبد سهام اثرگذار باشد، مانند روندهای بازار، تغییرات اقتصادی، تغییر ایدئولوژی های سیاسی و اخبار و سیاست گذاری های مرتبط با بازار سرمایه، توجه بسیاری داشته باشند. همه این اطلاعات، می تواند در هنگام خرید و فروش و مدیریت پرتفوی اثرگذار باشد. به عقیده سبدگردانان فعال، این فرآیندها پتانسیل بازدهی و سوددهی را نسبت به مدیریت های مبتنی بر یک شاخص واحد، افزایش می دهد.

تلاش برای قبضه بازار، مستلزم ریسک های اضافی است و شاخص ‌سازی، می تواند این ریسک اضافی را از بین ببرد؛ زیرا منجر به کاهش احتمال خطای انسانی در انتخاب سهام می گردد. صندوق‌ های شاخص از این جهت که کمتر مورد معامله قرار می ‌گیرند، هزینه ‌های کمتری را نیز متحمل شده و مالیات کارآمدتری دارند.

مدیریت پرتفوی غیرفعال (سبدگردانی منفعل)

مدیریت منفعل یا غیرفعال که مدیریت صندوق شاخص نیز نام دارد، با هدف تکرار بازده یک شاخص خاص صورت می گیرد؛ به این معنا که مدیران یا سبد گردانان در شیوه غیرفعال سبدگردانی، همان سهامی را که در شاخص فهرست شده و با همان وزن فهرست شده، خریداری می کنند.

یک مدیریت پرتفوی منفعل، می تواند به اشکال مختلفی مانند یک صندوق معامله، صندوق مشترک سرمایه گذاری و یا یک واحد سرمایه گذاری انجام گیرد. همانگونه که گفته شد، همه صندوق‌ های شاخص، مدیریت منفعلانه نام دارند؛ زیرا هر کدام از آن ها یک مدیر پرتفوی یا سبد گردان دارند که به جای انتخاب دارایی های خریداری شده، با هدف تکرار شاخص، فعالیت می کند. باید توجه داشت که هزینه ها و ضرر و زیان های حاصل از مدیریت یا سبدگردانی غیرفعال، اغلب بسیار کمتر از استراتژی های مدیریت پرتفوی یا سبدگردانی فعال است!

اطلاعاتی در خصوص سبدگردانی

سبدگردانی نوعی فعالیت در خصوص سرمایه گذاری های افراد صاحب سرمایه است که مناسب با اهداف سرمایه ای بلند مدت می باشد. فعل سبدگردانی توسط افراد زبده و حرفه ای انجام می شود که به آنان سبد گردان ها می گویند. این افراد با استفاده از سرمایه افراد و یا شرکت ها اقدام به خرید و فروش سهام در بازار های سرمایه و بورس می کنند. افرادی که قصد دارند سرمایه خود را افزایش دهند یا خود اقدام به مدیریت سرمایه خود می کنند یا سرمایه مالی خود را به افرادی می دهند که به آنها سبد گردان می گویند. قصد داریم در این متن به تعریف کاملی از این عنوان بپردازیم برای آشنایی بیشتر با مفهوم سبد گردانی تا انتها مقاله همراه ما باشید.

هدف سبدگردانی چیست؟

گفتیم سبدگردانی فعالیتی است که افراد بر روی سرمایه خود یا سرمایه افراد و‌ موسسه ها یا شرکت ها انجام می دهند و با سرمایه خود یا آنها سهام موجود در بازار بورس را خرید و فروش می کنند. هدف سبدگردانی افزایش سرمایه سرمایه گذاران با در نظر گرفتن ریسک معقول است. این مهم به مدیریت افراد سبد گردان ها و بررسی تمامی جوانب و نقاط ضعف و قوت بستگی دارد. مدیریت سرمایه و سهام توسط این افراد دارای قوانین و حق دستمزدی است که در ادامه این مقاله به این موضوع می پردازیم.

کارمزد و دستمزد سبدگردانی به چه شیوه ای پرداخت می شود؟

افرادی که سبدگردانی سرمایه افراد و شرکت ها را انجام می دهند در ازای انجام این خدمات کارمزد و دستمزدی را دریافت می نماید. پرداخت وجه دستمزد بر اساس صورتحساب صادر شده انجام می شود. افراد سبدگردان به وکالت از طرف صاحب سرمایه در مجامع شرکت ها حضور پیدا کرده و به نمایندگی وی و با سرمایه او اقدام به خرید و فروش سهام خواهد کرد. لازم به ذکر است که افراد سبدگردان فقط اقدامات مربوط به سهام را انجام نمی دهند بلکه اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار چه اوراق موجود در بازار بورس و خارج از آن را انجام می دهند. چنانچه سود حاصله از این اقدامات بیشتر از بیست درصد سرمایه اصلی فرد باشد مثلا سرمایه کارمزد سبدگردانی یک میلیاردی او به یک و نیم میلیارد افزایش پیدا کند به این معنی است که فرد ۵۰٪ افزایش سرمایه داشته است از این مبلغ افزایش سرمایه بیست درصد آن کارمزد آنها می باشد که بیست درصد نیم میلیارد معادل ۶٪ مبلغ پول می باشد.

اما چنانچه سود سرمایه فرد کمتر از بیست درصد باشد مثلا یک میلیارد سرمایه فرد به یک و صد میلیارد افزایش پیدا نماید هیچ کارمزد و دستمزدی به سبد گردان تعلق نمی گیرد. در صورتی که سرمایه فرد نیز کاهش پیدا کند به این معنی فرد در انجام سرمایه گذاری ضرر کرده باشد سبدگردان ها مسئولیت آن را بر عهده ندارند. زیرا هیچ کس نمی تواند به صاحبان سرمایه تضمین سود دهد چون کاملا این کار غیر قانونی است. کسانی که اقدام به فعالیت سرمایه ای می کند و از سبد گردان ها برای انجام فعالیت های خود بهره می گیرند باید با در نظر گرفتن شرایط اقتصادی و بازار بورس و قبول وضعیت و قبول ریسک پذیری این مهم را انجام دهند.

وظیفه سبد گردان ها چیست؟

افرادی که در شرکت های مختلف و صاحب نام مشغول فعالیت سبدگردانی هستند وظایفی بر عهده دارند که انجام این وظایف در پیشبرد افزایش سرمایه و انجام معاملات تجاری مقبول مهم است. این افراد بایستی با تجربه و اطلاعات خود در این زمینه اقدام به خرید و فروش سهام و اوراق بهادار و دارایی های دیگر نماید وی با در نظر گرفتن ریسک پذیری صاحب سرمایه و مقدار سرمایه وی و با در نظر گرفتن نسبت های سرمایه ای اقدامات مناسب را به نیابت موکل خود انجام دهند. در شرکت ها افرادی حقوقی وجود دارند که بر فعالیت افراد سبدگردان نظارت می کنند. این افراد از میان افراد مورد اعتماد در موسسات حسابرسی معتمد انتخاب می شوند. میان صاحب سرمایه یا موکل و سبد گردان یا وکیل حداقل یک فرد مورد اعتماد به نام امین انتخاب شده و در قراداد میان آنان مشخصاتشان ذکر می شود. لازم به یادآوری است که چنین فعالیتی یعنی انجام فعالیت سبدگردانی بایستی با عقد قرارداد صورت بگیرد در غیر این صورت انجام هر فعلی غیر قانونی می باشد و افراد بدون مجوز را مورد پیگرد قانونی قرار می دهد. پس از عقد قرارداد سرمایه گذار باید طی مدت هفت روز کاری نسخه ای از قرارداد تنظیم شده را برای فرد امین انتخاب شده ارسال نماید که این موضوع در ماده ۲۱ قانون مربوطه ذکر شده است. همچنین قرداد میان فرد امین و شرکت در مهلت زمانی دو روز کاری در سازمان بورس پس از اجرائی شدن به ثبت برسد.

اوراق بهادار قابل سرمایه گذاری در سبدگردانی کدام است؟

قوانین مربوط به سبدگردانی در طی سال ها مدام اصلاح و تغییر کرده است اما تا آخرین زمان اصلاحیه حداقل سرمایه برای انجام این فعالیت اقتصادی و تجاری برای نهاد های سبد گردان معادل دو میلیارد تومان است و اگر شرکت قصد انجام فعالیت های تجاری دیگری را داشته باشد باید سرمایه اضافی نیز به سرمایه خود اضافه نمایند و سرمایه افراد سرمایه گذار در کارمزد سبدگردانی شرکت های سبدگردان معادل ده میلیون تومان است. همچنین طبق آخرین اعلامیه مربوط به قوانین سبدگردانی افراد سبدگردان برای جریان سرمایه موکل خود می توانند در اوراق زیر فعالیت خرید و فروش انجام دهند. همچنین اگر فرد سرمایه گذار از قبل سهامی داشته باشد لازم است این سهام را به کد سبدگردانی خود انتقال دهند. کد سبدگردانی یا کد معاملاتی توسط سبدگردان به شرکت درخواست می شود و فرد تحت کارمزد سبدگردانی عنوان این کد مشغول به فعالیت می شود.

اوراق بهاداری که در بورس اوراق بهادار تهران قابل معامله است.

اوراق بهاداری که در بازار فرابورس تهران قابل معامله است.

سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری که در بازار بورس مجوز فعالیت را دریافت نموده اند.

اختیار معامله در بازار فرابورس و بورس ایران

اوراق بهاداری که در بازار بورس و فرابورس پذیرفته نشده اند و مربوط به ناشران ایرانی است.