روش فاندمنتنال


تفاوت های میان تحلیل تکنیکال و فاندامنتال

تحلیل تکنیکال و فاندامنتال دو روش اصلی برای تحلیل بازار های مالی هستند.تحلیل فاندامنتال برای پیش بینی آینده قیمت یک سهم به اقتصاد و فاکتور های مالی که بر روی کار و بیزینس تاثیر میگذارند نگاه میکند.تحلیل تکنیکال بر روی حرکات و تحرکات قیمت یک سهم برای پیش بینی قیمت آینده آن تمرکز میکند.

تحلیل فاندامنتال

تحلیل فاندامنتال یک متد ارزیابی قیمت سهم با اندازه گیری ارزش ذاتی قیمت یک سهم است. این علم کلیت اقتصاد، صنعت،شرایط اقتصادی و شرایط مالی و مدیریت شرکت ها را مورد مطالعه قرار داده و بعد در مورد قیمت ذاتی آن شرکت تصمیم میگیرد. درآمدها،مخارج، return on equity (ROE) یا همان بازده حقوق صاحبان سهام، Return on assets (ROA) یا همان بازگشت دارایی،eps یا سود هر سهم و نسبت pe همه در مشخصه های تحلیل فاندامنتال مهم هستند.

این نوع تحلیل برای تحلیل های بلند مدت بسیار مناسب هستند و میتوانند به ما کمک کنند تا بفهمیم قیمت فعلی سهام بالاتر از ارزش ذاتی اش هست یا پایین تر از آن.

تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال نمودار قیمت زمان و حجم را به عنوان تنها مولفه های ورودی خود دارا می باشد. این تحلیل از نمودار قیمتی سهام برای شناسایی الگوها و روند ها استفاده میکند و اینکه قیمت در آینده چه میکند را پیشنهاد میکند. در این تحلیل از ابزار هایی مانند خطوط،میانگین های متحرک،اسیلاتورهایی مانند MACD،CCI،SI و … استفاده میشود. متد روش فاندمنتنال ها و روش های زیادی در تحلیل تکنیکال وجود دارند که در کل شامل چند متد می شود که یا نمودار محورند یا با استفاده از فورمول هایی از قیمت سعی میکنند حرکات آینده قیمت را پیش بینی کنند.

روش های مختلف تحلیل تکنیکال که شامل روش نیوتنی ما ، پرایس اکشن، استفاده از میانگین های متحرک و استفاده از اسیلاتور ها می باشد. کلیت همه روش ها استفاده از گذشته قیمت به عنوان نقشه راه آینده حرکت قیمت است.

برخی اعتقاد دارند که تحلیل تکنیکال یک روش مفید برای سرمایه گذاری کوتاه مدت می باشد در حالی که اگر این روش به شکل درست و کاربردی استفاده شود میتواند بسته به چارچوب زمانی از آن استفاده کرد. به هر حال در همه روش ها تحلیل تکنیکال برای زمان بندی سفارش خرید یا فروش مناسب است.

در این مقاله من به تفاوت های اساسی در تحلیل تکنیکال و فاندامنتال اشاره کردم. اما هردوی این موضوعات بسیار وسیع و سنگین هستند و باید برای اینکه این تحلیل ها را انجام دهیم بسیار در هر زمینه مطالعه کنیم.

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال (FA) چیست؟

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال (FA) چیست؟

تجزیه و تحلیل بنیادی ارز دیجیتال شامل بررسی عمیق اطلاعات موجود در مورد یک دارایی مالی است. هدف از تحلیل بنیادی این است که به این نتیجه برسید که ارزش دارایی شما چقدر است؟ بعد از تحلیل و بررسی، می توانید از بینش های خود برای اطلاع از موقعیت های معاملاتی خود استفاده کنید. معامله دارایی ها به اندازه نوسانات ارزهای رمزنگاری شده به مهارت خاصی نیاز دارد. داشتن استراتژی، درک دنیای وسیع معاملات و تسلط بر تجزیه و تحلیل فنی، می تواند به عنوان راه حلی برای انجام معاملات باشد.

وقتی صحبت از تحلیل تکنیکال می شود، می توان از برخی تخصص ها در بازارهای مالی قدیمی استفاده کرد. بسیاری از معامله گران ارزهای دیجیتال از همان شاخص های فنی استفاده می کنند که در معاملات فارکس، سهام و کالا وجود دارد. ابزارهایی مانند RSI ،MACD و Bollinger Bands به دنبال پیش بینی رفتار بازار بدون در نظر گرفتن دارایی مورد معامله هستند. به این ترتیب، این ابزارهای تجزیه و تحلیل فنی در فضای رمزنگاری نیز بسیار محبوب هستند.

تحلیل بنیادی (FA) چیست؟

تحلیل بنیادی (FA) چیست؟

تجزیه و تحلیل بنیادی روشی است که توسط سرمایه گذاران برای تعیین "ارزش ذاتی" یک دارایی یا شرکت های بزرگ مورد استفاده قرار می گیرد. هدف اصلی تحلیل بنیادی تعیین این است که دارایی یا مشاغل مزبور بیش از حد ارزش گذاری شده یا کم ارزش هستند. سپس معامله گران می توانند از این اطلاعات برای ورود یا خروج استراتژیک موقعیت های معاملاتی استفاده کنند.

البته این نکته را در نظر داشته باشید که علم دقیق و مشخصی برای معامله کردن در بازارهای مالی از جمله بورس، سهام و بازار ارز دیجیتال وجود ندارد که اگر چنین استراتژی دقیقی وجود داشت، قطعا تاکنون بازیگران وال استریت توانسته بودند فرمول های دقیق برای خرید و فروش بیت کوین یا هر ارز دیجیتال دیگری را داشته باشند. آن دسته از افرادی که تحلیل بنیادی یا فاندامنتال انجام می دهند نیاز به داشتن یک سری ابزار و روش های تحلیل فاندامنتال به جای فرمول های دقیق دارند. کاربران تحلیل تکنیکال می توانند روند قیمت آینده را براساس عملکرد گذشته دارایی ها پیش بینی کنند. این کار را با استفاده از الگوهای شمعدانی و شاخص های اساسی بدست می آورند.

تحلیلگران بنیادی عموماً به معیارهای معامله نگاه می کنند تا ارزش واقعی شاخص های مورد استفاده که شامل سود هر سهم، یا نسبت قیمت به درآمد است. در ادامه به بررسی برخی معیارهای تحلیل بنیادی ارز دیجیتال می پردازیم که از جمله این معیارها می توان به معیارهای درون زنجیره ای و تعداد تراکنش ها اشاره کرد. برای آشنایی بیشتر با این معیارها ادامه مقاله را با ما همراه باشید.

معیارهای درون زنجیره ای

ابزارهای درون زنجیره ای معیارهایی هستند که با ارائه داده های ایجاد شده توسط بلاک چین قابل مشاهده هستند. ما می توانیم خودمان با اجرای یک گره برای شبکه مورد نظر و سپس صادر کردن داده ها این کار را انجام دهیم، اما این کار می تواند وقت گیر و هزینه بر باشد. به خصوص اگر ما فقط سرمایه گذاری را در نظر داریم و نمی خواهیم زمان یا منابع خود را در این کار هدر دهیم.

یک راه حل ساده تر این است که اطلاعات را از وب سایت ها یا API هایی که به طور خاص برای اطلاع از تصمیمات سرمایه گذاری طراحی شده اند، کسب کنید. برای مثال، تحلیل درون زنجیره ای CoinMarketCap از بیت کوین اطلاعات بیشماری را در اختیار ما قرار می دهد. منابع اضافی شامل نمودارهای داده Coinmetrics یا گزارش پروژه Binance Research است.

تعداد تراکنش ها

تعداد تراکنش ها معیار خوبی برای انجام فعالیت در یک شبکه است. اما باید یک نکته را در مورد این معیار در نظر گرفت که ممکن است در مورد آدرس های فعال، یک طرف برای افزایش فعالیت های زنجیره ای، به انتقال پول بین کیف پول خود بپردازد.

حجم معامله

حجم معامله نباید با تعداد تراکنش اشتباه گرفته شود، حجم معامله به ما می گوید که چقدر حجم ارز در یک دوره معامله شده است. به عنوان مثال، اگر در مجموع ده معامله اتریوم، به ارزش هر کدام 50 دلار در همان روز ارسال شود، می گوییم حجم معاملات روزانه 500 دلار بود. ما می توانیم آن را با ارز فیات مانند USD اندازه گیری کنیم، یا می توانیم آن را در واحد اصلی پروتکل اتریوم اندازه گیری کنیم.

آدرس های فعال

آدرس های فعال آدرس های بلاک چین هستند که در یک دوره معین فعال هستند. رویکردهای محاسبه این امر متفاوت است اما یک روش رایج این است که فرستنده و گیرنده هر تراکنش را در دوره های معین (به عنوان مثال، روزها، هفته ها یا ماه ها) شمارش کنیم. برخی همچنین تعداد آدرس های منحصر به فرد را به صورت تجمعی مورد بررسی قرار می دهند، به این معنی که آنها کل آدرس را در طول زمان ردیابی می کنند.

هزینه های پرداخت شده

هزینه های پرداخت شده در تحلیل بنیادی

شاید برای برخی از دارایی های رمزنگاری، هزینه های پرداخت شده می تواند در مورد تقاضای فضای بلوک به ما اطلاعاتی بدهد. ما می توانیم آنها را به عنوان یک پیشنهاد در حراج در نظر بگیریم: کاربران با یکدیگر رقابت کرده تا معاملات آنها به موقع ثبت شود. کسانی که مزایده بیشتری را انجام می دهند، معاملات خود را زودتر تأیید (استخراج) می کنند، در حالی که پیشنهاد دهندگان پایین تر باید منتظر بمانند.

برای ارزهای رمزنگاری شده با کاهش برنامه های منتشر شده، این یک معیار جالب برای مطالعه است. بلاک چین های اثبات کار پاداش بلاک ارائه می دهند. در برخی موارد، از پاداش بلوک و هزینه های معامله تشکیل شده است. پاداش بلاک به صورت دوره ای کاهش می یابد (در مواردی مانند نصف شدن بیت کوین).

از آنجا که هزینه استخراج به مرور زمان افزایش می یابد، پاداش بلوک به آرامی کاهش می یابد. منطقی است که هزینه معاملات باید افزایش یابد. در غیر این صورت، استخراج کنندگان با ضرر کار کرده و شروع به قطع شبکه می کنند. این کار تاثیر منفی بر روی امنیت معیارهای درون زنجیره ای دارد.

هش ریت و حجم استیک شده

بلاک چین ها امروزه از الگوریتم های اجماع متفاوتی استفاده می کنند که هر یک مکانیزم های خاص خود را دارند. با توجه به اینکه این ها نقش مهمی در ایمن سازی شبکه دارند، استفاده از این داده ها می تواند نقش مهمی در تجزیه و تحلیل داشته باشد.

نرخ هش به عنوان معیاری برای کیفیت شبکه در ارزهای رمزنگاری شده اثبات کار استفاده می شود. هرچه نرخ هش بیشتر باشد، احتمال انجام حمله 51٪ در شبکه بلاک چین دشوارتر است.

عواملی که می توانند هزینه های کلی استخراج را تحت تأثیر قرار دهند شامل قیمت فعلی دارایی، تعداد معاملات پردازش شده و هزینه های پرداخت شده است. البته، هزینه های مستقیم استخراج (برق، قدرت محاسبه) نیز می تواند اثرگذار باشد.

معیارهای پروژه

در مورد معیارهای زنجیره ای با داده های قابل مشاهده بلاک چین، معیارهای پروژه شامل یک رویکرد کیفی است که به عواملی مانند عملکرد تیم (در صورت وجود) و وایپ پیپر توجه می کند.

وایت پیپر

توصیه می شود قبل از سرمایه گذاری، وایت پیپر هر پروژه ای را مطالعه کنید. وایت پیپر، سندی است که به ما یک نمای کلی از پروژه ارزهای رمزنگاری شده می دهد. یک وایت پیپر خوب باید اهداف شبکه را مشخص کند و در حالت ایده آل به ما بینشی در مورد موارد زیر ارائه دهد:

  • تکنولوژی کاربردی
  • موارد استفاده مورد نظر برای رسیدگی به آن
  • نقشه راه برای ارتقاء و ویژگی های جدید
  • طرح عرضه و توزیع سکه یا توکن

تیم پشتیبانی

اگر یک تیم خاص در پشت شبکه ارزهای رمزنگاری شده وجود داشته باشد، سوابق اعضای آن می تواند نشان دهد که آیا این تیم مهارت های لازم را برای به ثمر رساندن پروژه دارد یا خیر. آیا اعضا قبلاً در این صنعت موفق عمل کرده اند؟ آیا تخصص آنها برای رسیدن به مراحل پیش بینی شده آنها کافی است؟ آیا آنها در پروژه های مشکوک یا کلاهبرداری مشارکت داشته اند؟

در صورتی که تیمی وجود نداشته باشد، باید در مورد اینکه جامعه توسعه دهندگان چگونه است، بررسی کرد. در صورتی که پروژه دارای GitHub عمومی است، بررسی کنید که چه تعداد مشارکت کننده وجود دارد و چقدر فعالیت وجود دارد.

بررسی رقبا

بررسی رقبا در تحلیل بنیادی

یک وایت پیپر قوی باید به ما کاربردهای یک ارز دیجیتال و ویژگی های آن را نشان دهد. در این مرحله، شناسایی پروژه هایی که با آنها رقابت می کند و همچنین زیرساخت های قدیمی که به دنبال جایگزینی آن است مهم است. در حالت ایده آل، تجزیه و تحلیل بنیادی این موارد باید به همان اندازه دقیق باشد. ممکن است یک دارایی به خودی خود جذاب به نظر برسد، اما همان شاخص هایی که در دارایی های رمزنگاری مشابه اعمال می شود، می تواند نشان دهد که دارایی ما ضعیف تر از سایرین است.

توکنیزه و توزیع اولیه

برخی از پروژه ها به عنوان یک راه حل یک مشکل، توکن ایجاد می کنند. به این معنا که پروژه به تنهایی قابل اجرا نیست، اما نشانه مربوط به آن ممکن است در این زمینه کاربرد چندانی نداشته باشد. به این ترتیب، مهم است که تعیین کنیم آیا این توکن از کاربرد واقعی برخوردار است یا خیر و به طور کلی، آیا این ابزار چیزی است که بازار وسیع آن را تشخیص می دهد و چقدر به احتمال زیاد به این ابزار ارزش می بخشد.

یکی دیگر از عوامل مهم در این زمینه نحوه توزیع وجوه در ابتدا است. آیا از طریق ICO یا از طریق IEO بوده است یا کاربران می توانند با استخراج از آن استفاده کنند؟ در مورد مورد اول، وایت پیپر باید مشخص کند که چه مقدار برای بنیانگذاران و تیم نگهداری می شود و چه مقدار در دسترس سرمایه گذاران است. در مورد مورد دوم، ما می توانیم به شواهدی مبنی بر پیشرفت سازنده دارایی نگاه کنیم.

تمرکز بر توزیع ممکن است به ما در مورد هر گونه ریسک موجود کمک کند. به عنوان مثال، اگر اکثریت قریب به اتفاق عرضه شده فقط متعلق به تعداد کمی از طرفین باشد ممکن است به این نتیجه برسیم که این یک سرمایه گذاری خطرناک است زیرا این طرفین در نهایت می توانند بازار را دستکاری کنند.

معیارهای مالی

اطلاعات مربوط به نحوه معامله دارایی در حال حاضر و آنچه قبلاً در آن معامله می شد، نقدینگی و غیره همه می توانند در تجزیه و تحلیل اساسی مفید باشند. با این حال، معیارهای جالب دیگری که ممکن است در این دسته قرار گیرند، معیارهایی هستند که به مسائل اقتصادی و انگیزه های پروتکل دارایی رمزنگاری شده مربوط می شوند.

ارزش بازار

ارزش بازار با روش فاندمنتنال ضرب عرضه در گردش با قیمت فعلی محاسبه می شود. در اصل، این هزینه فرضی را برای خرید هر واحد در دسترس دارایی رمزنگاری نشان می دهد. سرمایه بازار به خودی خود می تواند گمراه کننده باشد. از نظر تئوری، صدور یک توکن بی فایده با عرضه ده میلیون واحد آسان خواهد بود. اگر تنها یکی از این توکن ها با 1 دلار معامله شود، ارزش بازار 10 میلیون دلار خواهد بود.

با این وجود، ارزش بازار به طور گسترده ای برای تعیین پتانسیل رشد شبکه ها مورد استفاده قرار می گیرد. برخی از سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال احتمال رشد ارزهای دیجیتالی که ارزش بازار پایینی دارند در مقایسه با رمز ارزهای با ارزش بازار زیاد، بیشتر می دانند. برخی دیگر معتقدند که ارزهای دیجیتالی دارای ارزش بازار بالا، دارای اثرات قوی تری در شبکه هستند، بنابراین شانس بیشتری نسبت به ارزهای دیجیتالی با ارزش بازار کم دارند.

نقدینگی و حجم

نقدینگی معیاری است برای سهولت خرید یا فروش دارایی. نقدینگی دارایی هایی هستند که هیچ گونه مشکلی برای خرید و فروش آن وجود ندارد. در واقع بازار نقدینگی بازار رقابتی است که مملو از درخواست ها و پیشنهادات است (که منجر به گسترش محدودتر پیشنهادات درخواست می شود).

مشکلی که ممکن است در بازارهای غیر نقدینگی با آن روبرو شویم این است که نمی توانیم دارایی های خود را با قیمت "عادلانه" بفروشیم. در واقع نشان دهنده این است که هیچ خریداری مایل به انجام معامله نیست و دو گزینه برای ما باقی می ماند: درخواست را پایین بیاورید یا منتظر افزایش نقدینگی باشید.

حجم معاملات شاخصی است که می تواند به ما در تعیین نقدینگی کمک کند. می توان آن را به چند روش اندازه گیری کرد و نشان می دهد که چقدر ارزش در یک بازه زمانی معامله شده است. به طور معمول، نمودارها حجم معاملات روزانه را نشان می دهند. آشنایی با نقدینگی می تواند در زمینه تحلیل بنیادی مفید باشد.

اختلاف تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال چیست؟

اختلاف تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال چیست؟

تجزیه و تحلیل بنیادی بر اساس پارامترهای شرکت است. از سوی دیگر، تجزیه و تحلیل تکنیکال فقط تغییرات قیمتها و داده های قیمتهای گذشته را در نظر می گیرد.

سرمایه گذاران تجزیه و تحلیل تکنیکال را بر روی نمودار انجام می دهند. هدف از تجزیه و تحلیل تکنیکال، ایجاد فرضیه هایی بر اساس شاخص های قیمت گذشته سهام است. تحلیلگران تکنیکال به داده ها و بنیادهای شرکت اعتماد ندارند. آنها نمودارها مورد تجزیه و تحلیل قرار می دهند و در تلاش هستند که الگوهایی برای شناخت شرایط بازار پیدا کنند.

در نگاه اول، تجزیه و تحلیل تکنیکال ممکن است غیر منطقی به نظر برسد. با این حال، ارتباط روانشناختی قوی بین تغییرات قیمت و روانشناسی شرکت کنندگان در بازار وجود دارد. از آنجا که قیمت سهام بر اساس عرضه (تقاضا) و تقاضا (خرید) تعیین می شود، نقاط عطف قیمت سهام به احتمال زیاد بر نگرش فعالان بازار تأثیر می گذارد.

در تحلیل تکنیکال برای بررسی شرایط بازار از ابزارهای مختلفی استفاده می شود که شامل موارد زیر است:

  • خطوط روند یا ترند
  • کانال ها
  • نوسان
  • الگوهای شمع یا کندل
  • اندیکاتورها
  • اسلاتورها
  • حجم معاملات

هر یک از این شاخص ها، معنای متفاوتی داشته و برای بررسی شرایط خاصی مورد استفاده قرار می گیرند.

نتیجه گیری

در این مقاله متوجه شدیم که تحلیل بخشی از روش فاندمنتنال بازار سرمایه محسوب می شود که بدون آن نمی توان وارد بازار سرمایه شد. از طریق تحلیل می توان دید بهتری برای خرید و فروش ارز دیجیتال داشت. به صورت کلی دو روش برای تحلیل بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد و هر یک از این روش ها مکمل روش دیگری است. برای تحلیل های بلند مدت، نیاز به بررسی داده های کلان و تاثیرگذار است که تحت این شرایط نیاز به تحلیل فاندامنتال است. تحلیل فاندامنتال به بررسی شرایط کلی ارز های دیجیتال، آینده آن ها و آمار و ارقام پروژه ها می پردازد.

تحلیل بنیادی در بورس چگونه انجام می‌شود | آشنایی با نکات مهم

تحلیل بنیادی در بورس که آن را تحلیل فاندامنتال نیز می‌نامند، یکی از روش‌های تحلیل بورس و دیگر بازارهای مالی به شمار می‌آید. با استفاده از تحلیل فاندامنتال می‌توان به بررسی وضعیت یک شرکت و محاسبه ارزش واقعی سهام آن شرکت در بازار بورس اوراق بهادار پرداخت. این تحلیل امکانات لازم را برای پیش‌بینی قیمت سهام شرکت‌ها در آینده در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. شما با استفاده از تحلیل بنیادی در بورس قادر خواهید بود تا مهارت خود را در بازار بورس افزایش دهید و با تصمیم‌گیری بهتر به سوی موفقیت و افزایش سرمایه خود گام بردارید.

تحلیل بنیادی در بورس چیست؟

پیشنهاد ویژه ثروت‌آفرین : فیلتر طلایی بورس

بدون آگاهی در بورس سرمایه‌گذاری نکنید

داشتن اطلاعات کافی از بورس نکته‌ای کلیدی برای موفقیت در آن به شمار می‌آید. مشخصا سرمایه‌گذاری در شرکتی که اطلاعات کافی از آن دارید نسبت به حالتی که از شرکت مورد نظر شناختی نداشته باشید نرخ موفقیت بیشتری را برای شما خواهد داشت. این شناخت می‌تواند دیدگاه مناسبی از اهداف و شیوه کاری شرکت برای شما آشکار سازد و تاکتیک سرمایه‌گذاری شما را هدفمندتر کند.

تحلیل فاندامنتال همان روشی است که می‌تواند این دیدگاه را در شما ایجاد کند. تحلیل بنیادی در بورس به بررسی عوامل متعددی مانند وضعیت مالی و سودآوری شرکت، محصولات تولیدی، رقبای تجاری، پیش‌بینی میزان پیشرفت شرکت در بازار، قدرت نام تجاری شرکت، تیم مدیریتی و بسیاری از موضوعات دیگر می‌پردازد و شما را برای تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری در سهام شرکت مورد نظر آماده می‌کند.

پیشنهاد می کنم مقاله بیش از 700 فیلتر مهم و کاربردی بورس در سایت Tsetmc را مشاهده فرمایید.

تحلیل بنیادی برای سرمایه‌گذاری بلند مدت مناسب است

تحلیل بنیادی یک شرکت برای افرادی با هدف سرمایه‌گذاری کوتاه مدت مناسب نیست. این تحلیل به واسطه گستردگی زیاد اطلاعات نیازمند صرف زمان و انرژی زیادی است. به همین دلیل تحلیل فاندامنتال برای افرادی مناسب است که افق دید بلند مدت برای سرمایه‌گذاری در یک شرکت را دارند. به عنوان مثال این راه برای افرادی که تصمیم دارند تا بالاتر از یک سال سرمایه خود را در یک شرکت سرمایه‌گذاری کنند بسیار کار‌آمد تلقی می‌شود.

تحلیل فاندامنتال برای سرمایه‌گذاری بلند مدت مناسب است

انواع تحلیل بنیادی

دو روش برای انجام تحلیل بنیادی در بورس مورد استفاده قرار می‌گیرد. یکی رویکرد بالا به پایین نام دارد که در واقع رسیدن از کل به جز است. دیگری اما رویکرد پایین به بالا است که عملکرد آن عکس رویکرد قبل خواهد بود.

در روش بالا به پایین ابتدا اقتصاد کلان مورد بررسی قرار می‌گیرد و سپس به به سراغ تحلیل صنایع می‌رود. در آخر شرکت‌های فعال در صنعت انتخاب شده مورد بررسی قرار می‌گیرند تا بهترین آن‌ها برای سرمایه‌گذاری انتخاب شود. در روش پایین به بالا اما ابتدا به بررسی شرکت پرداخته می‌شود و سپس صنعت و اقتصاد کلان مورد توجه قرار خواهد گرفت.

انواع تحلیل بنیادی

پیشنهاد می کنم حتما مقاله کاربردی 35 الگوی کندل استیک در تحلیل تکنیکال بورس (Candle Stick) را مطالعه فرمایید

معرفی فاکتور‌های کلیدی در تحلیل فاندامنتال

در تحلیل بنیادی شاخص‌هایی وجود دارد که باید با کمک گرفتن از آن‌ها به تحلیل شرکت‌های مختلف پرداخت. شناخت این مفاهیم ما را به سوی یک سرمایه‌گذاری مطمئن هدایت خواهد کرد و درصد موفقیت را افزایش خواهد داد. در این مطلب به بیان سه فاکتور اصلی می‌پردازیم.

پیشنهاد می کنم مقاله پولبک در تحلیل تکنیکال – شناسایی پولبک (pullback) را مطالعه فرمایید

صورت‎های مالی

صورت‌های مالی در واقع گزارشاتی از جزئیات اطلاعات مالی واحد تجاری هستند که به صورت یکپارچه جمع‌آوری شده و در اختیار ما قرار می‌گیرند. اطلاعاتی که در صورت‌های مالی ذکر می‌شوند شامل دارایی‌ها، بدهی‌ها، درآمد‌ها، هزینه‌ها و جریان وجوه نقد خواهد بود. واحد‌های تجاری اقدام به انتشار صورت‌های مالی مختلفی می‌کنند که از میان آن‌ها صورت‎های مالی زیر از اهمیت بیشتری برخوردار هستند:

  • صورت سود و زیان: یکی از صورت‌های مالی است که اطلاعات اصلی در مورد شرکت‌ها شامل درآمد‌ها، هزینه‌ها و سود و زیان شرکت را برای مدت زمان مشخصی گزارش می‌کند
  • ترازنامه: ترازنامه در حقیقت نشان‌دهنده دارایی‌ها، بدهی‌ها و حقوق صاحبان سهام در پایان یک دوره زمانی مشخص است. گاهی اوقات از ترازنامه به عنوان صورت‌های مالی نیز نام برده می‌شود چرا که ارزش خالص واحد تجاری را با حذف بدهی‌ها از کل دارایی به ما گزارش می‌کند
  • صورت جریان وجوه نقد: این صورت وضعیت از سه بخش جریان نقدی حاصل از عملیات، جریان نقدی حاصل از سرمایه‌گذاری و جریان نقدی حاصل از تامین مالی تشکیل می‌شود تا میزان نقدینگی واحد تجاری مورد بررسی به دست صاحبان سرمایه برسد

پیشنهاد می کنم مقاله روانشناسی بازار بورس و تابلو خوانی حجم معاملات را مطالعه کنید.

نسبت‌های مالی

نسبت‌های مالی اعداد به دست آمده از صورت‌های مالی هستند. این نسبت‌ها حامل اطلاعات مهمی درباره وضعیت شرکت هستند که برای ارزیابی میزان نقدینگی، میزان سودآوری و نرخ بازده شرکت مورد توجه تحلیل‌گران حوزه اقتصاد قرار می‌گیرند.

نسبت سرمایه در گردش

نسبت سرمایه در گردش که نسبت جاری نیز نامیده می‌شود حاصل تقسیم دارایی‌های جاری بر بدهی‌های جاری است. این شاخص می‌تواند بیانگر توانایی شرکت در پرداخت بدهی‌های جاری خود با توجه به درآمد‌های حاصل از خروجی واحد تجاری باشد. به همین دلیل این نسبت به اندازه‌گیری میزان سلامت مالی شرکت‌های تحت بررسی می‌پردازد.

به دست‌آوردن اطلاعات مورد نیاز تحلیل بنیادی در بورس

داده‌های مورد نیاز برای ارزش‌گذاری واحدهای تجاری عمدتا توسط صورت‌های مالی آن‌ها به دست تحلیلگران بازار بورس می‌رسد. سامانه کدال به نشانی codal.ir کلیه صورت‌های مالی شرکت‌های فعال در بورس را منتشر کرده و در اختیار همگان قرار داده است. این سامانه به عنوان مرجع اصلی به دست‌آوردن اطلاعات مورد نیاز تحلیل فاندامنتال شناخته شده است.

پیشنهاد می کنم از مقاله انواع روش های تحلیل تکنیکال برای سرمایه گذاری در بورس بازدید کنید

تحلیل بنیادی؛ ضرورتی برای موفقیت سرمایه‌گذاری بلند مدت در بورس

تحلیل بنیادی در بورس اقدامی مهم برای اطمینان از گرفتن تصمیم درست برای سرمایه‌گذاری در جای مناسب است. این روش مزایای فراوانی دارد که ایجاد چشم‌انداز بلند مدت از اصلی‌ترین این مزایا به شمار می‌رود. این تحلیل درک را از اتفاقات بازار سرمایه گسترده‌تر می‌کند و باعث پیشرفت روزافرون شما در معاملات بورسی خواهد شد. تنها عیبی که می‌توان از تحلیل فاندامنتال گرفت این است که بررسی کامل واحد‌های تجاری نیازمند تخصص در حوزه بیزینس‌های فعال و صرف زمان زیادی است. همچنین توجه صرف به این نوع تحلیل می‌تواند توجه به شرکت‌های کوچک را الز بین ببرد و فقط بر روی شرکتهای بزرگ مانور داشته باشد.

تحلیل فاندامنتال؛ ضرورتی برای موفقیت سرمایه‌گذاری بلند مدت در بورس

پیشنهاد می کنم از محصول فیلترهای نوسان گیری در بورس که شامل 3 فیلتر تخصصی می باشد بازدید نمایید. برای توضیحات تکمیلی در خصوص این 3 فیلتر که به صورت تخصصی کدنویسی شده و فقط در وب سایت ثروت آفرین موجود می باشد محصول فیلترهای کاربردی بورس (نوسانگیری کوتاه مدت) را مشاهده کنید.

تحلیل بنیادی در بورس به نام تحلیل فاندامنتال نیز شناخته می شود. تحلیل فاندامنتال یکی از روش‌های تحلیلی در بازارهای مالی می باشد. با استفاده از تحلیل بنیادی می‌توان به محاسبه ارزش واقعی سهام آن شرکت در بازار پرداخت.

دو روش برای انجام تحلیل بنیادی یا فاندامنتال در بورس استفاده می شود. اولین روش رویکرد بالا به پایین و در واقع رسیدن از کل به جز می باشد. روش دوم رویکرد پایین به بالا است که عملکرد آن عکس رویکرد قبل می باشد که در این مقاله توضیح داده شده است.

جمع بندی

تحلیل بنیادی در بورس اطلاعات دقیقی بابت زمان مناسب ورود به سهام در اختیار شما قرار نخواهد داد بنابراین لازم است تا از روش‌های دیگر مانند تحلیل تکنیکال و تابلوخوانی نیز بهره لازم را ببرید. ما در سایت ثروت آفرین به آموزش و بررسی ترفند‌های موفقیت در بازار بورس پرداخته‌ایم تا راه را برای شما سرمایه‌گذاران محترم و فعالان این بازار گسترده هموار کنیم.

تحلیل فاندامنتال چیست؟

در مقاله قبلی گفته بودیم که تحلیل های مختلفی در بازار کریپتوکارنسی ها وجود دارد. یکی از این تحلیل های تحلیل تکنیکال است که در مقاله قبلی درمورد آن صحبت کردیم. و قصد داریم در این مقاله به تحلیل فاندامنتال بپردازیم و بگوییم که چه عواملی را برای انجام این تحلیل باید در نظر گرفت.

تمامی بازار هایی که به صورت عرضه و تقاضا فعالیت میکنند از جمله بازار رمز ارز ها چند روش کلی برای تحلیل وضعیت بازار و تصمیم برای خرید وجود دارد که یکی از این روش ها تحلیل فاندامنتال است . به صورت خلاصه تحلیل فاندامنتال یک علم بازاریابی متغیر های اقتصادی ،مالی و دیگر موارد تغییر پذیر یک دارایی است که با استفاده از آن میتوان قیمت حقیقی یک ارز را متوجه شد و آینده آن ارز را پیش بینی کرد. اگر بخوهیم به صورت دیگری تحلیل بنیادین و یا همان فاندامنتال را تعریف کنیم باید بگوییم که تحلیلگرانی که از این روش استفاده میکنند به برسی و تحلیل یک پروژه میپردازند و از جنبه های مختلف پروژه را تحلیل میکنند و با توجه به اخبار های مرتبط با ارز مورد نظر تصمیم به خریداری میکنند. آنالیز تمامی جوانب و عوامل موثر بر روی یک پروژه که بتوان ارزش ذاتی و بتانسیل بالقوه آن را تشخیص اد به عنوان تعریف فاندامنتال استفاده می شود.

بگذارید یک مثال ساده بزنیم: در تصویر بالا دو بطری بزرگ و کوچک داریم که در یکی سم و در دیگری آب وجود دارد. فردی که تشنه و بی سواد است با توجه به بزرگی بطری سم را انتخاب میکند و خودش را به کشتن میدهد. تحلیل فاندامنتال به شما کمک میکند که بطری آب را بردارید.

زمانی که شرکت تسلا پذیرش بیت کوین را اعلام کرد و به ازای بیت کوین خودرو به مدرن میداد قیمت بیت کوین رشد کرد. به طور مثال اگر خبری مبنی بر پذیرش دوج کوین توسط آمازون منتشر شود و فردی احتمال دهد که دوج افزایش میابد و آن را خریداری کند درواقع از تحلیل فاندامنال استفاده کرده است.

در بازار ها نیز تحلیل تکنیکال و تحلیل احساسات نیز رواج دارد که هر کمدام را درمقالاتی جداگانه مورد بحث قرار داده ایم و بیشتر درمورد آن ها صحبت کرده ایم.

مقایسه تحلیل فاندامنتال در بازار رمز ارز ها و بازار بورس

تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis)

درست است که بسیاری از افراد اعتقاد دارند کعه تحلیل بنیادی در هردو بازار رمز ارز و بورس به یک شکل است باید دانست که تحلیل فاندامنتال در این دو بازار از جهات مختلف تفاوت های بسیاری دارد. شما وقتی که روی یک سهم در بورس تحقیق میکنیم درواقع روی یک شرکت واقعی تحقیقات را شروع کرده ایم و این شرکت درآمد های سه ماهه،شش ماهه و.. را به عنوان شاخص رشد خود گزارش میدهد. به همین دلیل است که یک تحلیلگر فاندامنتال با توجه به جهاتی مانند گزارش درآمد،عملکرد شرکت،عملکرد هیت مدیره و… توجه میکنند. اما با توجه به عوامل موثری که در ادامه میگوییم متوجه تفاوت های اساسی بین این دو بازار میشوید.

عوامل موثر در تحلیل فاندامنتال ارز های دیجیتال

هر سرمایه گذاری اولین نکته این که لازم است آن را انتخاب کند مدت سرمایه گذاری آن است که به سه دسته کوتاه مدت،میان مدت و طولانی مدت تقسیم میشوند. اگر تحلیلگران تکنیکال را دیده باشید قطعا مشاهده کرده اید که این افراد در دسته سرمایه گذاری کوتاه مدت هستند و با این سرمایه گذاری و در نظر نگرفتن بنیاد سهم و تنها روند بازار سود خوبی نیز به دست میاورند اما این تحلیل برای طولانی مدت جوابگو نیست و علاوه بر تحلیل تکنیکال باید از تحلیل فاندامنتال نیز استفاده کنید.

مارکت کپ یا ارزش کل بازار

مارکت کریپ یا همان ارزش کل بازار برای هر ارز متفاوت است و مقدار کل آن بر حسب دلار و با توجه ارز های در حال گردش در بازار محاسبه میشوند. به طور مثال اگر بخواهیم بیت کوین را مثال بزنیم در حال حاضر قیمت هر بیت کوین تقریبا ۶۰ هزار دلار است. و تعداد سکه های در حال گردش بیت کوین ۱۸.۸۰۰.۷۱۸ است. که مجموه کل بازار بیت کوین۱.۱۲۸.۰۴۳.۰۸۰.۰۰۰ دلار است.

یکی از موضوعات دیگری که باید برای تحلیل فاندامنتال از آن استفاده کنید حجم معاملات ۲۴ ساعته یک ارز است. حجم معاملات دروافع نشان میدهد که در ۲۴ ساعت گذشته چه مقدار توکن معامله شده. همچنین میتاوانید نودار حجم معاملات یک ارز را به صورت ماهانه نیز مشاهده کنید.

همانطور که میدانید اخبار در بازار کریپتوکارنسی ها بسیار مهم است و در بعضی از مواقع یک خبر میتواند حجم معاملات یک رمز ارز را بالا ببرند و یا آن را پایین بیاورند. اما شما میتوانید با مطالعه حجم معاملات ماهانه به یک میانگین کلی دست یابید. این نکته را فراموش نکنید که ارز هایی که حجم بسیار پایینی در معاملات روزانه دارند امکان دارد در زمانی که قصد فروش داشته باشید با مشکل روبرو شوید که به این مشکل مشکل نقد شوندگی نیز میگویند.

این چند مورد تنها تکه ای کوچک از تحلیل فاندامنتال بوده اند و این روش ها و تحلیل ها به گونه ای هستند که هرچقدر درمورد آن ها مطالعه و تحقیق کنید باز هم مطالبی برای آموزش وجود دارند که باید یاد بگیرید

تحلیل فاندامنتال چیست ؟ / تحلیل بنیادی بهتر است یا تکنیکال ؟

تحلیل در بازارهای مالی از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است. شخصی که بدون تحلیل وارد این بازارها شود حتما دچار خسارت و ضرر خواهد شد. اما کدام تحلیل بهتر است؟ آیا تحلیل فاندامنتال از تحلیل تکنیکال بهتر است؟

تحلیل فاندامنتال

در سرمایه‌گذاری و بازارهای آن یکی از مواردی که اهمیت بسیاری دارد، تحلیل بازار است.

ما در تحلیل بازارها روش‌های متفاوتی داریم که تحلیل فاندامنتال، بنیادی یا پایه‌ای یکی از آن روش‌ها است. این روش در کنار روش تکنیکی دو تحلیل مهم برای پیش‌بینی بازارهای سرمایه‌گذاری هستند.

در تحلیل فاندامنتال برعکس تحلیل تکنیکال که فقط گذشته یک سهم را برای پیش‌بینی قیمت آینده یک سهام بررسی می‌کند، هر عاملی که تاثیرگذار باشد را در نظر می‌گیرد.

بنابراین در تحلیل فاندامنتال هر موضوع خردی مانند مدیریت شرکت تا موضوعات کلانی مانند شرایط اقتصادی کشور بررسی می‌شود تا تحلیل جامع ارائه شود. درواقع این تحلیل قرار است نشان دهد که آیا قیمت امروز اوراق بهادار ارزش‌گذاری درست و منصفانه شده‌اند و یا خیر.

فاندامنتال در بورس چیست؟

بازار بزرگ بورس یکی از مهم‌ترین بازارهای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود که تحلیل درست در آن می‌تواند افراد را به موقعیت‌های مالی شگفت‌انگیزی برساند؛ بنابراین مهم است که در بورس از روش‌های عالی و مناسب برای تحلیل استفاده کنیم تا بتواند به ما در انتخاب سهم مناسب برای خرید و فروش کمک کند.

در بازار بورس اطلاعات مربوط به دارایی‌های شرکت‌ها از طریق کمیسیون اوراق بهادار و بورس برای عموم مردم فاش می‌شوند تا مردم بتوانند به راحتی از این اطلاعات برای تحلیل‌های فاندامنتال استفاده کنند.

در تحلیل فاندامنتال زمان بلندمدت اهمیت دارد و این نوع تحلیل معتقد است که قیمت سهام‌ها در بلند مدت تحت تاثیر اصول بنیادی شرکت‌ها هستند.

بنابراین در سرمایه‌گذاری‌های واقعی و طولانی مدت نمی‌توان به تحلیل‌ها و تغییر مسیرهای سهام تکیه کرد؛ در واقع در این نوع سرمایه‌گذاری نیاز است که سهام در طولانی مدت بررسی شود تا قیمت واقعی آن برای مشتری محاسبه شود.

در این نوع تحلیل سرمایه‌گذار بر اساس قیمت فعلی سهام تصمیم به خرید و فروش آن نمی‌کند بلکه براساس تحلیل جامع فاندامنتال می‌داند که قیمت واقعی آن سهام چقدر است و براساس آن تصمیم می‌گیرد.

ارزش ذاتی سهام در تحلیل فاندامنتال

ارزش ذاتی در حوزه‌های مختلف مفاهیم مختلفی دارد و با مفهوم آن در بورس کمی فاصله دارد. در تحلیل قیمت سهام ما در ابتدا با این دو فرض روبرو هستیم؛ فرض اول این که قیمت سهم با ارزش ذاتی آن برابر است و فرض دوم بر این اساس است که قیمت سهم ارزش ذاتی آن را نشان نمی‌دهد.

البته مهم است که بدانید تعیین ارزش ذاتی یک روند ثابت ندارد و لزوما با معادله‌ای معین تعیین نمی‌شود. در در تعیین ارزش ذاتی عوامل زیادی دخیل هستند و تحلیل‌گران متغیرهای زیاد و متفاوتی را درنظر می‌گیرند که نتایج متفاوتی را هم به دست می‌دهد.

به‌طور مثال فرض کنید که سهم شرکتی در بازار با قیمت ۴۲۰ هزار تومان خرید و فروش می‌شود؛ اما ممکن است پس از تحلیل‌های گوناگون یک تحلیل‌گر قیمت آن را ۴۲۵ تومان و تحلیل‌گر دیگری قیمت آن را ۴۳۰ برآورد کند.

در این شرایط سرمایه‌گذاری که می‌خواهد این سهم را بخرد بهتر است که میانگین این تحلیل‌ها را قیمت سهم در نظر بگیرد و برطبق آن سرمایه‌گذرای کند.

تحلیل فاندامنتال

تفاوت تحلیل فاندامنتال و تحلیل تکنیکال و ضرورت استفاده از آن

در تحلیل فاندامنتال با حجم داده‌ و متغیرهای جزیی و کلانی که به کار می‌رود در واقع اطمینان بیشتری را به سرمایه‌گذار منتقل می‌کند. در این نوع تحلیل موارد جزیی مانند روش‌ها و سطح عملکرد فروش در شرکت،‌ سود و درآمد در کنار عوامل زیادی در جامعه بررسی می‌شود تا به قیمتی منصفانه رسید.

به این دلایل است که استفاده از تحلیل فاندمنتال در بین مشتریان بورس بیشتر است البته که تحلیل تکنیکی نیز بسیار کارآمد و مهم است.

در تحلیل تکنیکی بیشتر تحلیل‌ها روی نمودارها و از طریق ابزارهایی مثل الگوی کندل،‌ اندیکاتورها،‌ کانال‌ها و ترندها انجام می‌شود که نیاز است استفاده از آن‌ها را یاد بگیرید.

البته با وجود تمام این مسائل هنوز موضوعی در تحلیل فاندامنتال وجود دارد که مسئله را کمی سخت می‌کند. در این نوع تحلیل وجود جزئیات همانقدر که نکته مثبت محسوب می‌شوند جزو نکات منفی هم به حساب می‌آیند.

وقتی همه چیز وارد این نوع تحلیل می‌شود بنابراین عوامل و متغیرها به دو گروه کمّی و کیفی تقسیم می‌شوند.

تحلیل فاندامنتال کمّی تمام متغیرهای عددی هستند که شامل صورت‌های مالی یعنی سود و زیان و ترازنامه‌های شرکت ها می‌شوند. این متغیرها در واقع عوامل قابل اندازه‌گیری در تحلیل فاندامنتال هستند و اهمیت زیادی دارند.

اما تحلیل فاندامنتال کیفی عواملی را شامل می‌شود که قابل اندازه‌گیری دقیقی نیستند و می‌توان آن‌ها را توصیف کرد. این بخش از تحلیل فاندامنتال می‌تواند متغیرهایی همچون نوع مدیریت شرکت‌ها و نوع کسب و کار آن‌ها را شامل شود.

اینکه یک شرکت دقیقا چه کاری را انجام می‌دهد،‌ چه نوع سیاست‌هایی برای اجرای برنامه‌های مدیریتی اعمال می‌شوند یا مزیت رقابتی یک شرکت چیست،‌ نقش بسیار مهمی در تحلیل بازار سرمایه‌گذاری سهام آن دارد.

تحلیل فاندامنتال

رویکردهای تحلیل فاندامنتال

در تحلیل فاندامنتال رویکردهای بالا به پایین و پایین به بالا می‌توانند به کار روند که در هر دوی آن‌ها مولفه‌های مهمی درگیر هستند. در این رویکردهای اساسا مولفه‌های اقتصاد،‌ صنعت و شرکت به کار می‌روند و عمیقا تحلیل می‌شوند.

در تحلیل بالا به پایین تحلیل‌گر از اقتصاد کلان شروع می‌کند تا به این نتیجه برسد که اقتصاد به کدام سمت حرکت می‌کند و چه صنایعی فرصت‌های مناسبی برای سرمایه‌گذاری هستند.

در تحلیل پایین به بالا برعکس رویکرد قبلی تحلیل را از خود شرکت،‌ شرایط و سهام آن شروع می‌کنند.

شاخص‌های تحلیل فاندامنتال

در تحلیل‌های ما از سهم‌ها بسیار مهم است که بتوانیم با شاخص‌هایی یک شرکت را از نظر سلامت مالی ارزیابی کنیم. این فرصت در تحلیل فاندامنتال از طریق شاخص‌هایی مانند سود هر سهم، P/E یا نسبت قیمت درآمد، PEG،‌ FCF، قیمت ارزش دفتری هر سهم P/B، ROE، DPR، P/S نسبت قیمت فروش ، D/E، و نسبت بازده سود سهام فراهم می‌شود.

فاندامنتال و شرکت‌های کارگزاری

تحلیل فاندامنتال برای تمامی افرادی که به دنبال سرمایه‌گذاری‌های طولانی مدت هستند بسیار مناسب است؛ اما یک فرد تازه وارد نمی‌تواند این تحلیل را به درستی انجام دهد.

بنابراین تلاش کنید وارد شرکت‌های کارگزاری شوید که در حوزهٔ این نوع تحلیل خدماتی را ارائه می‌دهند. در واقع در برخی کارگزاری‌ها بخش‌هایی با نام بخش پژوهشی راه‌اندازی می‌شوند که می‌توانند در تمام بخش‌های صنعت پژوهش کنند و آن را در اختیار مشتریان بورس قرار دهند.

پس بهتر است از امکانات کارگزاری‌ها استفاده کنید و بدون اطلاعات کافی وارد عمل نشوید.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.